Расчет потребности в инвестициях

Бизнес-план

Целью курсового проекта является обоснование целесообразности строительства котельной для теплоснабжения жилищно-коммунальных потребителей района города.

В работе проводятся расчеты: объема реализации, себестоимости продукции, капитальных вложений, прибыли и основных показателей целесообразности инвестиционных проектов.

Бизнес-план – это инструмент менеджмента, приспособленный к условиям рыночной экономики. Бизнес-план четко определяет цели деятельности, пути их достижения, необходимые средства, прогнозирует результаты, и необходимое финансирование с разворотом во времени.

Основной задачей бизнес-плана является показать инвестору к какие сроки он вернет свои средства и какие доходы он от этого получит. Бизнес-план призван обрисовать все возможные риски и способы их преодоления. Любой бизнес-план должен давать четкую картину правового поля, в котором реализуется данный инвестиционный проект.

Одной из основных целей бизнес-плана является оценка эффективности инвестиций как для проекта в целом, так и для каждого инвестора.

Главной целью данного инвестиционного проекта является обоснование целесообразности строительства котельной с установленной тепловой мощностью 19,2 Гкал/час в течение трех лет, с пуском ее в эксплуатацию в первом году на мощность 33%, в третьем году с мощностью 67% и с выходом на полную мощность в четвертом году.

Конкретные задачи строительства:

1. Обеспечение жилищно-коммунальных потребителей района города тепловой энергией.

2. Надежное и бесперебойное снабжение потребителей.

Расчетная часть бизнес-плана, Исходные данные, Таблица 1

№ п/п Наименование показателя Условное обозначение Размерность

Значение

1

Максимальная часовая нагрузка потребителей

Q

год 0 1 2 3 25
Гкал/ч

6,4

6,4

12,8

2

Число часов использования максимума тепловой нагрузки H Ч/год

4000

3

Число котлов N шт

2

2

3

3

4

Тип котлов в котельной Q

ДЕ-10/14

5

Норма потерь тепла в тепловых сетях %

3

6

Удельные капитальные вложения в котельную K уд тыс.руб./Гкал/ч

590

7

Капитальные вложения в тепловые сети (в долях от капитальных вложений в котельную) k тс о.е.

0,2

8

Штатный коэффициент m чел/Гкал/ч

4

9

Средняя заработная плата персонала з тыс.руб./ чел.год

36

10

К.П.Д. котельной h %

85

11

Вид топлива Уголь

12

Цена топлива Ц руб./т.н.т

210

13

Тепловой эквивалент x т.у.т/т.н.т

0,4

14

Тариф на тепло в районе T q руб./Гкал

250

Пояснения к таблице 1:

В пункте 1 приводится максимальная часовая нагрузка потребителей по годам, начиная с первого года эксплуатации. Для года t = 0 Q 0 = 0. Начиная t = 4, Qt = const. Срок службы Тсл = 25 лет. При t = 25 нагрузки нет, котельная ликвидируется.

Капитальные вложения начинаются в нулевом году.

Один котел из общего числа является резервным. Котлы вводятся за год до потребности в них, причём резервный котёл предусматривается с самого начала.

Чтобы перевести производительность из тонн в час в Гкал воспользуемся формулой:

Q = Д о (iо – 0,7iк ) = 0,64До ,

i 0 ,, i к

Норма потерь тепла в тепловых сетях дана в процентах от максимальной часовой нагрузки потребителя.

Тепловой эквивалент представляет собой коэффициент перевода теплотворной способности натурального топлива в теплотворную способность условного топлива.

Вестовое соотношение между условным и натуральным топливом:

Расчетная часть бизнес плана 1

Соотношение между ценой условного и натурального топлива находится из следующего соотношения:

Ц тут Ву = Цн Вн

Расчетная часть бизнес плана 2

Ц тут

Таблица 2

Построение графика тепловых нагрузок по годам

Год 0 1 2 3 4-23 24 25
Q, Гкал/час 6,4 6,4 12,8 12,8 12,8
Число котлов 2 2 3 3 3
Суммарная мощность котлов, Гкал/час 12,8 12,8 19,2 19,2 19,2

Расчет потребности в инвестициях

Расчет потребности в инвестициях может производиться несколькими способами. Наиболее детальный способ – это составление сметы затрат и расчет сметной стоимости строительства.

