Управление кредиторской задолженностью

Тема моей дипломной работы выбрана не случайно, поскольку недостаточность денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами и кредиторами одним из главных направлений в перечне функций финансового менеджера.

В процессе производственной, коммерческой, посреднической и иной деятельности, организации вступают в различные расчетные взаимоотношения с большим количеством предприятий, организаций, учреждений и лиц. Управление в области расчетных операций предполагает рассмотрение вопросов взаимоотношения организации с юридическими и физическими лицами, возникающие на конечном этапе их сотрудничества в виде оплаты товаров, готовой продукции, выполнения работ, оказанных услуг и пр., а также возникновения дебиторской и кредиторской задолженности.

Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми хозяйственниками в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями — это управление кредиторской задолженностью, так как проблема управления кредиторской задолженностью в значительной степени осложняется несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности.

Кредиторская задолженность является естественной составляющей бухгалтерского баланса предприятия. Она возникает в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние, как размеры балансовых остатков кредиторской задолженности, так и период ее оборачиваемости.

Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предполагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. Однако в реальной практике, особенно с переходом на рыночные отношения и спада производства постоянно возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может погасить долги. Кредиторская задолженность возникает и сохраняется на долгие месяцы, а иногда и годы. Рост кредиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятия, а иногда приводит и к банкротству.

Актуальность выбранной темы данной дипломной работы заключается в том, что динамика изменения дебиторской и кредиторской задолженности, их состав, структура и качество, а также интенсивность их увеличения или уменьшения оказывают большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия.

30 стр., 14544 слов

Анализ состава, структуры, состояния, динамики и оборачиваемости ...

... всего, уметь реально оценивать финансовое состояние своего предприятия, а в особенности много внимания уделять анализу кредиторской задолженности. Целью данной работы является анализ состава, структуры, состояния, динамики и оборачиваемости кредитной задолженности предприятия. Для достижения поставленной ...

В условиях дефицита капитала, когда долгосрочные внешние источники финансирования весьма ограничены и зачастую труднодоступны, а внутренних, как правило, недостаточно для обеспечения даже простого воспроизводства, отечественные предприятия вынуждены обращать особое внимание на управление кредиторской и дебиторской задолженностями. В связи с этим решение проблемы взыскания платежей с дебиторов и выполнение обязательств перед кредиторами являются одними из необходимых условий повышения эффективности функционирования предприятий, а также средством адаптации предприятий к изменяющимся условиям внешней среды.

Цель дипломной работы состоит в разработке рекомендаций по совершенствованию управления кредиторской задолженностью конкретной организации — ООО «Авантаж».

Исходя из цели работы, сформулированы следующие задачи:

  • раскрыть понятие кредиторской задолженности и её роль в деятельности организации;
  • охарактеризовать методы управления кредиторской задолженностью, значение оптимизации кредиторской задолженности;
  • раскрыть методику анализа кредиторской задолженности;
  • проанализировать состав и динамику кредиторской задолженности организации;
  • провести сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Авантаж»;
  • разработать предложения по совершенствованию управления кредиторской задолженностью.

Предметом изучения данной дипломной работы выступает кредиторская задолженность.

Объектом исследования является ООО «Авантаж».

Методической основой дипломной работы стали методы осуществления анализа финансового состояния, а именно:

  • горизонтальный (временной) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом. Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
  • анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

При написании данной дипломной работы использовались законодательные акты, нормативные документы, отчетность предприятия, работы отечественных авторов.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

Глава 1. Теоретические аспекты управления кредиторской задолженностью, .1 Понятие кредиторской задолженности организации, её роль в деятельности организации

В зарубежной литературе к кредиторской задолженности относят: подлежащий оплате долг; ожидаемый отток денежных средств или ресурсов; отказ экономического субъекта от потенциального дохода и т.п.

В России к кредиторской задолженности чаще всего относят краткосрочные долговые обязательства, возникающие из расчетов покупателей с поставщиками, заказчиков с подрядчиками, предприятий с налоговыми органами, с персоналом по оплате труда и другим платежам, причитающимся дивидендам и др., а также предоставленные банковскими организациями ссуды.

Как правовая категория, кредиторская задолженность организации — особая часть ее имущества, являющаяся предметом обязательных отношений между организацией и ее кредиторами.

13 стр., 6202 слов

Анализ дебиторской задолженности и ее влияние на финансовое состояние ...

... омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии схема расчетов и другое. Последний ...

Организация владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но она обязана вернуть или выплатить данную часть имущества кредиторам, которые имеют право требовать ее. Указанная часть имущества включает долги организации, чужое имущество, чужие денежные средства, находящиеся во владении организации должника.

Кредиторская задолженность имеет двойственную природу: как часть имущества она принадлежит организации на правах владения или даже праве собственности; как объект обязательственных отношений — это долги организации перед кредиторами.

Кредиторская задолженность по экономическому содержанию включает задолженность поставщикам и подрядчикам. Данная задолженность учитывается в сумме договорной стоимости поступивших от них материальных ценностей, выполненных работ или оказанных услуг.

Кредиторской задолженностью перед персоналом организации считают начисленные, но невыплаченные суммы оплаты труда.

Задолженность предприятия перед бюджетом включает начисленные, но неуплаченные суммы платежей по налогам, сборам и приравнены к ним платежам, включая налог на доходы физических лиц.

По статье «прочие обязательства» учитываются все остальные виды кредиторской задолженности по расчетам с контрагентами организации.

Прежде чем приступить к изучению обязательств следует вспомнить, что бухгалтерский учет, равно как и понятия, используемые в нем, основывается на нормах Гражданского Кодекса, закона «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности», согласно этому, обязательства перед другими юридическими лицами возможны в связи с приобретением материалов, товаров, приемкой выполненных работ, оказанных услуг оплата которых еще не произошла. Иными словами, активы организации увеличиваются одновременно с возрастанием пассивов в балансе. Так, если поступление материалов, оборудования предшествует его оплате, то принятие на учет товарно-материальных запасов, вложений в необоротные активы должно отражаться одновременно с увеличением задолженности поставщикам или подрядчикам.

Общие основания прекращения обязательств с точки зрения государственного законодательства следующие:

  • надлежащее исполнение (ст. 408 Гражданского Кодекса РФ);
  • отступное (ст. 409 Гражданского Кодекса РФ);
  • зачет (ст. 410 Гражданского Кодекса РФ);
  • новация (ст.414 Гражданского Кодекса РФ);
  • прощение долга (ст. 415 Гражданского Кодекса РФ).

Информационной базой для исследования является финансовая отчетность предприятия, как совокупность показателей, отражающих состояние имущества, права и обязательства хозяйствующего субъекта на определенную дату, финансовые результаты его деятельности за отчетный период, а также изменения финансового положения.

Обязательства классифицируются на текущие (краткосрочная кредиторская задолженность, которая должна быть погашена в условиях операционного цикла или в течение 12 месяцев) и долгосрочные обязательства (сроком оплаты более года).

Сумма обязательств измеряется как текущая стоимость всех будущих денежных выплат. Обязательство включает в себя основную сумму долга и процент.

Регулирование обязательства осуществляется

  • выплатой денежных средств;
  • передача активов;
  • предоставлением услуг;
  • заменой одного обязательства другим;
  • переводом обязательства в капитал.

Кредиторская задолженность подлежит бухгалтерскому учету и отражению в балансе в качестве долгов организации балансодержателя.

5 стр., 2365 слов

Анализ состава, структуры, состояния, динамики и оборачиваемости ...

... М. «Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности» - М.: Проспект, 2004. При анализе структуры дебиторской задолженности рекомендуется рассчитывать и рассматривать в динамике следующие показатели. Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. ...

На сегодняшний день, для обеспечения должного ведения учета хозяйственной деятельности предприятия, необходимо правильно построить систему бухгалтерского учета.

Началом начал являются первичные документы, их правильное оформление и обработка. Первичные документы должны фиксировать факт совершения операции или события. Расчеты с поставщиками и подрядчиками также сопровождаются документами, основанием для принятия на себя обязательства перед поставщиком товаров (работ, услуг) служат договор, накладная или акт выполненных работ (услуг) и счет-фактура. Договор служит обоснованием покупки, накладные или акт служат для подтверждения факта получения товаров или работ, счет-фактура является обязательным документом для всех плательщиков налога на добавленную стоимость и выписывается на основании накладной или акта выполненных работ.

Оплата покупки осуществляется на основании счета, документа поставщика для подтверждения платежа покупателем с указанием суммы платежа, перечня товаров, покупатель, оплатив счет, получает груз у поставщика при предъявлении копии счета, копии платежного документа с отметкой банка, доверенность на получение товаров. В свою очередь поставщик выписывает накладную на отпуск товара и счет-фактуру.

Платежными поручениями производятся расчеты через учреждения банков в безналичном порядке за полученные и принятые товары, услуги при условии ссылки на номер и дату налоговых счетов-фактур, товарно-транспортных накладных и других документов, подтверждающих отпуск товара или оказания услуг, а также по нетоварным операциям. Обязательным условием при получении товарно-материальных ценностей от поставщиков является выдача доверенности.

В целях осуществления контроля по списанию задолженностей по разным обстоятельствам, является инвентаризация расчетов и обязательств, которая оформляется актом сверки.

Инвентаризация расчетов с кредиторами сводится к тому, чтобы подтвердить остатки по счетам расчетов с ними и выявить среди них сомнительные обязательства, при инвентаризации кредиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки исковой давности по каждой кредиторской задолженности.

Одна из форм внешнего проявления финансовой устойчивости предприятия является её платежеспособность по кредиторской задолженности — способность своевременно выполнять свои обязательства, вытекающие из торговых и иных операций платёжного характера.

В рамках анализа кредиторской задолженности осуществляется углубленное исследование платежеспособности предприятия на основе построения баланса, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей: общая величина неплатежей, задолженность по ссудам, задолженность по расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджете, прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникает просроченная задолженность налоговым органам. Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды и другие неплатежи приводят к возникновению незаконной кредиторской задолженности.

Кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов.

17 стр., 8153 слов

Учет дебиторской и кредиторской задолженности

... печати. Структурно работа состоит из введения, двух глав, разделенных на параграфы, заключения и списка использованной литературы. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ УЧЁТА ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 1.1. Понятия и классификация дебиторской и кредиторской задолженности Обязательства как ...

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные виды активов, приносящие наибольший доход. Таким образом, прослеживается взаимосвязь кредиторской задолженности с показателем ликвидности. При определении ликвидности бухгалтерского баланса сопоставляются итоги по всем группам активов и пассивов. Идеально ликвидный баланс обеспечивает следующее соотношение:

  • А1(абсолютно ликвидные активы) ≥ П1(срочные пассивы);
  • А2(быстро реализуемые активы) ≤ П2(краткосрочные пассивы);
  • А3(медленно реализуемые активы) ≥ П3(долгосрочные пассивы);
  • А4(трудно реализуемые активы) ≥ П4 (постоянные пассивы).

Из соотношения А2≤П2 мы видим что, кредиторская задолженность, являясь краткосрочным пассивом, связана с образованием дебиторской задолженности, так как является источником ее покрытия.

Своевременное и полное выполнение платежных обязательств предприятия определяет высокую степень их финансовой устойчивости. Это важнейшая предпосылка сокращения размера кредиторской задолженности.

При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по своим обязательства, что может привести к банкротству.

1.2 Методы управления кредиторской задолженностью

Весь спектр задолженностей предприятий по совокупности договоров с контрагентами может быть разбит на два вида: дебиторские задолженности и кредиторские задолженности. Показатели дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, характеризующая финансовое состояние организации.

Дебиторская задолженность организации — это платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям.Поскольку, кредиторская задолженность тесно связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия, а также, являясь дебиторской задолженностью у одного контрагента она же выступает кредиторской задолженностью у другого, поэтому целесообразно использовать в анализе комплексный подход.

Учет расчетов со смежными организациями, в которых каждое конкретное предприятие может выступать поочередно в качестве поставщика, подрядчика, покупателя, заказчика, дебитора и кредитора составляет существенную часть бухгалтерской деятельности.

