Анализ эффективности лизинговых операций

Курсовая работа

В период развития рыночных отношений актуальным становится вопрос рационального и эффективного использования имеющихся ресурсов и капиталов в денежной форме. Особенно остро это ощущается в условиях экономической нестабильности в стране, макроэкономических скачков, повышения инфляции национальной валюты, падения производства и других факторов. Ресурсы и капиталы в денежной форме в таких обстоятельствах при простаивании и нерациональном использовании постоянно теряют свою стоимость, ими нужно умело управлять.

Одним из способов выгодного вложения ресурсов для банков и других учреждений, имеющих свободные денежные средства, становится лизинговый бизнес. Лизинг позволяет предприятию получить в свое распоряжение средства производства, не покупая их и не становясь их собственником. При активном внедрении лизинг в силу присущих ему возможностей должен явиться мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки экономики, насыщения рынка новыми высококачественными товарами.

Лизинг как особая сфера предпринимательской деятельности, широко распространенная за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. Основным фактором, определившим стабильное и быстрое развитие лизингового рынка в России, стал послекризисный экономический рост, произошедший преимущественно за счет замещения импортной продукции на потребительском рынке товарами российского производства. Это в свою очередь обусловило потребность отечественных предприятий в обновлении основных фондов. Значительным стимулом для развития отрасли в 2002 году стало внесение конструктивных изменений в Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)», поправок в Налоговый кодекс РФ (глава 25 «Налог на прибыль организаций»).

К наиболее существенным из законодательных инициатив следует отнести отмену лицензирования лизинговых компаний и сохранение положения об отнесении лизинговых платежей на себестоимость продукции, что позволяет снизить налогооблагаемую базу. В то же время сохраняется ряд значительных препятствий для развития лизингового рынка в России. Прежде всего, это ограниченный доступ лизинговых компаний к «длинным и дешевым» кредитным ресурсам. Кроме того, на отечественном страховом рынке практически отсутствует такой инструмент, как страхование финансовых рисков. Это значительно затрудняет глобальное внедрение лизинга на российских малых предприятиях, деятельность которых, как правило, не обладает достаточной степенью прозрачности.

33 стр., 16275 слов

Лизинг машиностроительного оборудования в россии

... развития лизинга в России» ([24]) А.Г. Куликов приводит цифры, характеризующие состояние лизинговой деятельности в современной России, а также рассматривает аспекты, которые могут обеспечить увеличение экономической эффективности лизинга в экономике производства. ... практике продажи оборудования из-за рубежа и внутри страны становится лизинг. Рынок лизинговых операций в России оценивается как ...

Вопреки сложившемуся убеждению, лизинг не всегда является лучшей альтернативой другим доступным в России инструментам финансирования. В ряде случаев кредит может оказаться гораздо выгоднее лизинга, например если предприятие убыточно (одно из преимуществ лизинговой схемы заключается в экономии на налоге на прибыль).

Таким образом, лизинговые операции в России сегодня – привлекательный инструмент, требующий всесторонней оценки и анализа в перспективе применения в каждом конкретном случае.

Целью данной курсовой работы является обобщение теоретических знаний по анализу эффективности лизинговых операций, выявление узких мест и преодоление рисков лизинговых операций. Объектом исследования выступают учетные процессы и аналитические процедуры.

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по исследуемой проблеме, законодательные и нормативные акты Российской Федерации.

В работе рассмотрены теоретические и практические вопросы механизма, преимуществ и недостатков лизинговых операций, определения показателей эффективности операций у лизингодателя и лизингополучателя.

1. Методологические основы лизинговых операций

1.1. Понятия и классификации лизинга

С 05.11.98 вступил в силу Федеральный закон от 29.10.98 № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (с дополнениями от 29.01.02, 24.12.02, 23.12.03, 22.08.04, 18.07.05, 26.07.06).

Согласно ему, лизинг – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Лизинговой сделкой, Предметом лизинга, Субъектами лизинга

  • Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;
  • Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;
  • Продавец (поставщик) – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Формы лизинга: внутренний, – при осуществлении которого все субъекты лизинга являются резидентами РФ; международный, – при котором лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ.

11 стр., 5082 слов

Лизинг как форма арендных отношений

... лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду ...

Типы лизинга: долгосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет; среднесрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет; краткосрочный лизинг – лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.

Виды лизинга:

  • Финансовый лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.
  • Возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.
  • Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.
  • Сублизинг – особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

Вообще классификация видов лизинга затруднена рядом обстоятельств. В правовых системах различных стран существуют разнообразные определения не только собственно лизинга, но и отдельных его видов. Различные виды лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участниками условий.

В зависимости от состава участников

нового имущества

По объектам сделок, По объему обслуживания

Оперативный, возвратный и финансовый лизинг представляют собой два основных вида операций, все остальные являются их разновидностью.

1.2. Механизм лизинговых операций

Организация лизингового процесса осуществляется с учетом приоритетных направлений. Предпочтение отдается в первую очередь тому виду оборудования или имущества, которое обеспечивает производство высококачественных товаров и развитие эффективной сферы услуг. Стадии жизненного цикла лизинговой сделки включают восемь основных аспектов:

Подписание лизингового контракта.