Анализ и оценка финансового состояния неплатежеспособного предприятия

Курсовая работа

Мировая экономика на сегодняшний день находится не в самом лучшем состоянии, до сих пор ощущаем на себе отклики объявленного в 2008 году всемирного экономического кризиса, который затронул все страны мира и все сферы деятельности, особенно сферу строительства, как одну из фундаментальных.

Тяжелой экономической обстановки не выдержали многое компании как среднего, так и крупного звена, что привело к тотальному их закрытию. Это был наилучший вариант развития событий, но не все компании смогли это сделать, вследствие имеющихся как дебиторских, так и кредиторских задолженностей. Вот с этого момента начинались оценки платежеспособности предприятий и введения в отношении них процедур банкротства, поэтому тема анализа и оценки финансового состояния неплатежеспособного предприятия является актуальной.

Целью исследования, проводимого в работе, является раскрытие понятия неплатежеспособности предприятия, определения моделей банкротства, выбор применяемой модели оценки финансового состояния в отношении российских предприятий, оценка финансового состояния предприятия за 3 года, выявление отклонений в показателях и коэффициентах финансового состояния.

Объектом исследования является Закрытое акционерное общество «Инвестиционно-строительное управление-3» (далее ЗАО «ИСУ-3»), основной вид деятельности по ОКВЭД 45 – строительство.

Предмет исследование – показатели и коэффициенты финансового состояния, их отклонения в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Задачами исследования являются расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности ЗАО «ИСУ-3», определения их отклонения от установленных норм, в процессе выявления ухудшения финансового состояния компании определить необходимые меры по его восстановлению.

Определив цели и задачи курсовой работы, перейдем к исследованию предлагаемой темы.

1. Теоретические основы анализа и оценки финансового состояния неплатежеспособного предприятия

1.1. Значение анализа и оценки для принятия управленческих решений

Для анализа и оценки финансового состояния неплатежеспособного предприятия необходимо рассмотреть основные понятия неплатежеспособности, банкротства, финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

42 стр., 20581 слов

Оценка финансового состояния и стоимости страховой компании

... пассивов Страховой Компании «Гелиос», коэффициентный анализ, на основе которых проведена оценка финансового состояния компании. Также была проведена оценка стоимости страховой компании. В заключении обобщены основные результаты исследования, сформулированы выводы. 1. Теоретические аспекты финансового анализа страхового предприятия финансовый страховой стоимость бизнес Финансовый анализ ...

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

Определение несостоятельности (банкротства) и неплатежеспособности дается в Федеральном законе № 127-ФЗ от 26.10.2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)» (далее – ФЗ №127-ФЗ от 26.10.2002 г.) :

  1. «несостоятельность (банкротство) (далее также — банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей» ст. 2 ФЗ №127-ФЗ от 26.10.2002 г.;
  2. «неплатежеспособность — прекращение исполнения должником части денежных обязательств или обязанностей по уплате обязательных платежей, вызванное недостаточностью денежных средств. При этом недостаточность денежных средств предполагается, если не доказано иное» ст. 2 ФЗ №127-ФЗ от 26.10.2002 г.

Закон определяет неплатежеспособность предприятия, как факт неспособности погасить денежные обязательства или обязательства по уплате обязательных платежей, вследствие чего прекращается исполнение таковых.

В настоящей курсовой работе будет проанализирован и оценен период предбанкротного и банкротного финансового состояния предприятия, т.е. когда предприятие вело деятельность, имело предпосылки к ведению процедуры банкротства, была введена процедура банкротства. Проанализируем и оценим принятые руководством компании управленческие решения в исследуемом периоде. Любое событие, банкротство в том числе, имеет первоначальные признаки.