Непоступление или несвоевременное поступление денежной выручки или оплаченных заранее материальных ресурсов нарушает ритмичность хозяйственной деятельности. Возникают дебиторские задолженности, которые нередко приводят к финансовым потерям и разрушению установившихся партнерских связей.

На практике компании используют разные подходы к финансированию оборотных активов. В их основу положено предположение, что для обеспечения ликвидности, внеоборотные активы и постоянная часть оборотных активов должны возмещаться за счет долгосрочных пассивов. Различие между подходами определяется тем, какие источники финансирования выбираются для покрытия переменной части оборотных активов. Существуют консервативный, агрессивный и умеренный подходы.

28 стр., 13688 слов

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия (на ...

... и кредиторской задолженности; раскрытие аналитических подходов к обоснованию оптимальной величины дебиторской и кредиторской задолженности; применение методики анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия; - Объектом данной курсовой работы является предприятие ООО «Аскона-мебель», на примере которого изучались особенности организации анализа дебиторской и кредиторской задолженности ...

При консервативномподходе переменная часть оборотных активов покрывается долгосрочными пассивами, а постоянная — собственными средствами. Такой подход гарантирует ликвидность, поскольку отсутствует краткосрочная задолженность. Однако он является дорогостоящим. Долгосрочные обязательства, как правило, имеют большую стоимость и требуют постоянного обслуживания. Большие издержки по привлечению долгосрочного финансирования порождают риск снижения доходности собственного капитала.

Консервативный подход приоритетен в случаях инфляционного увеличения стоимости краткосрочных источников финансирования оборотных активов, нестабильности работы компании и отсутствия надежных прогнозов в поступлении денежных средств, предоставления льготных условий долгосрочного заемного финансирования (например, по правительственным программам).

Агрессивный подход к финансированию оборотных активов состоит в использовании краткосрочной задолженности для покрытия в полном объеме переменной части оборотных активов. Долгосрочные пассивы при этом подходе служат источником покрытия внеоборотных активов и постоянной части текущих оборотных активов, т.е. того минимума, который необходим для хозяйственной деятельности в нормальных, обычных условиях. Риск потери ликвидности при агрессивном подходе максимален и увеличивается вероятность расхождения поступлений и платежей. В случае срочного погашения всех краткосрочных обязательств компания будет вынуждена продавать даже основные средства. Преимущество этого подхода состоит в дешевом способе покрытия текущих активов. В периоды острой потребности в денежных средствах (при недостаточности краткосрочных обязательств) могут привлекаться краткосрочные банковские ссуды.

Умеренный подход к финансированию активов предполагает сочетание риска и доходности с целью максимизации рыночной оценки компании. В этом случае внеоборотные активы, постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части покрываются долгосрочными пассивами. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочной задолженности. При этом подходе все решения по управлению оборотным капиталом оцениваются с точки зрения максимизации цены в рамках общей финансовой политики (необходимость дивидендных платежей, реализация инвестиционных программ, возможность оптимизации периодов кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.).

Можно сделать вывод, что основным различием трех подходов к финансированию оборотных активов является величина краткосрочной задолженности, используемой при проведении каждого из них. Агрессивный подход предполагает наибольшее использование этого источника, тогда как консервативный — наименьшее (умеренный подход как промежуточный уровень, предполагает в равной мере использование долгосрочных и краткосрочных источников).

66 стр., 32900 слов

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

... дебиторской задолженностью. Кредиторская задолженность подразделяется на следующие виды, которые представлены на рисунке 1.3. , Рис. 1.3 Состав основных видов кредиторской задолженности предприятия Кредиторская задолженность является допустимой (нормальной), если она обусловлена действующим порядком расчетов. Например, задолженность поставщикам по ...

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для менеджера.

Поскольку рост запасов и затрат на предприятии может привести к повышению ликвидности текущих активов, необходимо своевременно выявлять и анализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, так как оно способствует росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Основные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью заключаются в установлении с покупателями и поставщиками таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств, для осуществления платежей кредиторам, и ставят сроки и размеры платежей предприятия поставщикам, в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. При этом из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную задолженность.

При разработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Консультационная группа «Воронов и Максимов» провела исследование среди российских предприятий, с целью определить какие методы в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью используются российскими предприятиями. Исходя из результатов исследования, российские предприятия используют следующие методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью:

  • расчет и анализ финансовых коэффициентов;
  • планирование, контроль и анализ дебиторской задолженности;
  • планирование и контроль общего объема оборотного капитала;
  • контроль над кредиторской задолженностью, сопоставление величин дебиторской и кредиторской задолженности;
  • планирование и контроль запасов сырья, материалов и готовой продукции на складах.

При этом в результате исследования выявилось, что ряд предприятий вообще не используют никаких методов контроля.

Результаты анализа управления дебиторской задолженностью показали, что треть участвовавших в исследовании предприятий предоставляют скидки покупателям в зависимости от срока оплаты и треть предприятий связывают срок оплаты поставленной продукции с ее объемом. 79% всех опрошенных предприятий контролируют объем дебиторской задолженности, тогда как сроки предоставления дебиторской задолженности контролируются только 42% предприятий.

По итогам исследования 25% всех опрошенных предприятий применяют другие методы контроля дебиторской задолженности, среди которых: контроль очередности выплат по поставщикам, контроль поступлений по каждой группе товара, динамический контроль по каждому дебитору, контроль критического уровня задолженности по каждому дебитору.

В ходе исследования предприятиям задавался вопрос о применяемых методах воздействия на дебиторов:

  • в случае нарушения дебиторами своих обязательств, используют штрафные санкции и обращаются к помощи арбитражного суда;
  • проводят индивидуальные переговоры с дебиторами;
  • приостанавливают оказание услуг по заключенным договорам;
  • изменяют ранее оговоренные условия оплаты (переход на полную или частичную предоплату при покупке продукции клиентами).
    20 стр., 9627 слов

    Управление дебиторской и кредиторской задолженностью (вариант 2)

    ... место занимает наличие дебиторской и кредиторской задолженностей. Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с дебиторами ... их продажи. 2.Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для ...

Наряду с вопросом об управлении дебиторской задолженностью предприятиям был предложен вопрос о методах управления кредиторской задолженностью. В результате выяснилось, что около половины опрошенных предприятий не используют никаких методов управления кредиторской задолженностью. Оставшиеся предприятия применяют следующие методы:

  • регулярные переговоры с поставщиками об условиях поставки;
  • индивидуальная работа с каждым поставщиком;
  • выбор поставщиков с соответствующими условиями оплаты;
  • увеличение товарного кредита и срока отсрочки платежа от поставщика на основе определения фиксированного объема месячных закупок;
  • переход на оплату поставщикам после реализации продукции;
  • несанкционированная задержка платежей поставщикам;
  • получение скидок по объему закупаемой продукции за определенный период времени.

В качестве одного из методов управления кредиторской задолженностью в исследовании рассматривалось использование вексельной формы расчетов. Исследование показало, что векселя в своей деятельности используют 25% опрошенных предприятий. Из всех предприятий, применяющих вексельную форму расчетов, 32% предприятий используют векселя, в том числе и для расчетов внутри предприятия, и такой же процент предприятий использует векселя Сбербанка.

Что касается используемых предприятиями источников заемного капитала, результаты исследования показали, что 63% предприятий используют кредиты банков, 50% предприятий используют в качестве источника кредиторскую задолженность, 42% — продают продукцию по предоплате, 25% — используют другие источники заемного капитала, среди которых: кредиты физических лиц, средства инвесторов, факторинг.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению кредиторской задолженностью, входят, в основном, в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля. Можно выделить следующие узловые моменты, требующие аналитического обоснования:

1. Выбор поставщика (в данном случае должны приниматься во внимание: солидность поставщика, возможность установления долгосрочных отношений, вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т.п.);

  • Контроль своевременности расчетов (как правило, превышение предельного срока оплаты поставленного сырья и материалов приводит к штрафным санкциям);
  • Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (в подавляющем большинстве случаев поставщики сырья, естественным образом заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной цены при условии относительно быстрой оплаты;
  • таким образом, перед предприятием возникает дилемма — воспользоваться скидкой или получить дополнительный источник финансирования).

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о :

27 стр., 13178 слов

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

... изменение структуры и динамики дебиторской и кредиторской задолженности за ряд лет; рассчитать показатели ликвидности дебиторской и кредиторской задолженности; провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности; провести сравнительный анализ; определить меры по регулированию состояния дебиторской и кредиторской задолженности, в целях улучшения финансового состояния предприятия. Это позволит: ...

— рациональности размера годового оборота средств в расчетах, так как эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности.

уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг).

С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

— возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг).

Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема, при которой:

  • покупатель получает 2% скидку в случае оплаты полученного товара в течение n дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);
  • покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (n+1)-го по n-й день кредитного периода; в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.

На выбор метода управления дебиторской задолженностью, влияет выбранная стратегия управления.

В том случае, если к разработке принята стратегия учета, целесообразно использовать самые удобные для предприятия способы расчетов, а именно взыскание задолженности денежными средствами, проведение зачетных схем или уступка долга третьим лицам на основании договоров цессии или факторинга.

Стратегия взыскания проводится по отношению к просроченной дебиторской задолженности и требует более активных действий по ее взысканию. На данной стадии первоочередная задача заключается в сведении к минимуму разницы между величиной дебиторской задолженности с учетом просрочки платежа и первоначальной величиной задолженности, то есть сокращения срока просрочки платежа.

Стратегия наблюдения за возможностью взыскания проводится по отношению к отсроченной дебиторской задолженности и не требует иных действий, помимо наблюдения за финансовым состоянием партнера с целью взыскания суммы долга.

В случае если разрабатывается стратегия взыскания, а задолженность является просроченной, помимо «удобных» способов расчетов (денежными средствами, зачетными схемами), целесообразно использовать менее предпочтительные, но необходимые способы расчетов, как обмен долга на акции должника, оформление задолженности векселем, подписание соглашения об отступном, а в случае неудачного исхода перечисленных методов — обращение в Арбитражный суд.

Все перечисленные методы в большинстве случаев приводят к эффективному результату.

В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности, зарезервировала суммы под её списание, эти последствия не могут сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности.

При управлении кредиторской задолженностью применяются те же методы, что и при управлении долгами дебиторов.

Если между предприятиями существуют взаимные обязательства, то уменьшить кредиторскую задолженность поможет:

— Зачет взаимных требований (ст. 410 ГК РФ).

Зачет встречных требований может осуществляться при наличии обязательств по расчетам у двух и более сторон, когда они в результате исполнения разных по содержанию договоров по отношению друг к другу одновременно являются и дебитором, и кредитором.

  • Выбор способа расчета. Формы расчетов предполагают частичную или полную предоплату, а также возможность приобрести товар со скидкой в зависимости от объема покупки.
  • Ранжирование кредиторской задолженности по каждому кредитору отдельно, с целью контроля сроков погашения обязательств, позволяет своевременно отслеживать сроки оплаты обязательств.

— Привлечение средств инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая — относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть «бесплатным». Вторая особенность — возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников).

Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) «распылены» между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

  • Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы:

высокий процент,

необходимость надежного обеспечения,

создание солидных балансовых показателей.

Не смотря на «дороговизну» и «проблематичность» привлечения, возможности банковского кредита, в отличие от инвестиционного, должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно «рассчитан» на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и отдают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица).

Балансовые показатели также обладают некоторой «гибкостью», как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными средствами, является наличие строго определенных сроков их возврата.

  • Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой способ привлечения. Не требует (в отличие от финансового) привлечения залога;
  • не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций).

— Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные «правила» игры на рынке и характер договорных отношений, или, как это зачастую происходит — нарушать эти самые договорные отношения без «особых» последствий для собственного «превосходящего» бизнеса.