Выделяют:

  • прямые затраты – на оборудование, строительные и монтажные работы;
  • накладные – затраты подрядных организаций.

Смета разрабатывается на основе разработанных ранее рабочих чертежей объекта. При создании рабочих чертежей и смет используется правило технологического проектирования (СНИП).

Сначала составляются пообъектные сметы. Потом все они объединяются в сводной смете, где выделяются следующие главы:

1. Подготовка территории для строительства;

2. Объекты основного производственного значения;

3. Объекты подсобного и вспомогательного назначения;

4. Объекты аналитического хозяйства (подстанции);

5. Объекты транспортного назначения;

6. Объекты водо- газоснабжения, теплофикации, телефонизации.

7. Благоустройство территории;

8. Прочие затраты;

9. Удорожание строительства в зимний период;

10. Разборные дома;

11. Подготовка эксплуатационных кадров;

12. Прибыль или накопления.

Таблица 3

Расчет выручки от реализации энергии

Наименование показателя

Усл. обознач.

Единицы измерения

год

0 1 2 3 4-24 25
Максимальная часовая нагрузка потребителей Q Гкал/час 6,4 6,4 12,8 12,8
Норма потерь тепла в тепловых сетях q c о.е. 0,03 0,03 0,03 0,03
Число часов использования максимума тепловой нагрузки h т час/год 4000 4000 4000 4000
Годовая потребность в тепле Q год Гкал/год 25600 25600 51200 51200
Годовой отпуск тепла в сеть Q сеть Гкал/год 26391,75 26391,75 52783,51 52783,51
Тариф на тепловую энергию T q руб./Гкал 250 250 250 250
Выручка от реализации РП тыс.руб./год 6400,00 6400,00 12800,00 12800,00

НДС с реализации (18%)

тыс.руб./год

1152,00

1152,00

2304,00

2304,00

Qгод = Q × hm ; Qсети = Qгод /(1 – qс ) ; РП = Тq × Qгод

Таблица 4

Определение сметной стоимости строительства

Наименование показателя

Усл. обознач.

Единицы измерения

год

0 1 2 3 4-24 25
Удельные капитальные вложения в котельную k уд тыс.руб./ Гкал/час 590 590 590 590 590
Установленная тепловая мощность котельной Q уст Гкал/ час 12,8 12,8 19,2 19,2
Капитальные вложения в котельную К кот тыс.руб. 7552 3776
Капитальные вложения в тепловые сети К тс тыс.руб. 1510,4 755,2
Суммарные капитальные вложения К å тыс.руб. 9062,4 4531,2
Стоимость оборудования К обор тыс.руб. 4531,2 2265,6
НДС к стоимости оборудования тыс.руб. 815,62 407,81
Капитальные вложения с учетом НДС К тыс.руб. 9878,02 4939,01
Ликвидная стоимость котельной К л тыс.руб. 1359,36

Q ус

К å = å(Кко

Так как расчет стоимости оборудования довольно трудоемкий, полагаем, что она уже включена в стоимость капитальных вложений в котельную и составляет 50-0%.

Кобор = (Цопт обор + Цтрансп × a × Qвн ) × nшт

Таблица 5

Расчет переменных издержек

Наименование показателя

Усл. обознач.

