Эффективность инвестиционных бизнес-проектов

Эффективность инвестиционных бизнес-проектов

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам его участников. Различают следующие показатели эффективности инвестиционного бизнес-проекта:

  • показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации бизнес-проектa для его непосредственных участников;
  • показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия осуществления бизнес-проекта для федерального, регионального или местного бюджета;
  • показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией бизнес-проекта, выходящие за пределы прямых финансовых участников инвестиционного бизнес-проекта и допускающие стоимостное измерение.

Для крупномасштабных (существенно затрагивающих интересы города, региона или всей России) бизнес-проектов рекомендуется обязательно оценивать экономическую эффективность.

Отбор альтернатив с учетом доли внешнего инвестора.

Инвестиционное проектирование осложняется наличием нескольких альтернатив (относительно выбора технологии, оборудования, мощности, места расположения, финансирования и т.д.) и допущений, на которых должен основываться процесс принятия решений. В случае двух или трех возможных мест расположения или двух производственных программ с различными технологиями следует детально обосновать выбор какой-либо отдельной альтернативы наряду с описанием методов и формул, использованных в процессе отбора.

Эффективная бизнес-идея, будучи реализованной, приводит к тому, что и фирма, и инвестор получают достаточную ожидаемую прибыль. Общая модель для определения долей фирмы и инвестора в общей норме прибыли может иметь следующий вид:

, (1)

, (2)

Эффективность инвестиционных бизнес проектов 1

; (3)

, (4)

Эффективность инвестиционных бизнес проектов 2

где — капитал инвестора;

  • капитал фирмы;
  • общий капитал, предназначенный для осуществления бизнес-идеи

;

6 стр., 2530 слов

РАЗРАБОТКА БИЗНЕС-ПРОЕКТА ВНЕДРЕНИЯ НОВОЙ УСЛУГИ ДЛЯ ООО «ФОТОЭКСПЕРИМЕНТ»

... проблем, рисков при реализации бизнес – проекта. Главное достоинство бизнес-проектирования заключается ... были оправданы ожидания относительно эффективности намеченных целей. Для этого ... Финансово-экономические показатели деятельности организации…………………………………………………………………………71 Приложение Г Сбалансированная система показателей ООО ... и производства, а также структуры капитала [2]. Бизнес-проект обязательно ...

  • прибыль инвестора;
  • прибыль фирмы;
  • общая прибыль, подлежащая распределению между участниками бизнес-проекта

;

  • норма прибыли капитала инвестора;
  • норма прибыли капитала фирмы.

Учитывая (1) и (2), можно записать:

Эффективность инвестиционных бизнес проектов 3

где — общая норма достаточной для фирмы и инвестора прибыли от реализации бизнес идеи.

Из условий (1) — (4) можно вывести уравнение для определения долей инвестора и фирмы в общей норме прибыли:

Отсюда доли инвестора и фирмы в общей норме прибыли рассчитываются по формулам:

Обычно фирма сталкивается с ситуацией, когда имеется не одна, а много бизнес-идей. Какая из них является оптимальной и приносит максимальную прибыль? Исходя из модели бизнес-планирования, это идея, для которой справедлива следующая целевая функция:

Эффективность инвестиционных бизнес проектов 4

Таким образом, из множества вариантов осуществления бизнес-идеи выбирают тот, который при данном общем капитале и достаточной норме прибыли для инвестора может обеспечить максимальную общую прибыль. Это означает, что существуют такие эффекты использования общего капитала, которые не подлежат распределению между инвестором и фирмой, а целиком принадлежат фирме. Иначе говоря, фирма в ходе реализации бизнес-идеи совершенствует организацию управления, повышает эффективность обеспечения и сбыта, нарабатывает ноу-хау. Все эти дополнительные источники дохода обычно служат основой для вознаграждения инициаторов оригинальных бизнес-идей.

Для оценки финансового состояния могут использоваться такие показатели:

  • рентабельность инвестиций:
  • возврат инвестиций:

I = ЧП / Валюта баланса

  • коэффициент оплаты процентов:

Прибыль до оплаты процентов и налогов/сумма выплаты процентов

  • коэффициент рентабельности производства:

К = ВП / Себестоимость

  • точка безубыточности и запас финансовой прочности.
  • Эффективность инвестиционных бизнес проектов 5

где: К — количество произведенных товаров (обслуженных клиентов), при котором будет достигнута безубыточность операций, шт. (ед.);

  • УПЗ — сумма условно-постоянных затрат, необходимых для организации производственной деятельности, руб.;
  • Ц — цена за единицу товара (услуги), руб.;
  • УППЗ — сумма условно-переменных затрат, необходимых для изготовления единицы товара (оказания одной услуги), руб.

Структура бизнес-плана

В настоящее время в республике действуют Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов. Документ устанавливает единые требования к структуре, содержанию и оформлению бизнес-планов инвестиционных проектов, основные рекомендации по их составлению, выделяет ключевые этапы и последовательность проведения исследований.

51 стр., 25236 слов

Инвестиции в предприятия малого бизнеса на примере франчайзинга ...

... дипломной работы определена последовательностью решаемых задач. Во введении обоснована актуальность темы, определены объект и предмет работы, сформулированы цель и задачи. В первой главе представлены теоретические основы понятия инвестиций, инвестиционного проекта ...

Основанием для разработки бизнес-плана является директивный документ, изданный руководителем предприятия (приказ, распоряжение).

Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается на весь период реализации. Как правило, горизонт расчета должен охватывать срок возврата заемных средств плюс 1 год.

В соответствии с Рекомендациями ЮНИДО (Организация Объединённых Наций по промышленному развитию) и Министерства экономики РБ бизнес- план инвестиционного проекта должен состоять из следующих разделов:

  • резюме;
  • характеристика предприятия и стратегия его развития;
  • описание продукции;
  • анализ рынков сбыта, стратегия маркетинга;
  • производственный план;
  • организационный план;
  • план реализации проекта;
  • инвестиционный план;
  • прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности;
  • показатели эффективности проекта;
  • юридический план;
  • информация о разработчике бизнес-плана.

Бизнес-план, как официальный документ, оформляется в соответствии с требованиями потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу. Концепция бизнес-плана создается, исходя из целевой функции документа. Поэтому объем, структура, содержание и подробности диктуются поставленными целями и предполагаемыми требованиями конечных адресатов. В мировой практике бизнес-план разрабатывается на основе стандартных требований к его оформлению:

  • Простота и четкость изложения плана;
  • Достаточность, надежность и достоверность информации;
  • Обоснованность и объективность;
  • Достижимость поставленных целей;
  • Комплектность;
  • Перспективность;
  • Гибкость и оптимальность;
  • Контроль (составление графиков работ, сроков, показателей).

Содержание конкретного бизнес-плана зависит от следующих факторов:

  • отраслевой принадлежности предприятия;
  • размера предприятия;
  • стратегии предприятия (расширение, создание);
  • условий финансирования.

В конечном итоге бизнес-план инвестиционного проекта должен содержать технические и экономические показатели, на основе которых и делается выбор в пользу вложений и планирование деятельности, при совершении которой, предприятие выйдет на более высокий экономический уровень. Обосновано, бизнес-план уже вытеснил собой планирование предприятия и экономические обоснования рентабельности.