Экономическое превосходство заемщика перед кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

  • монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);
  • различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;
  • маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в «состоянии» диктовать свои условия или требовать выполнения «всех» обязательств, так как может оказаться без «нужного» заказчика);
  • покупатель «обнаружил» организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора («пробелы» в учете и контроле, юридическая «несостоятельность» и т. д.).

Также, при возврате кредиторской задолженности следует исходить из того, насколько ценен для организации клиент, на какие уступки и скидки контрагенты готовы пойти для него:

  • проанализировав состав своих деловых партеров, любая компания сможет выделить тех, кому она готова простить отложенный возврат кредиторской задолженности;
  • тех, кому она готова простить отложенный возврат кредиторской задолженности, при условии возмещения понесенного ущерба и уплаты процентов за пользование средствами кредиторской задолженности до ее возврата;
  • а также тех, для кого образование и отложенный возврат кредиторской задолженности станут толчком для расторжения отношений.

Для того чтобы возврат кредиторской задолженности произошел как можно скорее, необходимо строить с контрагентами цивилизованные отношения. Например, необходимо построить такие отношения с партнерами, когда станет возможен возврат кредиторской задолженности без уплаты процентов.

Довольно часто компании имеют длительные партнерские отношения и испытывают определенные неудобства, когда кредиторская задолженность образуется со стороны давнего партнера. В этом случае компании-партнеры из моральных и этических соображений иногда не прибегают к своему праву потребовать от должника не только возврата кредиторской задолженности, но и уплаты процентов, так как прочные деловые отношения иногда важнее денег. Возможно, сейчас старый клиент испытывает временные трудности, но после того, как эта полоса «пройдет» и возврат кредиторской задолженности состоится, вас ждет многолетнее плодотворное и выгодное сотрудничество.

Однако для того, чтобы добрая воля компании-кредитора была оценена должником, необходимо, чтобы он знал о размерах скидки, которую он получил, не осуществляя возврата кредиторской задолженности, словно пользуясь беспроцентным кредитом. В этом случае компания-должник и возврат кредиторской задолженности произведет, и оценит понимание ее временных трудностей. Вряд ли она захочет менять делового партнера в дальнейшем, уже после возврата кредиторской задолженности.

Также имеет место возврат кредиторской задолженности с уплатой процентов. Кредиторская задолженность потому и называется кредиторской, что ее можно рассматривать, как займ, ссуду, кредит, выданный должнику и подлежащий возврату. Следовательно, до возврата кредиторской задолженности будет справедливо требовать от должника уплаты процентов за пользование средствами. На практике это может выглядеть так:

Чтобы компенсировать ущерб от того, что возврат кредиторской задолженности не происходит в течение длительного времени, и эти средства изъяты из коммерческого оборота, пострадавшая сторона может взять в банке под разумные проценты кредит в размере кредиторской задолженности, возврат которой не производится. Этот кредит она может направить туда же, куда и планировала направить средства, замороженные из-за не возврата кредиторской задолженности, а уплату процентов возложить на компанию или организацию, которая обязана произвести возврат кредиторской задолженности. Ситуация эта будет длиться ровно до тех пор, пока не будет произведен возврат кредиторской задолженности.

— Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей. Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании. Предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом положении, могут использовать векселя как инструмент реструктуризации кредита в том случае, если есть третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств компании.

— Использование банковских векселей. Для этого заключается кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями. В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» — банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Компании, использующие этот метод реструктуризации, как правило, имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения со стабильным банком и располагают активами, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.

Таким образом, выбор методов в управлении кредиторской задолженностью сводится к:

  • преддоговорной работе, по выбору потенциальных кредиторов;
  • правильному выбору формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;
  • недопущению образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени);
  • регламентированию и контролю управления кредиторской задолженностью;

— к наличию у бухгалтеров, юристов, внутренних аудиторов и финансовых менеджеров, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики, налогов и управления финансами.

1.3 Система показателей применяемых при оценке дебиторской и кредиторской задолженности

В последнее время многие отечественные промышленные предприятия в рамках системы внутреннего контроля создают систему управления кредиторской задолженностью. Такая система предполагает широкое применение досудебного порядка урегулирования возникших споров.

В экономически развитых странах на предприятиях и фирмах, имеющих подразделения по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, персонал которых специализируется на урегулировании споров, связанных с их возникновением, не существует такой проблемы, как «невзысканная задолженность».

Основная задача финансового менеджмента — принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования как внешними, так и внутренними.

Также, одной из задач финансового менеджера является поиск оптимальных решений в управлении предприятием. Поиск этот касается области нахождения и оптимального использования ресурсов предприятия.

Кредиторская задолженность не является исключением.

Управление кредиторской задолженностью может быть проведено при помощи двух основных вариантов: оптимизации кредиторской задолженности и минимизации кредиторской задолженности.

Оптимизация — поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогут оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и др.).

Минимизация механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения. В части управления кредиторской задолженностью необходимо:

  • раскрыть организационно экономические особенности природы кредиторской задолженности;
  • определить систему показателей состояния и оценки эффективности кредиторской задолженности;
  • выделить оптимальное управление кредиторской задолженностью;
  • предложить методы повышения эффективности управления кредиторской задолженностью на основе ее оптимизации (или минимизации).

Для того чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации:

  • составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые;
  • проведение анализа соответствия фактических показателей их нормативному уровню, а также анализ причин возникших отклонений;
  • в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия — это коэффициент ликвидности по кредиторской задолженности или коэффициент текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам, и показывает величину покрытия оборотного капитала за счет краткосрочных обязательств.

Клик.=Об.кап./ кр.кр.зад.;

— Устойчивость финансового состояния предприятия определяется оптимальностью соотношения собственных и заемных средств, основных и оборотных средств, а также уравновешенностью активов и пассивов хозяйствующего предприятия. Необходимо изучить структуру источников предприятия и дать оценку степени финансовой устойчивости и финансового риска.

При определении финансовой устойчивости рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент финансовой автономии, определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса. Данный показатель свидетельствует о части владельцев предприятия в совокупной величине средств, авансированных в его производственно-хозяйственную деятельность. Предполагается, что чем больше значение данного коэффициента, тем более устойчивое состояние финансового положения, предприятие работает стабильно и не зависит от внешних факторов.

К ф.авт.= Ск/валюта баланса;

— Коэффициент маневренности собственных средств, рассчитывается делением собственных оборотных средств на собственный капитал, отражает, какая доля собственного капитала, финансирует текущую деятельность, а какая капитализирована. На изменение величины данного показателя может влиять вид деятельности предприятия, структуры его активов.

Кман.=С об.ср./Ск;

Коэффициент самофинансирования предприятия . Рассчитывается, как отношение собственного капитала к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией поскольку отражает степень покрытия долгов собственным капиталом.

Ксф.п.=Ск/Зк;

  • Коэффициент финансовой зависимости представляет собой долю заемного капитала в общей валюте баланса.

Кф.з.=Зк/валюта баланса;

  • Коэффициент финансового риска, или плечо финансового рычага (финансовый леверидж), определяется как отношение заемного капитала к собственному, и показывает долю заемного капитала относительно собственного.

Кф.р.=Зк/Ск;

  • Для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности, также рассчитыают ряд показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитывается как отношение выручки к средней величине дебиторской задолженности.

Коб.д.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

— Период погашения дебиторской задолженности, временной интервал между отгрузкой продукции покупателям и получением от них денежных средств, определяется как отношение остаточной величины дебиторской задолженности к произведению суммы погашенной дебиторской задолженности и количеством дней в отчетном периоде.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств, чем выше этот показатель тем мобильнее структура имущества предприятия.

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов — один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, рассчитывается как отношение выручки или себестоимости реализованной продукции к средней величине кредиторской задолженности.

Коб.к.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

  • Доля просроченной задолженности в составе кредиторской задолженности.

Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Кзав.=Зк/А;

— Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Крент.кр.з.=Пр./кр.з.;

  • Рассматривать показатели кредиторской задолженности целесообразно в сопоставимости с показателями дебиторской задолженности. При этом рассчитывают следующие показатели:

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Коэффициент времени. Определяется как отношение среднего показателя срока погашения кредиторской задолженности к среднему показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Описанные выше экономические показатели дают, количественную и качественную оценку кредиторской задолженности, а также взаимосвязь с другими показателями хозяйственной деятельности предприятия.

1.4 Методика анализа кредиторской задолженности

кредиторский задолженность дебиторский коммерческий

Анализ кредиторской задолженности — составная часть оценки ликвидности предприятия, его способности погашать свои обязательства. Для этого необходимо изучить и сопоставить объемы и распределение во времени денежных потоков, проанализировать тенденции изменения соотношения краткосрочной задолженности и общей суммы долговых обязательств, соотношения краткосрочных долгов и поступивших доходов. Тенденция роста этих показателей указывает на возможность возникновения проблем с платежеспособностью и ликвидностью предприятия. Косвенно такой вывод подтверждает и увеличение сроков расчетов с кредиторами.

Анализ кредиторской задолженности, являясь важнейшей составной частью деятельности бухгалтерии и всей системы финансового менеджмента организации, позволяет ее руководству:

  • определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода;
  • оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;
  • определить и оценить риск кредиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;
  • найти рациональное соотношение между величиной кредиторской задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;
  • прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.

Анализ кредиторской задолженности по данным финансовой отчетности предприятия включает:

  • анализ динамики и структуры долговых обязательств;
  • анализ оборачиваемости кредиторской задолженности;
  • анализ влияния долговых обязательств на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия.

При анализе показателей, характеризующих долговые требования и обязательства, прежде всего, изучают их динамику, причины и давность возникновения, соответствие срокам исковой давности.

В процессе анализа кредиторской задолженности преследуются различные цели:

  • точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;
  • оценка платежной дисциплины покупателей и заказчиков;
  • анализ рисков кредиторской задолженности, выявление в составе кредиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

разработка оптимальной политики, направленной на ускорение расчетов и снижение риска неплатежей,

определение структуры кредиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

  • определение состава и структуры просроченной кредиторской задолженности, ее доли в общем объеме кредиторской задолженности;

— определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

Анализ кредиторской задолженности начинается с определения предельно допустимого значения долгов. Так как любое привлечение финансирования является для компании платным: учредителям (собственный капитал) нужно выплачивать дивиденды, банкам и владельцам облигаций (заемный капитал) — проценты, а поставщики, не требующие немедленной оплаты и отпускающие товары в кредит (торговая кредиторская задолженность), часто стоимость кредита включают в цену товара. Поэтому сегодня вновь возникает потребность в оперативном сравнении затрат на различные виды финансирования с потенциальным доходом, выборе наименее затратного способа.

Таким образом, предприятие определяет для себя необходимое соотношение собственных и заемных средств.

Оптимальное соотношение собственных и заемных средств представляет собой баланс платы за привлеченные средства и интересов кредитующих предприятие сторон. Если учредители (участники) хозяйственного общества не готовы вложить дополнительные деньги, то его финансовое положение можно считать весьма сложным. При этом они хотят получать доходы в размере, превышающем ставки по депозитам в коммерческих банках, поскольку собственный капитал обходится предприятию дешевле заемных средств. Только после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль) привлекаются заемные средства кредиторов. Соотношение собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств (кредитов, займов, кредиторской задолженности) привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств (собственного капитала).

При этом оценивают и значение показателя, и тенденции его изменения.

Далее объем кредиторской задолженности сопоставляется с уровнем дебиторской задолженности, желательно в динамике за ряд лет, чтобы определить тенденции изменения задолженностей.

Важным показателем является оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение. Положительной считается ситуация, когда оборачиваемость кредиторской задолженности немного ниже оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть показатель равен чуть больше единицы.

Если сравнивать периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности, то последний не должен быть ниже усредненных сроков, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Анализ долгов также требует ранжирования поставщиков и контроля сроков оплаты. Так досрочная оплата по отношению к сроку, установленному в договоре, при дефиците денежных средств недопустима. Следует определить, кому из кредиторов следует платить в первую очередь, а кому и насколько можно отсрочить оплату.