Единицы измерения

год

0 1 2 3 4-24 25
Годовой отпуск тепла Q сеть Гкал/год 26391,75 26391,75 52783,51 52783,51
Удельный расход топлива на отпуск тепла в сеть b т ту.т/Гкал 0,168 0,168 0,168 0,168
Цена 1 т угля ц руб./т.н.т 210 210 210 210
Цена 1 т.у.т Ц тут руб./ту.т 525 525 525 525
Топливная составляющая себестоимости единицы энергии с т руб./Гкал 88,32 88,32 88,32 88,32
Годовые издержки на топливо С т тыс.руб./год 2331,01 2331,01 4662,03 4662,03

Qсетиt = Qустt-1 × hуст ; bт = 0,143/КПД ; Цтут = Цн /x ;

ст = Цтут × bт ; Ст = ст × Qсетиt

Таблица 6

Расчет постоянных издержек

№ п/п

Наименование показателя

Усл. обознач.

Единицы измерения

год

0 1 2 3 4-24 25

А. Постоянные издержки по котельной

1 Основные фонды котельной ОФ Тыс.руб 9878,02 9878,02 14817,02 14817,02
2 Ежегодные амортизационные отчисления С ак тыс.руб./год 395,12 395,12 592,68 592,68
3 Штатный коэффициент m чел/Гкал/час 4 4 4 4
4 Удельная величина годового фонда заработной платы з тыс.руб./ чел.год 36 36 36 36
5 Коэффициент начисления на заработную плату k нач о.е 0,3 0,3 0,3 0,3
6 Фонд заработной платы С зп тыс.руб./год 1843,20 1843,20 2764,80 2764,80
7 Начисления на заработную плату С нач тыс.руб./год 552,96 552,96 829,44 829,44
8 Заработная плата с начислениями С зп+н тыс.руб./год 2396,16 2396,16 3594,24 3594,24
9 Ежегодные издержки на ремонт (эксплуатацию и обс­луживание оборуд.) С рем тыс.руб./год 118,54 118,54 177,80 177,80
10 Прочие (цеховые и общекотельные) расходы С проч тыс.руб./год 872,95 872,95 1309,42 1309,42
11 Итого постоянные издержки С пост тыс.руб./год 3782,76 3782,76 5674,14 5674,14
12 Итого издержек по котельной С кот тыс.руб./год 6113,77 6113,77 10336,17 10336,17

Б.Ежегодные издержки по тепловым сетям

13 Ежегодные амортизационные отчисления по тепловым сетям С тс тыс.руб./год 296,34 296,34 444,51 444,51
14 Всего ежегодных расходов С тыс.руб./год 6410,12 6410,12 10780,68 10780,68
15 Себестоимость единицы тепла отпущенного потребителям с q тыс.руб/Гкал 0,25 0,25 0,21 0,21

16

НДС к затратам (18%)

тыс.руб./год

1153,82

1153,82

1940,52

1940,52

Принято, что капиталовложения года t становятся основными фондами на следующий год после осуществления. Следовательно прирост DОФt+1 = Кt . Тогда фонды года t ОФt0t-1 Кt .

а к =0,04

С а = ак × ОФ ;

С зп = з× т × Qустt ;

С рем = 0,3× Сак ;

прочие затраты Спроч = 0,3× (Са + Сзп+н + Срем ; Спост = (Са + Сзп+н + Срем + Спроч )

Скот = Ст + Спост ; атс = 0,03 ; Стс = 0,03ОФ t ; C = Скот + Стс ; сq = С/Qгод

Таблица 7

Расчет НДС

Наименование показателя

год

0 1 2 3 4-24 25
НДС к выручке 1152,00 1152,00 2304,00 2304,00
НДС к затратам 1153,82 1153,82 1940,52 1940,52
НДС уплаченный в бюджет -1,82 -1,82 363,48 363,48
НДС уплаченный за оборудование 815,62 407,81
Возврат НДС по оборудованию введенному в эксплуатацию 815,62 407,81
Расчеты с бюджетом по НДС 815,62 -817,44 -1,82 -44,33 363,48
Выплаты НДС в бюджет 815,62 363,48
Задолженность государства -817,44 -1,82 -44,33

