Эффективность инвестиционных бизнес-проектов

Бизнес-план

Эффективность инвестиционных бизнес-проектов

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. Различают следующие показатели эффективности инвестиционного бизнес-проекта:

  • показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации бизнес-проектa для его непосредственных участников;
  • показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления бизнес-проекта для федерального, регионального или местного бюджета;
  • показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией бизнес-проекта, выходящие за пределы прямых финансовых участников инвестиционного бизнес-проекта и допускающие стоимостное измерение.

Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) бизнес-проектов рекомендуется обязательно оценивать экономическую эффективность.

Отбор альтернатив с учетом доли внешнего инвестора.

Инвестиционное проектирование осложняется наличием нескольких альтернатив (относительно выбора технологии, оборудования, мощности, места расположения, финансирования и т.д.) и допущений, на которых должен основываться процесс принятия решений. В случае двух или трех возможных мест расположения или двух производственных программ с различными технологиями следует детально обосновать выбор какой-либо отдельной альтернативы наряду с описанием методов и формул, использованных в процессе отбора.

Эффективная бизнес-идея, будучи реализованной, приводит к тому, что и фирма, и инвестор получают достаточную ожидаемую прибыль. Общая модель для определения долей фирмы и инвестора в общей норме прибыли может иметь следующий вид:

, (1)

, (2)

Эффективность инвестиционных бизнес проектов 1

; (3)

, (4)

Эффективность инвестиционных бизнес проектов 2

где — капитал инвестора;

  • капитал фирмы;
  • общий капитал, предназначенный для осуществления бизнес-идеи

;

8 стр., 3854 слов

Поиск источников инвестирования бизнес проекта

... осуществления самого проекта. Вид проекта - по характеру производственной области проекта. Бизнес проект предполагает четкое предварительное формулирование предпринимательских, коммерческих целей (целевых показателей), во имя ... не имеют возможности финансировать полностью оборотный капитал за счет собственных средств. Для повышения эффективности использования оборотных средств эти средства необходимо ...

  • прибыль инвестора;
  • прибыль фирмы;
  • общая прибыль, подлежащая распределению между участниками бизнес-проекта

;

  • норма прибыли капитала инвестора;
  • норма прибыли капитала фирмы.

Учитывая (1) и (2), можно записать:

Эффективность инвестиционных бизнес проектов 3

где — общая норма достаточной для фирмы и инвестора прибыли от реализации бизнес идеи.

Из условий (1) — (4) можно вывести уравнение для определения долей инвестора и фирмы в общей норме прибыли:

Отсюда доли инвестора и фирмы в общей норме прибыли рассчитываются по формулам:

Обычно фирма сталкивается с ситуацией, когда имеется не одна, а много бизнес-идей. Какая из них является оптимальной и приносит максимальную прибыль? Исходя из модели бизнес-планирования, это идея, для которой справедлива следующая целевая функция:

Эффективность инвестиционных бизнес проектов 4

Таким образом, из множества вариантов осуществления бизнес-идеи выбирают тот, который при данном общем капитале и достаточной норме прибыли для инвестора может обеспечить максимальную общую прибыль. Это означает, что существуют такие эффекты использования общего капитала, которые не подлежат распределению между инвестором и фирмой, а целиком принадлежат фирме. Иначе говоря, фирма в ходе реализации бизнес-идеи совершенствует организацию управления, повышает эффективность обеспечения и сбыта, нарабатывает ноу-хау. Все эти дополнительные источники дохода обычно служат основой для вознаграждения инициаторов оригинальных бизнес-идей.

Для оценки финансового состояния могут использоваться такие показатели:

  • рентабельность инвестиций:
  • возврат инвестиций:

I = ЧП / Валюта баланса

  • коэффициент оплаты процентов:

Прибыль до оплаты процентов и налогов/сумма выплаты процентов

  • коэффициент рентабельности производства:

К = ВП / Себестоимость

  • точка безубыточности и запас финансовой прочности.
  • Эффективность инвестиционных бизнес проектов 5

где: К — количество произведенных товаров (обслуженных клиентов), при котором будет достигнута безубыточность операций, шт. (ед.);

  • УПЗ — сумма условно-постоянных затрат, необходимых для организации производственной деятельности, руб.;
  • Ц — цена за единицу товара (услуги), руб.;
  • УППЗ — сумма условно-переменных затрат, необходимых для изготовления единицы товара (оказания одной услуги), руб.

Структура бизнес-плана

В настоящее время в республике действуют Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Документ устанавливает единые требования к структуре, содержанию и оформлению бизнес-планов инвестиционных проектов, основные рекомендации по их составлению, выделяет ключевые этапы и последовательность проведения исследований.

11 стр., 5489 слов

Бизнес-план, Фирмы Ульяновскa

... продукции и услуг СИМБИРСКИЙ ЦЕНТР СЕРТИФИКАЦИИ Ульяновск Оборудование для успешного Бизнеса - Новинки!!! Разрабатываем бизнес-планы на заказ / бизнес-планы.дм-консалтинг.рф +7 (495) 518-51-63 Бизнес план. Прибыль. Автозапчасти. / groupmarketing.ru Каталог компаний Ульяновскa ...

Основанием для разработки бизнес-плана является директивный документ, изданный руководителем предприятия (приказ, распоряжение).

Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается на весь период реализации. Как правило, горизонт расчета должен охватывать срок возврата заемных средств плюс 1 год.

В соответствии с Рекомендациями ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию) и Министерства экономики РБ бизнес- план инвестиционного проекта должен состоять из следующих разделов:

  • резюме;
  • характеристика предприятия и стратегия его развития;
  • описание продукции;
  • анализ рынков сбыта, стратегия маркетинга;
  • производственный план;
  • организационный план;
  • план реализации проекта;
  • инвестиционный план;
  • прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности;
  • показатели эффективности проекта;
  • юридический план;
  • информация о разработчике бизнес-плана.

Бизнес-план, как официальный документ, оформляется в соответствии с требованиями потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу. Концепция бизнес-плана создается, исходя из целевой функции документа. Поэтому объем, структура, содержание и подробности диктуются поставленными целями и предполагаемыми требованиями конечных адресатов. В мировой практике бизнес-план разрабатывается на основе стандартных требований к его оформлению:

  • Простота и четкость изложения плана;
  • Достаточность, надежность и достоверность информации;
  • Обоснованность и объективность;
  • Достижимость поставленных целей;
  • Комплектность;
  • Перспективность;
  • Гибкость и оптимальность;
  • Контроль (составление графиков работ, сроков, показателей).

Содержание конкретного бизнес-плана зависит от следующих факторов:

  • отраслевой принадлежности предприятия;
  • размера предприятия;
  • стратегии предприятия (расширение, создание);
  • условий финансирования.

В конечном итоге бизнес-план инвестиционного проекта должен содержать технические и экономические показатели, на основе которых и делается выбор в пользу вложений и планирование деятельности, при совершении которой, предприятие выйдет на более высокий экономический уровень. Обосновано, бизнес-план уже вытеснил собой планирование предприятия и экономические обоснования рентабельности.