Например, просрочка оплаты банковского кредита не только портит кредитную историю, но может привести к предъявлению требования о полном досрочном погашении всей суммы кредита. Поэтому здесь просрочки недопустимы.

Налоговые платежи также нельзя задерживать, потому что фискальные органы могут заблокировать расчетные счета, и зачастую не только на неуплаченную и задекларированную сумму. Часто компании не производят сверку расчетов с налоговыми органами, тогда как по некоторым налогам имеется переплата, которую вполне можно зачесть в уплату иных платежей..

В отношениях с сотрудниками компании в кризис предпочитают сдвигать сроки выплат зарплаты, например аванс — ближе к концу месяца, а основная часть заработной платы — ближе к середине следующего месяца.

Поставщиков необходимо разделить на группы по степени значимости для компании. Эксклюзивные поставщики, имеющие лицензии, поставляющие основное сырье, а также продукцию, цены на которую привязываются к ситуации на бирже, как правило, не допускают просрочки платежей более трех — пяти дней.

Информация для анализа фактической величины кредиторской задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в приложении к нему, в пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета.

В организациях малого бизнеса данные по кредиторской задолженности анализируются непосредственно по Книге учета хозяйственных операций.

Кредиторская задолженность представлена в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» формы № 5 Приложения к бухгалтерскому балансу, в котором приводятся сведения об изменении кредиторской задолженности за отчетный год. Содержание этой формы дополняет показатели бухгалтерского баланса и предусматривает возможность группировки дебиторской и кредиторской задолженности:

  • по направлениям возникновения и погашения обязательств;
  • по видам долгосрочной и краткосрочной задолженности (в том числе кредиторской, по которой не предусмотрено разделение по видам в бухгалтерском балансе);
  • по статье просроченной задолженности.

Кроме того, из этого раздела и справочных сведений к нему можно извлечь информацию для анализа:

  • о суммах обеспечения обязательств и платежей, полученных и выданных, отраженных на забалансовых счетах;
  • о движении векселей выданных и полученных;
  • об изменении обязательств покупателей по поставленной им продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости;
  • о наличии кредиторской задолженности по наименованиям организаций (сгруппированной на основании данных аналитического учета).

В пояснительной записке к бухгалтерской отчетности должны быть приведены результаты анализа выполнения расчетно-платежной дисциплины, просроченной кредиторской задолженности, полноты перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченных (подлежащих уплате) штрафных санкций за неисполнение обязательств перед бюджетом, приведены данные статей, по которым в бухгалтерском балансе отражаются прочие дебиторы и кредиторы. Анализ кредиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.

Таким образом по данным бухгалтерского баланса, приложений к нему и пояснительной записки можно судить о степени обеспечения обязательств, платежей, полученных и выданных, динамике движения векселей, об изменении долговых обязательств покупателей, по поставленным им товарам (услугам) по их фактической себестоимости, о структуре кредиторской задолженности в разрезе юридических и физических лиц.

Когда значительный удельный вес в составе источников средств организации занимают заёмные, в том числе кредиторская задолженность, то это увеличение производит двоякий эффект. С одной стороны, это явление является благоприятным, так как у предприятия появляется дополнительный источник финансирования. С другой стороны, чрезмерное увеличение кредиторской задолженности чрезвычайно опасно, поскольку повышается риск возможного банкротства.

Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности, зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, которая характеризует эффективность функционирования организации.

Оборачиваемость кредиторской задолженности по оплате труда и отчислениями во внебюджетные фонды, а также по расчетам с бюджетом определяется согласно действующему законодательству и мало зависит от предприятия, если только в ее составе нет просроченных долгов.

Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее кредиторской, это означает, что у предприятия неблагоприятные условия расчетов с покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию.

И, наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у предприятия появляются свободные средства в обороте.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, т.е. коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности должен быть меньше или равен 1.

Необходимость контроля за состоянием кредиторской задолженности зависит от ряда причин, как внешних, так и внутренних, отраслевой принадлежности, существующей системы расчетов, уровня организации коммерческой работы.

Таким образом, в 1 главе мы дали понятие кредиторской задолженности, её роль в деятельности предприятия, причины возникновения, методы управления кредиторской и дебиторской задолженностью, способы оптимизации. Рассмотрели методику проведения анализа кредиторской задолженности. А также обозначили взаимосвязь дебиторской и кредиторской задолженности с другими финансовыми показателями, определили систему показателей для оценки дебиторской и кредиторской задолженности.

Глава 2. Анализ управления кредиторской задолженностью коммерческой организации (на примере ООО «Авантаж»)

1 Краткая экономико-организационная характеристика ООО «Авантаж»

Общество с ограниченной ответственностью «Авантаж» является юридическим лицом, зарегистрировано Инспекцией Федеральной Налоговой службы по г.Санкт-Петербург, свидетельство: серия 10 №001222352., ИНН 7840440391, от 22.10.2006 г., ОГРН 1107847355472, ОКАТО 86401000000.

Юридический адрес: 199004, г.Санкт-Петербург, Средний пр., дом № 36/40 литер А. Общество с ограниченной ответственностью ООО «Авантаж» Образовано 22 октября 2006 года.

ООО «Авантаж» имеет в собственности имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расположенные по адресу: г.Санкт-Петербург, ул. Васи Алексеева, 1 на площади 1, 2842 га, на территории находящейся на праве аренды, согласно договору аренды земельного участка.

Основными видами деятельности ООО «Авантаж» являются:

1.Ремонт автотранспортных средств и агрегатов к ним;

2.техническое обслуживание автотранспорта, принадлежащего юридическим и физическим лицам;

3.предоставление мест для стоянки автотранспорта на территории Общества;

  • мойка автомашин;
  • сдача в аренду движимого и недвижимого имущества;
  • оптовая реализация транспортных средств и оборудования.

Текущее руководство деятельностью ООО «Авантаж» осуществляется Генеральным Директором.

К основным ресурсам предприятия ООО «Авантаж» относятся:

  • финансы самый важный ресурс, без которого не может существовать ни одно предприятие, у ООО «Авантаж» они представляют собой собственный и заёмный капитал;
  • оборудование, автоматизированные линии, компьютеры, станки, офисная мебель, стеллажи, автомобили, спец.техника;
  • По состоянию на 01.01.2013г. на балансе предприятия числится 30 грузовых автомашин, 28 из которые сданы в аренду сторонним организациям. Срок службы автомашин более 13 лет.

время выполнения работ: трехсменный режим, скользящий график работы;

  • кадры: всего на предприятии работает 38 человек. Из них: 21 человек — работники основного производства (водители, ремонтые рабочие), 17 человек — руководители, специалисты, служащие;
  • товарно-материальные ценности: запасные части, горючесмазочные материалы и т.д.

Внешняя среда включает в себя два вида факторов, оказывающих воздействие на организацию. Это факторы прямого воздействия и факторы косвенного воздействия.

В состав факторов прямого воздействия входят: капитал, трудовые ресурсы, потребители, поставщики, транспортные компании, конкуренты, законы, ГОСТы, налоги. В состав факторов косвенного воздействия входят: политическое состояние страны, экономическое состояние, социальный фактор, погодные условия, сезонность, научно-технический прогресс.

Сбытовая политика на предприятии ориентирована на показатели рыночного спроса и предложения.

Бухгалтерский учет производится с применением Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению, утвержденными Приказом Минфина РФ от 31 октября 2000 г. N 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению» (с изменениями от 7 мая 2003 г., 18 сентября 2006 г., 8 ноября 2010 г.).

Учет ведется с использованием специализированной бухгалтерской компьютерной программы «1-С Бухгалтерия».

Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках формируются организацией, исходя из действующих в Российской Федерации правил ведения бухгалтерского учета и отчетности. В процессе хозяйственной деятельности организация постоянно ведет расчеты с поставщиками за приобретенные у них основные средства, сырье, материалы и другие товарно-материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги; с покупателями — за купленные ими товары; с кредитными учреждениями по ссудам и другим финансовым операциям; с бюджетом и налоговыми органами — по различного рода платежам; с другими органами и лицами -по разным хозяйственным операциям.

Денежные расчеты производятся либо в виде безналичных платежей, либо наличными деньгами. В отличие платежей наличными, когда деньги непосредственно передаются плательщиком их получателю, безналичные расчеты осуществляются большей частью с помощью различных банковских, кредитных и расчетных операций, заменяющих наличные деньги в обороте.

Расчеты с поставщиками и подрядчиками в ООО «Авантаж» производятся в основном в безналичной форме, форма расчетов определяется при заключении договоров. Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы и с соблюдением соответствующего документооборота. В зависимости от вида расчетных документов, способа платежа и организации документооборота в банке плательщики и получатели средств используют следующие основные формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями, расчеты платежными требованиями-поручениями, зачет взаимных требований.

Уставной капитал ООО «Авантаж» составляет 786 045 рублей.

ООО «Авантаж» применяет два специальных режима налогообложения: ЕНВД и УСНО.

Структура выполняемых работ и услуг ООО «Авантаж» в 2010г,2011г,2012г. представлена в таблице 1.

Таблица 1

Структура выполняемых работ и услуг ООО «Авантаж» в 2010 — 2012гг.

Вид доходов

2010 г.

2011г.

2012 г.

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес в общем объеме, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес в общем объеме, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес в общем объеме, %

1.Всего работ и услуг

8570,0

100,0

14479,0

100,0

23398,0

100,0

В том числе: техническое обслуживание, ремонт, мойка:

3499,0

40,8

3669,0

25,3

17597,0

75,2

Реализация ТМЦ

491,0

5,7

512,0

3,5

271,0

1,2

Реализация основных средств

348,0

4,1

6638,0

45,8

875,0

3,7

аренда

4039,0

47,1

3531,0

4386,0

18,7

Стоянка и прочие услуги

193,0

2,3

129,0

1,0

269,0

1,2

2.Из них а) на ЕНВД

3499,0

40,8

3669,0

25,3

17597,0

75,2

б) на УСНО

5071,0

59,2

10810,0

74,7

5801,0

24,8

Из таблицы 1 видно, что в целом объем услуг возрос, за 2010г., 2011г., 2012г. Так в 2010г., объем выполненных работ составил 8570,0 тыс. руб., а в 2011г. объем составил 14479,0 тыс.руб., темп роста составил 169,0%, соответственно темп прироста составил 69,0% к уровню 2010г.

За 2012г. выполнено работ и оказано услуг на сумму 23398,0 тыс.руб., темп роста к уровню 2011г. составил 161,6%, соответственно темп прироста составил 61,6% к уровню 2011г.

Наибольшую долю в деятельности ООО «Авантаж» занимает техническое обслуживание, ремонт, мойка автомобилей, а также доходы от сдачи в аренду недвижимого имущества и автотранспортных средств.

При этом в 2011г., в общем объеме выручки, 45,8% составляет доля полученная от реализации основных средств, а именно земельного участка площадью 6007 кв.м. на сумму 6422,5 тыс.руб.

Таким образом, можно сделать вывод о стабильной деятельности организации в области оказания услуг по техническому обслуживанию, ремонту, мойке автомобилей, а также по деятельности связанной со сдачей в аренду движимого и недвижимого имущества.

2.2 Оценка финансового состояния и уровня кредиторской задолженности ООО «Авантаж»

Финансовое состояние предприятия -это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Финансовое состояние может иметь абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, быть неустойчивым и кризисным. Устойчивость и стабильность предприятия зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Для оценки финансового состояния ООО «Авантаж» в 2010г,2011г,2012г. рассчитаем ряд показателей:

Определим коэффициент финансовой автономии ООО «Авантаж» в 2010г.-2012г., как отношение собственного капитала к валюте баланса. Нормативное значение — 0,6.

К ф.авт.2010г.= 16527/29211=0,6;

  • К ф.авт.2011г.= 12540/23996=0,5;
  • К ф.авт.2012г.= 19302/31871=0,6;

— Коэффициент финансовой автономии на конец 2012г. приобретает значение 0,6, что является нормативным значением, и говорит о том, что доля собственного капитала в структуре средств ООО «Авантаж» занимает 60%, т.е. более половины в общем объеме. Отсюда можно сделать вывод, что ООО «Авантаж» ведет свою деятельность за счет собственных средств, что характерно для консервативного подхода в управлении.