Таблица 8

№ п/п Наименование показателя Период оборота, дни
1. 2. 3. 4. 5. Средний период расчета с дебиторами Средний период возобновления запасов топлива (резервное топливо – мазут) Период оборачиваемости денежных средств Средний период расчетов с кредиторами за топливо Периодичность уплаты налогов: — Обязательные отчисления от заработной платы — Налог на прибыль — Периодичность выплаты заработной платы 30 90 30 30 30 30 15

Балансовая прибыль рассчитывается приближенно, исходя из предположения, что вся прибыль будет получена от производства тепла и предприятие не будет платить других налогов, кроме налога на добавленную стоимость и налога на прибыль и социального налога. Учитывая, что эти налоги составляют преобладающую величину в суммах налоговых выплат предприятий, данное предположение не внесет существенных искажений в результаты расчетов.

  • кредит должен покрыть 50% потребностей в инвестициях;
  • Банковский займ берется в нулевом году сроком на 15 лет. Возврат банковских займов начинается с первого года эксплуатации в размере:

З

  • = З/n = З/15

Банковский процент выплачивается с первого года эксплуатации в размере 10% годовых от остаточной суммы займа на начало года.

Таблица 11

Расчет нераспределенной прибыли

№ п/п

Остаток чистой прибыли на начало года Чистая прибыль за год Выплаченные дивиденды Остаток чистой прибыли на конец года
Q нач П ч d ив Q кон
тыс.руб./год тыс.руб./год тыс.руб./год тыс.руб./год
0
1 -504,02 -504,02
2 -504,02 -471,09 -975,11
3 -975,11 859,69 -115,42
4 -115,42 909,08 793,66
5 793,66 958,47 1752,12
6 1752,12 1007,86 2759,98
7 2759,98 1057,25 3817,23
8 3817,23 1106,64 4923,86
9 4923,86 1156,03 6079,89
10 6079,89 1205,42 370,43 6914,88
11 6914,88 1254,81 370,43 7799,25
12 7799,25 1304,20 370,43 8733,02
13 8733,02 1353,59 370,43 9716,18
14 9716,18 1402,98 370,43 10748,72
15 10748,72 1452,37 370,43 11830,66
16 11830,66 1501,76 370,43 12961,99
17 12961,99 1518,22 370,43 14109,78
18 14109,78 1534,68 370,43 15274,03
19 15274,03 1534,68 370,43 16438,29
20 16438,29 1534,68 370,43 17602,54
21 17602,54 1534,68 370,43 18766,80
22 18766,80 1534,68 370,43 19931,05
23 19931,05 1534,68 370,43 21095,30
24 21095,30 1534,68 370,43 22259,56
25 22259,56 22259,56

Дивиденды выплачиваются, начиная с десятого года, в размере 5% от акционерного капитала.

Остаток чистой прибыли на конец года определяется по формуле:

Q кон = Qнач + Пч – dив

План финансирования инвестиций

Для упрощения расчётов половина потребности в инвестициях покрывается кредитом, а возникающий небаланс корректируется при помощи акционерного капитала. В качестве источников финансирования в целом используются акционерный капитал, кредит, амортизационные отчисления и нераспределенная прибыль. При оценке размера инвестиций к капитальным вложениям добавляется потребность в оборотном капитале.

Инвестиции в основной и оборотный капитал в нулевом году:

К осн+об = К + Коб ,

где К об – оборотный капитал первого года.

В первом году инвестиций нет.

В последующие годы:

К осн+обt = К t + DКоб ,

об = Кобt — Кобt-1

Остаток свободных средств на конец года следует обеспечить положительным. Исходя из этого, можно менять величину акционерного капитала.

Остаток свободных средств на конец нулевого года определяется по формуле:

О консв = Всего А – Косн+об

в годы, когда есть инвестиции:

О консв = Всего А – Косн+об – Б% – З¢

в остальные годы:

О консв = Всего А – Б% – З¢

Остаток свободных средств О консв на конец текущего года переходит в качестве остатка свободных средств на начало следующего года.

К остатку свободных средств на конец 25-ого года прибавляется ликвидационная стоимость.

Результаты расчетов представлены в таблице 12.