В литературе выделяют следующие предпосылки банкротства:

  • приостановление текущих платежей;
  • изменения в структуре (актива и пассива) баланса и отчета о финансовых результатах;
  • изменения в соотношении дебиторской и кредиторской задолженности;
  • задержки с предоставлением финансовой отчетности;
  • уменьшение денежных средств на расчетных (текущих) счетах предприятия;
  • невыполнение договорных обязательств, потеря основных поставщиков и заказчиков;
  • снижение объемов деятельности, низкая заработная плата.

Помимо признаков указывающих на ближайшее банкротство, существует ряд причин (внутренних и внешних) приводящих предприятие к несостоятельности.

Внутренние причины — неправильная концептуальная идея фирмы, в том числе ошибочная оценка потребностей рынка;

  • недостаточные предпринимательские способности собственников фирмы и ее менеджмента;
  • бесконтрольное накопление внутри фирмы заемных средств в больших количествах;
  • старение основного капитала, прежде всего, производственного оборудования, сказывающееся на неспособности фирмы постоянно обновлять ассортимент товаров и услуг и поддерживать на должном уровне их качество;
  • резкое снижение спроса на продукцию, работы, услуги предпринимательской фирмы.

Внешние причины:

  • увеличение цен на ресурсы, приводящее к повышению издержек производства, а это, в свою очередь, — к увеличению цен производимого предпринимательской фирмой продукта;
  • стихийные бедствия;
  • нестабильность и противоречивость национального законодательства и международных правовых норм;
  • обострение конкурентных коммуникаций фирмы во внешней среде бизнеса;
  • макроэкономическая и политическая ситуация, в том числе стабильность внешних деловых коммуникаций в среде бизнеса.

Вышеперечисленные причины банкротства предприятий дают возможность сделать вывод, что в странах с относительно стабильной экономической и политической ситуацией финансовое состояние предприятия напрямую зависит от управленческих решений, принимаемых руководством компании. Поэтому любое банкротство — это либо преднамеренное действие со стороны руководящих лиц, либо безграмотный менеджмент.

3 стр., 1117 слов

Проведение инвестиционного анализа предприятия

... не будет утвержден. Методы инвестиционного анализа Для различных типов инвестиций предназначены различные методы анализа. Анализ реальных инвестиций Реальные инвестиции (РИ) отличаются от финансовых. Отличия определяют используемые ... будет превращено в лом. Стоимость этого лома составит 1 500 долларов. Показатель производительности нынешнего оборудования равен 200 тысячам единиц готовых изделий в ...

Разграничив понятия несостоятельности (банкротства) и неплатежеспособность, определив признаки и причины, приводящие к процедуре банкротства, рассмотрим способы анализа и оценки финансового состояния, а также способы предупреждения банкротства.

1.2. Методы анализа и оценки финансового состояния предприятия

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие1 :

  • горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
  • вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
  • трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
  • анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
  • сравнительный (пространственный) анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
  • факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основываясь на данных о прошлой деятельности предприятия, финансовый анализ направлен на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.

12 стр., 5978 слов

Проблемы финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий

... «банкротство» понимают следующее. Банкротство (нем. Bankrott, Bankarotta) - долговая несостоятельность предприятия, несостоятельность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ и ... неудовлетворительной структурой баланса. 1.2 Причины банкротства банкротство кредитор менеджмент финансовый Успехи и неудачи деятельности предприятия являются результатом взаимодействия целого ...

Результаты анализа финансового состояния предприятия имеет первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних, так и внешних по отношению к предприятию — менеджеров, партнеров, инвесторов и кредиторов.

Проведя анализ финансового состояния предприятия с учетом правильной трактовки основных понятий, и получив данные о деятельности предприятия при помощи вышеперечисленных методов, можно спрогнозировать процесс банкротства по следующим моделям.

Первой попыткой использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера , в которой проанализировано 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Все коэффициенты были сгруппированы им в шесть групп, при этом исследование показало, что наибольшую значимость для прогнозирования имел показатель, характеризовавший соотношение притока денежных средств и заемного капитала.