Определим коэффициент маневренности собственных средств ООО «Авантаж» в 2010-2012гг., который рассчитывается делением собственных оборотных средств на собственный капитал.

Нормативное значение — 0,5.

Кман.2010г.=12688/16527=0,8;

  • Кман.2011г.=7791/12540 =0,6;
  • Кман.2012г.=14501/19302 =0,8;

— Так как данный коэффициент отражает, какая доля собственного капитала, финансирует текущую деятельность, а какая капитализирована, то видно, что ООО «Авантаж» финансирует свою текущую деятельность за счет собственного капитала, например в 2012г. доля собственного капитала представлена в объеме 0,8 или 80%. При этом коэффициент значительно превышает свое нормативное значение. Повышение уровня данного коэффициента говорит о том, что ООО «Авантаж» увеличивает способность к быстрой оборачиваемости средств.

Определим коэффициент самофинансирования ООО «Авантаж» в 2010-2012гг., который рассчитывается, как отношение собственного капитала к привлеченному.

К сф.п.2010г.=16527/12684=1,3;

  • К сф.п.2011г.=12540/11456=1,1;
  • Ксф.п.2012г.=19302/12569=1,5;
  • Из полученных данных можно сделать вывод, что объем собственного капитала превышает объем привлеченного капитала, в 2012г. в 1,5 раза, таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Авантаж» самофинансируемое предприятие.

Определим коэффициент финансовой зависимости ООО «Авантаж» в 2010-2012гг, который представляет собой долю заемного капитала в общей валюте баланса, и является обратным коэффициенту финансовой автономии. Нормативное значение — 0,5.

Кф.з.2010г.=12684/29211=0,4;

  • Кф.з.2011г.=11456/23996=0,5;
  • Кф.з.2012г.=12569/31871=0,4;
  • Из этих данных можно сделать вывод, что у ООО «Авантаж» нет большой зависимости от средств кредиторов, так как на конец 2012г. доля заемных средств в общем объеме баланса занимает 0,4 или 40%.

То, что данный коэффициент ниже уровня нормативного значения, говорит и том, что предприятие недостаточно использует в своей деятельности заемные средства.

Определим коэффициент финансового риска, для ООО «Авантаж» в 2010-2012гг., который определяется как отношение заемного капитала к собственному, и является обратным коэффициенту самофинансирования.

Нормативное значение — 1.

Кф.р.2010г.= 12684/16527=0,7;

  • Кф.р.2011г.= 11456/12540=0,9;
  • Кф.р.2012г.= 12569/19302=0,5.

Т.е. доля заемного капитала ООО «Авантаж» относительно собственного, на конец 2012г. составила 0,5, что ниже нормативного значения. Таким образом, можно сделать вывод, что для ООО «Авантаж» нет финансового риска стать зависимым от заемного капитала, соответственно предприятие можно считать финансово устойчивым.

Для наглядности представим полученные данные в таблице 2.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ООО «Авантаж» за 2010 -2012гг.

Наименование показателя

2010г.

2011г.

Отклонение от 2010г.

2012г.

Отклонение от 2011г.

Собственный капитал, тыс.руб.

16527,0

12540,0

-3987,0

19302,0

+6762,0

Заемный капитал, тыс.руб.

12684,0

11456,0

-1228,0

12569,0

+1113,0

Валюта баланса, тыс.руб.

29211,0

23996,0

-5215,0

31871,0

+7875,0

Оборотные средства, тыс.руб.

12688,0

7791,0

-4897,0

14501,0

+6710,0

1.Коэффициент финансовой автономии

0,6

0,5

-0,1

0,6

+0,1

2.Коэффициент маневренности собственных средств

0,8

0,6

-0,2

0,8

+0,2

3.Коэффициент самофинансирования

1,3

1,1

-0,2

1,5

+0,4

4.Коэффициент финансовой зависимости

0,4

0,5

+0,1

0,4

-0,1

5.Коэффициент финансового риска

0,7

0,9

+0,2

0,7

-0,2

Из полученных результатов можно сделать вывод, что ООО «Авантаж» является самофинансируемым предприятием, в структуре его средств преобладают собственные средства, текущая деятельность ведется за счет собственного капитала, предприятие не зависит от средств кредиторов, так как использует заемные средства в небольшом объеме. В целом ООО «Авантаж» можно считать финансово устойчивым предприятием.

Для дальнейшего и более детального анализа необходимо рассмотреть ряд показателей деятельности ООО «Авантаж».

Основные финансовые показатели ООО «Авантаж» в динамике за 2010г., 2011г., 2012г. представлены в таблице 3.

Таблица 3

Основные финансовые показатели деятельности ООО «Авантаж» за 2010 — 2012гг.

Показатели

2010 г.

2011г.

Темп роста к уровню 2010г.,%

2012г.

Темп роста к уровню 2011г.,%

1

2

3

4

5

6

Объем выполненных услуг, тыс.руб.

8570,0

14479,0

169,0

23398,0

161,6

Объем оплаченных работ и услуг с налогами, тыс.руб.

10476,0

18997,0

171,0

17866,0

94,0

Дебиторская задолженность по балансу, тыс.руб.

11086,0

5560,0

50,2

12731,0

229,0

Себестоимость выполненных работ и услуг, с налогами, тыс.руб.

10592,0

12849,0

121,3

19616,0

153,0

Прибыль (убыток), тыс.руб.

-2133,0

-2805,0

131,5

+3448,0

123,0

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды, тыс.руб.

2652,0

2119,0

79,9

3561,0

168,0

Дебиторская задолженность списанная на убытки по истечении срока исковой давности, тыс.руб.

19,0

3789,0

19942

190,0

5,0

Пени, штрафы уплаченные, тыс.руб.

41,0

338,0

824,3

170,0

50,3

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.

-1917,0

-3987,0

208,0

+2768,0

69,4

Из таблицы 3 видно, что одновременно с увеличением показателя объема выполненных услуг, увеличивается показатель себестоимости выполненных услуг: в 2011г. прирост составляет 21,3% к уровню 2010г, в 2012г. прирост себестоимости составляет 53,0% к уровню 2011г. Это говорит о росте затрат на выполнение работ и услуг. При этом объем оплаченных услуг снижается, а дебиторская задолженность наращивается. В 2011г. дебиторская задолженность в сумме 3789,0 тыс. руб. списана в убыток, как задолженность по сомнительным долгам и долгам по которым истек срок исковой давности, это свидетельствует о неэффективности проводимых в ООО «Авантаж» мероприятий по сбору дебиторской задолженности и оценке платежеспособности дебиторов.

Все эти факты деятельности отразились на сумме балансовой прибыли в 2010г. получен убыток в сумме 1917,0 тыс. руб., в 2011г. получен убыток в сумме 3987,0 тыс.руб. Несмотря на то, что по результатам деятельности 2012г. получена прибыль в сумме 2768,0 тыс.руб., следует отметить, что увеличился объем задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, темп роста к уровню 2011г. составил 168%, соответственно темп прироста составил 68%.

По данным таблицы 3 можно сделать вывод о том, что ООО «Авантаж» наращивает краткосрочную дебиторскую задолженность, оказывая услуги с отсрочкой платежа. При этом ведется неэффективная работа по сбору дебиторской задолженности, и оценке платежеспособности дебиторов, что ведет к риску не возврата дебиторской задолженности.

Для того чтобы выявить насколько прибыльной является деятельность рассчитывают ряд показателей рентабельности.

Коэффициент рентабельности текущих активов, представляет собой отношение суммы прибыли к средней величине текущих (оборотных) активов, и показывает сколько рублей прибыли получено с каждого рубля вложенного в текущие активы.

К р.т.а.= прибыль/(текущие активы на начало периода + текущие активы на конец периода)/2.

Коэффициент рентабельности активов, представляет собой отношение прибыли к средней величине активов предприятия, показывает сколько рублей прибыли получено с каждого рубля вложенного в активы предприятия.

К р.а.= прибыль/(активы на начало периода+активы на конец периода)/2.

Коэффициент рентабельности собственного капитала, представляет собой отношение прибыли к средней величине собственного капитала, и показывает сколько рублей прибыли получено с каждого рубля собственных средств.

К р.с.к .= прибыль/(собственный капитал на начало периода +собственный капитал на конец периода)/2.

Так как в 2010г. и в 2011г. по результатам деятельности ООО «Авантаж» получен убыток, то рассчитывать данные коэффициенты целесообразно только для 2012г.

Коэффициент рентабельности текущих активов в 2012г.:

К р.тек.а.=7714/(7790+14437)/2=7714/11113,5=0,69;

Коэффициент рентабельности активов в 2012г.:

К р.а.=7714/(31871+23996)/2=7714/27933,5=0,28;

Коэффициент рентабельности собственного капитала в 2012г.:

К р.с.к.=7714/(12540+19302)/2=7714/15921=0,48

Имеющиеся данные для наглядности оформим в таблицу 4.

Таблица 4

Показатели рентабельности ООО «Авантаж» в 2010 — 2012гг.

Показатели

2010 г.

2011г.

Темп роста к уровню 2010г.,%

2012 г.

Темп роста к уровню 2011г.,%

1

2

3

4

5

6

1.Общая величина имущества, тыс.руб.

29211,0

23996,0

82,1

31871,0

133,0

2.Капитал и резервы, тыс.руб.

16527,0

12540,0

76,0

19302,0

154,0

4.Текущие активы, тыс.руб.

12624,0

7790,0

61,7

14437,0

185,3

5.Выручка от реализации товаров работ, услуг, тыс.руб.

10476,0

18997,0

181,3

17866,0

94,0

7.Прибыль отчетного периода, тыс.руб.

-2133,0

-2805,0

131,5

+7714,0

275,0

8.Коэффициент рентабельности текущих активов

0,69

9.Коэффициент рентабельности активов

0,28

10.Коэффициент рентабельности собственного капитала

0,48

Из полученных данных можно сделать вывод, что в 2010г. и в 2011г. показатели рентабельности со знаком «-», что говорит только о полученных убытках. В 2012г. наблюдается общее увеличение активов ООО «Авантаж»: прирост к уровню 2011г. составил 33%. В т.ч. увеличилась доля текущих активов, к уровню 2011г. прирост составил 85,3%.

Так как в 2012г. получена прибыль, то коэффициент рентабельности текущих активов имеет значение 0,69, т.е. от каждого рубля вложенного в текущие активы получено 69 копеек прибыли.

Коэффициент рентабельности активов имеет значение 0,28, т.е. от каждого рубля вложенного в активы получено 28 копеек прибыли.

Коэффициент рентабельности собственного капитала имеет значение 0,48, т.е. от каждого рубля собственного капитала получают 48 копеек прибыли.

Таким образом, по данным Таблицы 4, можно сделать вывод о что ООО «Авантаж» к концу 2012г. удалось достичь рентабельности своей деятельности.

Показатели ликвидности представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности для поставщиков сырья и материалов; коэффициент быстрой ликвидности — для банков; коэффициент покрытия (текущей ликвидности) для покупателей и держателей акций предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается как отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам:

Ктек.лик.= Об.кап./Кр.обяз.,

показатель отражает краткосрочную платежеспособность предприятия, т.е. способность погасить текущие обязательства в назначенный срок (от 3 до 12 мес.) за счет имеющихся оборотных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности, рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

К б.лик.= (Дср.+Кр.д.з.)/ Кр.обяз.,

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается как отношение суммы денежных средств к краткосрочным обязательствам:

К абс.лик.= Д ср./ Кр.обяз.,

Это самый строгий критерий оценки ликвидности, предполагающий возможность покрыть претензии краткосрочных кредитов за счет денежных средств.

Определим коэффициенты ликвидности для ООО «Авантаж» в 2010г,2011г,2012г.

Коэффициент текущей ликвидности:

К тек.лик.2010г.= 12624/12573=1,00

К тек.лик.2011г.= 7791/11345=0,68

К тек.лик.2012г.= 14501/12458=1,16.

Коэффициент быстрой ликвидности:

К б.лик.2010г= (62+9460)/12573=0,76,

К б.лик.2011г.= (53+5560)/11345=0,49

К б.лик.2012г.= (26+12731)/12458=1,02.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К абс.лик.2010г.= 62/12573=0,004

К абс.лик.2011г.= 53/11345=0,004

К абс.лик.2012г.= 26/12458=0,002.

Обобщим имеющиеся и полученные данные и представим в таблице 5.

Таблица 5

Динамика показателей ликвидности ООО «Авантаж» за 2010г.,за 2011г., за 2012г.

Показатели

2010г.

2011г.

Динамика к 2010г.(«-» уменьшение, «+» увеличение) гр.3-гр.2

2012г.

Динамика к 2011г.(«-» уменьшение, «+» увеличение) гр.5-гр.3

1

2

3

4

5

6

1.Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

12573,0

11345,0

-1228,0

12458,0

+1113,0

В т.ч. кредиторская задолженность, тыс. руб.

10337,0

9744,0

-593,0

10144,0

+400,0

2.Оборотный капитал, тыс.руб.

12624,0

7791,0

-4832,0

14501,0

+6709,0

3.Денежные средства, тыс.руб.

62,0

53,0

-9,0

26,0

-27,0

4.Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс.руб.

9460,0

5560,0

-3900,0

12731,0

+7171,0

5.Коэффициент покрытия(текущей ликвидности Нормативное значение ≥1

1,0

0,68

-0,32

1,16

+0,48

6.Коэффициент быстрой ликвидности Нормативное значение ≥0,5

0,76

0,49

-0,27

1,02

+0,53

7.Коэффициент абсолютной ликвидности. Нормативное значение ≥0,1

0,00

0,00

0,00

0,00

По данным Таблицы 5 видно, что по результатам деятельности 2011г. показатели ликвидности уменьшились в сравнении с 2010г. Это связано с существенным отвлечением средств из оборота в виде списания на убытки дебиторской задолженности, невозможной к взысканию из-за неплатежеспособности дебиторов. Коэффициент текущей ликвидности, на конец 2012г. имеет значение 1,16, при нормативном значении ≥1, т.е. объема оборотных активов достаточно для покрытия своих обязательств, в случае необходимости.

Коэффициент быстрой ликвидности, на конец 2012г. имеет значение 1,02, т.е. для покрытия кредиторской задолженности достаточно

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, приближенное к нулю, т.е. денежных средств не достаточно для того, чтобы расплатиться по своим обязательствам. Если учесть, что абсолютная ликвидность редко встречается в условиях российской действительности, то такое значение допустимо.

По результатам деятельности 2012г. показатели ликвидности увеличились, но за счет наращения краткосрочной дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов. При этом, доля денежных средств организации имеет тенденцию к снижению, что влияет на показатель абсолютной ликвидности.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Авантаж» является относительно ликвидным и платежеспособным.

Показатели дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Авантаж» за 2009г, 2010г,2011г,2012г. представлены в таблице 6.

Таблица 6

Показатели дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Авантаж» в 2009-2012гг.

Наименование показателей

Ед.изм.

2009 год

2010 год

Откло- нение от 2009г.

2011 год

Отклоне ние от 2010г

2012 год

Отклоне ние от 2011г.

Дебиторская задолженность всего:

тыс.руб.

6308,0

11086,0

+4778,0

5560,0

-5526,0

12731,0

+7171,0

Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками

тыс.руб.

5320,0

9460,0

+4140,0

4942,0

-4518,0

11380,0

+6438,0

Авансы выданные

тыс.руб.

988,0

1620,0

+632,0

618,0

-1002,0

1351,0

+733,0

Прочая дебиторская задолженность

тыс.руб.

0,0

6,0

+6,0

0,0

-6,0

0,0

0,0

Кредиторская задолженность всего:

тыс.руб.

8808,0

10337,0

+1529,0

9744,0

-593,0

10144,0

+400,0

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками

тыс.руб.

5250,0

4804,0

-446,0

3531,0

-1273,0

6451,0

+2920,0

Задолженность по налогам и сборам

тыс.руб.

22,0

92,0

+70,0

2088,0

+1996,0

1286,0

-802,0

Задолженность по оплате труда

тыс.руб.

180,0

502,0

+322,0

383,0

-119,0

1221,0

+838,0

Задолженность прочим кредиторам

тыс.руб.

1356,0

3893,0

+2537,0

3742,0

-151,0

1186,0

-2556,0

В таблице 6 приведены показатели дебиторской и кредиторской задолженности за ряд лет. Проследив динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности, можно сделать вывод о том, что объемы дебиторской задолженности имеют тенденцию к наращению, т.к. управление краткосрочной дебиторской задолженностью сводится к тому, что товары и услуги отпускаются с отсрочкой платежа. Таким образом, отвлекаются средства из оборота и предприятие вынуждено прибегать к наращению кредиторской задолженности. Однако в нашем случае мы видим, что управление краткосрочной кредиторской задолженностью сводится не только к установлению определенных договорных отношений. В период с 2009г. по 2011г. наблюдается наращение задолженности по налогам и сборам, а также задолженности по оплате труда. Такое наращение для предприятия чревато наложением штрафных санкций, что еще больше скажется на прибыли предприятия.

В целом финансовое состояние ООО «Авантаж» оценивается как устойчивое, предприятие является рентабельным и платежеспособным.

2.3 Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей ООО «Авантаж» за 2010г., 2011г.,2012г.

Для анализа используем данные о кредиторской и дебиторской задолженности ООО «Авантаж» за 2010г., 2011г., 2012г., на основе имеющихся данных финансовой отчетности рассчитаем ряд коэффициентов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, показывает насколько быстро организация получает платежи по счетам дебиторов (сколько раз в год дебиторская задолженность превращалась в денежные средства):

Коб.д.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Выручка за 2010г. = 10476,0 тыс.руб.

дебиторская задолженность на начало 2011г. = 6308,0 тыс.руб.

дебиторская задолженность на конец 2010г. = 11086,0 тыс.руб.

Коб.д.з.=10476,0/(6308,0+11086,0)/2=1,2

Период погашения дебиторской задолженности:

Пп.д.з.=365 дней/1,2=304 дня.

Таким образом можно сделать вывод, что дебиторская задолженность за 2010 год обернулась 1,2 раза, т.е. превратилась в денежные средства, более того период погашения дебиторской задолженности выражен в 304 дня, продолжительность менее 1 года(365 дней).

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

Общий объем оборотных средств в 2010г. составил 12688,0 тыс.руб.,

дебиторская задолженность 11086,0 тыс.руб., таким образом:

доля д.з. = 11086,0/12624,0=0,87, или 87% оборотного капитала,

т.е. на средства в запасах, готовой продукции, денежные средства приходится всего 13% оборотного капитала.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности (срок погашения до 12 месяцев ) на сумму 11086,0 тыс.руб., 1620,0 тыс. руб. занимают авансы выданные на приобретение товарно-материальных ценностей, и составляют 14,6% всей дебиторской задолженности. Прочая дебиторская задолженность, в сумме 6,0 тыс.руб. занимает около 0,1%. Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги в сумме 9460,0 тыс.руб., занимает 85,3%. Таким образом, наибольшую долю занимает дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги.

В 2011г. на конец отчетного периода списана в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов на сумму 19,0 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, показывает насколько быстро используются средства кредиторской задолженности, чем выше данный коэффициент, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими долгами, рассчитывается:

Коб.к.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Выручка за 2010г. составила 10476,0 тыс.руб.

Кредиторская задолженность на начало 2010г. составила 8808,0 тыс.руб.

Кредиторская задолженность на конец 2010г. составила 10337,0 тыс.руб.

Коб.к.з.= 10476/(8808+10337)/2=1,09

Период использования кредиторской задолженности:

Писп.кр.з=365/1,09=334 дня.

Таким образом, коэффициент показывает, что хозяйственная деятельность проводилась за счет использования средств кредиторов в течение 334 дня в году.

Структура кредиторской задолженности представлена в следующем виде: из всей кредиторской задолженности на сумму 10337,0 тыс. руб., задолженность поставщикам и подрядчикам составляет 4804,0 тыс. руб., задолженность перед персоналом по оплате труда составляет 502,0 тыс.руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 92,0 тыс.руб., задолженность по налогам и сборам 1046,0 тыс.руб., задолженность прочим кредиторам 3893,0 тыс.руб.

Для того чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности рассчитываем следующие показатели:

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Кзав.=Зк/А;

Кзав.=12684/29211=0,43.

Таким образом, активы организации сформированы за счет кредиторов на 43%.

Рассматривать показатели кредиторской задолженности целесообразно в сопоставимости с показателями дебиторской задолженности. При этом рассчитывают следующие показатели:

Баланс задолженностей или соотношение кредиторской и дебиторской задолженности. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности.

Бд=11086/10337=1,07

нормативным значением данного соотношения считается 1, которое означает, что краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывается за счет средств краткосрочной кредиторской задолженности.

Таким же образом проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженностей за 2011г.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2011г.

Коб.д.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Выручка за 2011г. составила 18997,0 тыс.руб.

Сумма дебиторской задолженности составила 5560,0 тыс. руб.

Коб.д.з.= 18997/(11086,0+5560)/2=2,28

Период погашения дебиторской задолженности :

Пп.д.з.=365 дней/2,28=160 дней.

Таким образом можно сделать вывод, что дебиторская задолженность 2011 года обернулась, т.е. превратилась в денежные средства 2,28 раза, период погашения дебиторской задолженности выражен в количестве 160 дней, продолжительность менее 1 года.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

Общий объем оборотных средств в 2011г. составил 7791,0 тыс.руб.,

дебиторская задолженность 5560 тыс.руб., таким образом:

доля д.з. = 5560/ 7791=0,71, или 71,0% оборотного капитала,

т.е. на средства в запасах, готовой продукции, денежные средства приходится всего 19,0% оборотного капитала.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности (срок погашения до 12 месяцев) на сумму 5560,0 тыс.руб., 618,0 тыс. руб. занимают авансы выданные на приобретение товарно-материальных ценностей, и составляют 29% всей дебиторской задолженности. Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги в сумме 4942,0 тыс.руб., занимает 88%. Таким образом, наибольшую долю занимает дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги.

В 2011г. списана дебиторская задолженность неплатежеспособных дебиторов в сумме 3789,0 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2011г. (Коб.к.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2):

Выручка за 2010г. составила 18997,0 тыс.руб.

Кредиторская задолженность составила 9744,0 тыс.руб.

Коб.к.з.= 18997/(10337+9744)/2=1,89

Период использования средств кредиторов:

П.исп.кр.=365/1,89=193 дня

Просроченная кредиторская задолженность в 2011г. отсутствует.

Коэффициент зависимости предприятия от средств кредиторов:

( Кзав.=Зк/А) в 2011г.:

Кзав.=11456 /23996=0,47.

Таким образом, активы организации сформированы за счет заемного капитала на 47%.

Структура кредиторской задолженности представлена в следующем виде: из всей кредиторской задолженности на сумму 9744,0 тыс. руб., задолженность поставщикам и подрядчикам составляет 3531,0 тыс. руб., задолженность перед персоналом по оплате труда составляет 383,0 тыс.руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 77,0 тыс.руб., задолженность по налогам и сборам 2011,0 тыс.руб., задолженность прочим кредиторам 3742,0 тыс.руб.

Баланс задолженностей или соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, 2011г.:

Бд=9744/5560=1,75.

Таким же образом проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженностей за 2012г.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2012г. Коб.д.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2;

Выручка за 2012г. составила 17866 тыс.руб.

дебиторская задолженность составила 12731 тыс.руб.

Коб.д.з.= 17866/(5560+12731)/2=1,95

Период погашения дебиторской задолженности :

Пп.д.з.=365 дней/1,95=187 дней.

Таким образом можно сделать вывод, что дебиторская задолженность 2012 года обернулась, т.е. превратилась в денежные средства 1,95 раза, период погашения дебиторской задолженности выражен в количестве 187 дней, продолжительность менее 1 года.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

Общий объем оборотных средств в 2012г. составил 14501,0 тыс.руб.,

дебиторская задолженность 12731 тыс.руб., таким образом:

доля д.з. = 12731/ 14501=0,87, или 87,0% оборотного капитала,

т.е. на средства в запасах, готовой продукции, денежные средства приходится всего 13,0% оборотного капитала.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности (срок погашения до 12 месяцев) на сумму 12731,0 тыс. руб., 1351,0 тыс. руб. занимают «авансы выданные» на приобретение товарно-материальных ценностей, и составляют 11% всей дебиторской задолженности. Задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги в сумме 11380,0 тыс.руб., занимает 89%. Таким образом, наибольшую долю занимает дебиторская задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками за выполненные работы и оказанные услуги.

В 2012г. списана дебиторская задолженность неплатежеспособных дебиторов в сумме 190,0 тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 2012г. (Коб.к.з.=Выручка/(зад.на нач.пер.+зад.на кон.пер.)/2):

Выручка за 2012г. составила 17866,0 тыс.руб.

Кредиторская задолженность составила 10144,0 тыс.руб.

Коб.к.з.= 17866/(9744+10144)/2=1,8

Период использования средств кредиторов:

Писп.кр.=365/1,8=202 дня

Просроченная кредиторская задолженность в 2012г. отсутствует. Коэффициент зависимости предприятия от средств кредиторов:

( Кзав.=Зк/А)2011г.:

Кзав.= 12569 /31871=0,39

Таким образом, активы организации сформированы за счет средств кредиторов на 39%.

Структура кредиторской задолженности представлена в следующем виде: из всей кредиторской задолженности на сумму 10144,0 тыс. руб., задолженность поставщикам и подрядчикам составляет 6451,0 тыс. руб., задолженность перед персоналом по оплате труда составляет 1221,0 тыс.руб., задолженность перед государственными внебюджетными фондами составляет 332,0 тыс.руб., задолженность по налогам и сборам 954,0 тыс.руб., задолженность прочим кредиторам 1186,0 тыс.руб.

Баланс задолженностей или соотношение кредиторской и дебиторской задолженности, в 2012г.:

Бд=10144/12731=0,79.

Для дальнейшего анализа представим полученные данные в виде таблицы и диаграмм.

Для наглядности представим данные о структуре дебиторской задолженности в виде диаграммы на рисунке 1, а данные о структуре кредиторской задолженности представим в виде диаграммы на рисунке 2.

 оценка финансового состояния и уровня кредиторской задолженности ооо авантаж  1

Рис. 1. Структура дебиторской задолженности в 2010 — 2012гг. (тыс.руб.)

На рисунке 1 видно, что в структуре дебиторской задолженности, преобладает задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками, что является положительным моментом, если при этом оценивается уровень платежеспособности дебиторов и ведется активная работа по контролю и за возвратом средств в оборот.

 оценка финансового состояния и уровня кредиторской задолженности ооо авантаж  2

Рис. 2. Структура кредиторской задолженности в 2010 — 2012гг.(тыс.руб.)

На рисунке 2 определяется структура кредиторской задолженности, в которой преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, то есть ООО «Авантаж» использует средства кредиторов: в основном преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам за выполненные работы, оказанные услуги и работы.

Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Авантаж» за 2010г,2011г,2012г. представлена в таблице 7.

Таблица 7

Динамика оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности («-» уменьшение, «+» увеличение) ООО «Авантаж» в 2010-2012гг.

Показатели

2010г.

2011г.

Динамика к 2010г.(«-» уменьшение, «+» увеличение) гр.4-гр.3

2012г.

Динамика к 2011г.(«-» уменьшение, «+» увеличение) гр.6-гр.4

1

2

3

4

5

6

Выручка, тыс.руб.

10476,0

18997,0

+8521,0

17866,0

-1131,0

Дебиторская задолженность по балансу, тыс.руб.

11086,0

5560,0

-5526,0

12731,0

+7171,0

Средняя дебиторская задолженность, (Дебиторская задолженность на начало периода + дебиторская задолженность на конец периода)/2,тыс.руб.

8697,0

8323,0

-2763,0

9145,5

+822,5

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

1,2

2,28

+1,08

1,95

-0,33

Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни

304

160

-144

187,2

+27,2

Кредиторская задолженность, тыс.руб.

10337,0

9744,0

-593,0

10144,0

+400,0

Средняя кредиторская задолженность(кредиторская задолженность на начало периода + кредиторская задолженность на конец периода)/2,тыс.руб.

9572,5

10040,5

-296,5

9944,0

-96,5

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

1,09

1,89

+0,80

1,8

-0,09

Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней

334

193

-141

202

+9

Баланс задолженностей

0,93

1,75

+0,82

0,79

-0,95

По данным таблицы 7 видно, что к уровню 2011 года объем выручки уменьшился, увеличился объем показателя дебиторской задолженности, и средней дебиторской задолженности, при этом сократился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличился период оборачиваемости дебиторской задолженности. Отсюда можно сделать вывод, что наращение объема дебиторской задолженности привело к увеличению периода, когда дебиторская задолженность должна оборачиваться в денежные средства, а значит к снижению показателя ликвидности. При этом нормативным значением коэффициента оборачиваемости является значение 4-5. То есть 4 — 5 раз дебиторская задолженность должна превращаться в денежные средства в течение отчетного периода. Несмотря на то, что произошло наращение дебиторской и кредиторской задолженности, показатель средней дебиторской задолженности ниже показателя средней кредиторской задолженности, т.е. ООО «Авантаж», при необходимости не сможет вовремя покрыть свои краткосрочные обязательства. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности также снизился, в сравнении с уровнем 2012г., соответственно увеличился период использования краткосрочной кредиторской задолженности. С увеличением периода использования кредиторской задолженности у ООО «Авантаж» существует риск несвоевременного покрытия своих долговых обязательств, а соответственно появляется возможность наложения штрафных санкций и пеней за просроченную задолженность, что является дополнительными расходами для предприятия. Однако по показателю баланса задолженностей видно, что соотношение кредиторской и дебиторской приближено к нормативному значению 1, только в 2010г. В 2011г. коэффициент баланса задолженностей приобрел значение 1,75, это говорит о том, что краткосрочная кредиторская задолженность больше краткосрочной дебиторской задолженности почти в 2 раза. В 2012г. значение коэффициента баланса задолженностей равно 0,79. То есть в 2012г. размер краткосрочной дебиторской задолженности превышает размер краткосрочных обязательств, что благоприятно, при эффективной работе по взысканию дебиторской задолженности. Таким образом, размер дебиторской задолженности можно признать не оптимальным.

Для наглядности представим данные о динамике и соотношении средней дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Авантаж» за 2010г., 2011г,2012г, в виде диаграммы на рисунке 3:

 оценка финансового состояния и уровня кредиторской задолженности ооо авантаж  3

Рис. 3. Соотношение средней дебиторской и кредиторской задолженности за 2010-2012гг. (в тыс.руб.).

На рисунке 3 четко прослеживается соотношение и взаимосвязь средних значений показателей кредиторской и дебиторской задолженностей.

Из соотношения средних значений, можно сделать вывод, что объема краткосрочной дебиторской задолженности недостаточно для покрытия краткосрочной кредиторской задолженности в случае такой необходимости.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности приближено к нормативному, но существует риск отвлечения средств из оборота, так как существует тенденция к наращиванию дебиторской задолженности, а соответственно увеличивается и риск не возврата части дебиторской задолженности.

В 2011г., из-за проблем с получением кредитов банков, для стабилизации деятельности предприятия и покрытия краткосрочных обязательств, в т.ч. по оплате труда работникам, ООО «Авантаж» прибегло к реализации части своих внеоборотных активов, а именно участка площадью 6007 кв.м. на сумму 6422,5 тыс. руб.

Из проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

Общество с ограниченной ответственностью «Авантаж» является относительно рентабельным, платежеспособным, и финансово устойчивым предприятием.

А также, можно сделать вывод, что менеджеры ООО «Авантаж» придерживаются агрессивного подхода в управлении кредиторской задолженностью.

Таким образом, во 2 главе мы рассмотрели финансовое состояние ООО «Авантаж», провели анализ ряда показателей характеризующих деятельность ООО «Авантаж», провели анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Из проведенного анализа видно, что ООО «Авантаж» имеет ряд проблем в управлении как дебиторской, так и кредиторской задолженностью, что может в дальнейшем, неблагоприятно отразиться на финансовой устойчивости, и остро нуждается в совершенствовании механизма по эффективному управлению обязательствами.

Глава 3. Меры по эффективному управлению кредиторской задолженности организации

Для определения мер по более эффективному управлению кредиторской задолженностью обобщим данные о дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Авантаж».

В структуре кредиторской задолженности ООО «Авантаж» преобладает задолженность поставщикам и подрядчикам. За 2012г, увеличилась доля задолженности в бюджет и внебюджетные фонды, по заработной плате.

Ужесточились требования поставщиков по взысканию их дебиторской задолженности. Так, за месяц просроченной задолженности прекращается поставка основных энергоресурсов — электричество, тепло, а также прекращается оказание услуг связи.

Посредством обращения в судебные органы на предприятии ведется работа по взысканию дебиторской задолженности, с целью погашения своих долговых обязательств. Однако процедура рассмотрения судебного дела предполагает прохождение достаточно длительного периода времени (до 6 месяцев с момента принятия искового заявления до вступления решения суда в законную силу), что не позволяет осуществить возврат задолженности незамедлительно.

Кроме того, дебиторская задолженность перед предприятием не позволяет осуществить своевременную выплату заработной платы в полном объеме, приобрести запасные части и т.д., что, в свою очередь, усложняет сложившуюся на предприятии ситуацию, которая усугубляется увольнением с предприятия квалифицированных рабочих, специалистов.

Предприятие предпринимает все предусмотренные действующим законодательствам меры, направленные на сохранение предприятия, рабочих мест, предотвращение сокращений штата и численности, в том числе, путем совмещения профессий, должностей. Между тем, в случае продолжения сложившейся неблагоприятной для предприятия ситуации, прогноз дальнейшего его положения остается неутешительным.

Инспекцией Федеральной Налоговой службы и Пенсионного Фонда уже обратились в судебные органы с требованиями о взыскании с предприятия сложившейся задолженности.

В результате проведенной проверки на основании обращений работников предприятия Инспекцией по труду было выдвинуто требование незамедлительно выплатить задолженность по заработной плате в полном объеме.

Коэффициенты ликвидности предприятия (способности предприятия переводить свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока) ниже рекомендуемого уровня, то есть предприятие является недостаточно ликвидным и платежеспособным.

По данным годового отчета на предприятии принята следующая антикризисная программа:

. Уступка прав по договорам долевого участия в

. Взыскание дебиторской задолженности в принудительном порядке посредством обращения в судебные органы.

. Уменьшение расходов посредством экономии энергоресурсов.

. Уменьшение расходов на содержание автопарка посредством списания части автотранспортных средств.

. Мониторинг в области рынка работ и услуг по направлениям деятельности предприятия с целью поиска потенциальных заказчиков работ и услуг и обеспечения предприятия на взаимовыгодных условиях.

. Передача во временное владение и пользование (аренду) части земельного участка, принадлежащего предприятию, для использования его в целях организации автостоянок для легкового и грузового транспорта, а также размещения боксов для ремонта большегрузного транспорта.

В связи с выше сказанным, предлагаю следующие необходимые меры по управлению кредиторской задолженностью:

1. Для того чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) ООО «Авантаж» и увеличению прибыльности и конкурентоспособности, менеджерам необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

При разработке стратегической линии перед руководством любой фирмы встают два основных вопроса. Первый: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств. Второй: количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что предприятие, которое использует в процессе своей хозяйственной деятельности только собственный капитал, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный, иногда довольно высокий, доход (процент).

Проанализировав структуру заемного капитала ООО «Авантаж», были сделаны выводы, что предприятие ведет свой бизнес в основном за счет собственных средств (как наиболее дешевых ресурсов) и в незначительном объеме привлечены заемные средства кредиторов.

Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств:

. средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);

. банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);

. товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);

. использование собственного «экономического превосходства».

На мой взгляд, на данном предприятии недостаточно привлекаются и используются заемные средства законного характера, на сегодняшний день из перечисленных возможностей используется только коммерческий кредит.

Менеджеры ООО «Авантаж», в своем стремлении использовать возможности кредитных средств в виде задержек по зарплате, нарушений сроков плановых платежей поставщикам и т.д., должны оценивать «возможности» каждого отдельного вида платежей индивидуально. Так как последствия таких «отсрочек» могут иметь различные последствия не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного «невольного» кредитора.

Использование метода «экономического превосходства» вряд ли подойдет для сферы деятельности ООО «Авантаж». Поэтому остается использование возможности привлечения средств инвесторов и кредитов банка.

1. Для того чтобы эффективно управлять кредиторской задолженностью, ООО «Авантаж» необходимо пересмотреть свое отношение к кредиторской задолженности как неизбежной трудности предпринимательства. В этом случае ее возврат станет обычным рабочим моментом. Тогда образование и несвоевременный возврат кредиторской задолженности можно будет предусмотреть и в финансовых планах ООО «Авантаж», снижая, таким образом, ущерб, причиненный отложенным возвратом кредиторской задолженности.

. Особое внимание следует уделить преддоговорной работе, по выбору потенциальных кредиторов.

3. Снижение риска неполучения задолженности от покупателей в первую очередь должно основываться на правильном юридическом обеспечении возникающей задолженности путем выбора максимально безопасных схем работы, а также применения наиболее эффективных экономических инструментов, гарантирующих погашение задолженности в запланированный срок и в полном объеме.

Большую роль в минимизации суммы дебиторской задолженности играет правильное заключение договоров с покупателями и поставщиками.

4. С целью максимизации притока денежных средств, ООО «Авантаж» необходимо использовать договора с гибкими условиями, сроками и формами оплаты и использовать ряд способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности.

. Вести работу, в частности мониторинг по недопущению образования просроченной задолженности, ранжирование кредиторской задолженности по срокам выплат и кредиторам, так как просроченная кредиторская задолженность связана с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

6. Основываясь на выявленных проблемах в деятельности ООО «Авантаж», также следует уделить повышенное внимание управлению дебиторской задолженностью (необходимо увеличивать число оборотов дебиторской задолженности, путем применения системы скидок, методов по активному взысканию задолженности).

Избегать сомнительной и просроченной дебиторской задолженности. Для этого необходимо:

— избегать дебиторов с высоким риском возможной неоплаты;

периодически пересматривать предельную сумму услуг, полностью или частично предоставляемых в кредит;

при предоставлении займа или кредита в денежной форме требовать от их получателя залог на сумму не ниже размера дебиторской

задолженности по предстоящему платежу.

7. Также необходимо определить оптимальный объем дебиторской и кредиторской задолженности и придерживаться данного бюджета, это позволит более тщательно контролировать объемы уже имеющихся задолженностей и принимать меры по их погашению или возврату своевременно, а также не позволит превысить установленную норму;

8. Поскольку финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской, то необходимо не только определить объем дебиторской и кредиторской задолженности, но и обеспечить их оптимальное соотношение.

9. Так как менеджеры ООО «Авантаж» придерживаются такой маркетинговой стратегии, когда товары и услуги отпускаются с отсрочкой платежа, и на предприятии всегда существует риск не возврата части дебиторской задолженности, то необходимо создать фонд «покрытия» на случай не возврата дебиторской задолженности, для обеспечения бесперебойности производственного процесса.

. Особо остро для ООО «Авантаж» стоит вопрос привлечения специалистов, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, имеющих специальную профессиональную подготовку и навыки в области экономики, налогов и управления финансами.

Небольшие предприятия, к сожалению, не могут себе позволить содержать специальную службу, тем не менее на консалтинговом рынке работает достаточно много профессионалов. Поэтому, при отсутствии своих профессиональных кадров, ООО «Авантаж» необходимо пользоваться данными услугами.

Таким образом, в данной главе моей работы, были предложены необходимые меры по управлению кредиторской задолженностью ООО «Авантаж», которые, на мой взгляд, могут улучшить финансовое состояние организации.

Заключение

Не секрет что долги, неизменный спутник человечества, прочно вошли в нашу жизнь, проникли во все её сферы. Их масштабы и распространенность разнообразны: от нескольких рублей, занимаемых у друга на пару дней, до миллиардных сумм государственного долга, который практически никогда полностью не гасится.

Однако приоритет по величине, разнообразию, частоте и сложности долговых обязательств, принадлежит хозяйствующим субъектам: компаниям и другим учреждениям, ведущим предпринимательскую деятельность организациям, предприятиям, банкам, ведущим инвестиционную и страховую деятельность. Долги у них постоянны, и вызваны не только отсутствием денег к моменту платежа или их избытком, но и желанием часть своих средств отдать в долг, чтобы вернуть его с дополнительной прибылью, выраженной в процентах. Долги предприятий, стали частью системы хозяйствования, обязательной и необходимой принадлежностью денежных расчетов, и их составным элементом.

Кредиторская задолженность имеет двойственную природу: как часть имущества она принадлежит организации на правах владения или даже праве собственности; как объект обязательственных отношений — это долги организации перед кредиторами.

Кредиторская задолженность тесно связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия, а также, являясь дебиторской задолженностью у одного контрагента она же выступает кредиторской задолженностью у другого.

Основной причиной возникновения как дебиторской, так и кредиторской задолженности является товарный кредит.

Методика управления кредиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия.

Дебиторские и кредиторские задолженности, возникающие при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятий, образуют текущее и долгосрочное отвлечение или привлечение средств, влияющие на платежеспособность и ликвидность.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — явление, содействующее улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Поэтому в процессе управления необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования. Состояние кредиторской задолженности, размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Результаты проведенного исследования на примере ООО «Авантаж» позволяют сделать следующие выводы:

В 2012г. увеличился объем дебиторской задолженности против уровня 2011г. на 7171,0 тыс.руб., и средней дебиторской задолженности на 822,5 тыс.руб., при этом сократился коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,33 и увеличился период оборачиваемости дебиторской задолженности на 27,2 дня. Отсюда можно сделать вывод, что наращение объема дебиторской задолженности привело к увеличению периода, когда дебиторская задолженность должна оборачиваться в денежные средства, а значит к снижению показателя ликвидности.

Очевидно, что предприятие, отпуская свои товары и услуги с отсрочкой платежа, пытается удержать своих покупателей выгодными условиями.

Также в 2012г. увеличился объем кредиторской задолженности на 400 тыс.руб., против объема 2011г., однако уменьшился показатель средней кредиторской задолженности на 96,5 тыс.руб., это говорит о том, что на начало 2012г. кредиторская задолженность была меньше, к концу года увеличилась, и в среднем за период уменьшилась. При этом коэффициент оборачиваемости снизился и увеличился период оборачиваемости кредиторской задолженности.

То есть, ООО «Авантаж» быстрее платит по своим обязательствам, нежели получает долги своих дебиторов.

Менеджеры ООО «Авантаж» не резервируют средства под списание дебиторской задолженности. Такая непредвиденность ситуации сказывается на ритмичности функционирования и платежеспособности предприятия, в случае не возврата дебиторской задолженности.

Нестабильность внешней среды, не всегда позволяет воспользоваться получением кредита, что и произошло в 2011г., когда предприятие вынуждено было продавать свои активы. В 2011г., из-за проблем с получением кредитов банков, для стабилизации деятельности предприятия и покрытия краткосрочных обязательств, в т.ч. по оплате труда работникам, ООО «Авантаж» прибегло к реализации части своих внеоборотных активов, а именно участка земли.

Из проведенного анализа видно, что ООО «Авантаж» имеет ряд проблем в управлении как дебиторской, так и кредиторской задолженностью.

Общество с ограниченной ответственностью «Авантаж» на сегодняшний день является относительно рентабельным, платежеспособным, и финансово устойчивым предприятием, но учитывая проблемы с возвратностью дебиторской задолженности предприятие рискует оказаться не только финансово неустойчивым, но и банкротом.

В этой связи, для ООО «Авантаж» было предложено проводить следующие мероприятия по эффективному управлению кредиторской задолженностью:

выбирать оптимальных договорные отношения, т.е. договоров с гибкими условиями формы оплаты;

определить оптимальный объем дебиторской и кредиторской задолженности и придерживаться определенного бюджета;

сбалансировать дебиторскую и кредиторскую задолженность;

создать фонд «покрытия» на случай не возврата дебиторской задолженности;

привлечь финансовых менеджеров, имеющих специальную профессиональную подготовку и навыки в области экономики, налогов и управления финансами;

более активно привлекать средства кредиторов.

Управление обязательствами коммерческой организации приобретает особую актуальность в современных условиях «экономики бережливого производства». Эффективное управление приводит к ускорению оборачиваемости средств, а значит к более эффективному использованию имеющихся ресурсов.

Список литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://ddmfo.ru/diplomnaya/chto-takoe-kreditorskaya-zadoljennost-prostyimi-slovami/

1. Гражданский кодекс РФ, части 1-2 — в части регулирования договоров.

. Налоговый кодекс РФ, ч.1-2

. Закон РФ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21 ноября 1996г. ред. от 28.11.2011г.

. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (Приказ Минфина РФ №34н от 29 июля 1998г.) редакция от 24 декабря 2010 г.

. Приказ Минфина от 27.11.2006.№154Н «ОБ утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/01).

. Методические указания «о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации» (Приказ Минфина РФ №67н от 22 июля 2003г.).

. Методические указания «по инвентаризации имущества и финансовых обязательств» (Приказ Минфина РФ №49 от 13 июня 1995г.).

. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия (Приказ Минфина РФ №94н от 31 октября 2000г.) редакция от 08.11.2010г.

. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент. — М.: Флинта, 2010.-264с.

. Аристархова М.К., Валиев Ш.Н. Управление дебиторской задолженностью промышленного предприятия.- Уфа: УГАТУ, 2009.- 96с.

. Бобкова И.В., Карпов Э.А. Роль внутреннего менеджмента кредиторской и дебиторской задолженности в управлении.//Экономика в промышленности. — 2012. №2.

. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Малый бизнес. Организация, экономика, управление. -М.: Юнити-Дана, 2010.-495с.

13. Жариков В.В. Антикризисное управление предприятием.- Тамбов: уч.пособие, ТГТУ, 2009. -128с,138с.

. Жилкин И.В. Информационная инфраструктура управления предприятием.// Экономика в промышленности. -2011. №1.

15. Ивашутин Ф.М. Финансовый менеджмент. — М.: изд. Амалфея, 2009г. -176 стр.

16. Комаха А. из материалов журнала «Финансовый директор», Киев, 2013г.

. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. — М.: Проспект, 2011. — С. 478

. Короткова М.В. Оптимизация управления кредиторской задолженностью на предприятиях.// Вестник ОГУ. — 2009. №5.

19. Левахина Е.Д. Анализ финансовой отчетности.- М.: уч.пособие, -2009.-156с.

20. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф. Найденов А.И. Финансовый менеджмент. — М.: КноРус, 2011. — С. 208

21. Парушина Н.В. Финансовый анализ: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности.// Бухгалтерский учет. — 2010. № 4.

. Пичурин И.И., Ершова Т.В. Формирование системы раннего диагностирования кризисных симптомов в управлении предприятием. //Экономика в промышленности.-2010. №4.

. Серебренников Г.Г. Основы управления затратами предприятия. -Тамбов: ТГТУ, 2009.-80с.

. Тебекин А.В., Касаев Б.С. Менеджмент организации.-М.: КноРус,2011г.