Финансовая несостоятельность предприятия

Курсовая работа

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

В белорусском законодательстве наряду с термином «банкротство» применяется также термин «несостоятельность». При изучении нормативно-правовых норм Республики Беларусь о банкротстве, выделяют два подхода при использовании этих понятий. С одной стороны, банкротство и несостоятельность рассматриваются как идентичные понятия. А с другой стороны, банкротство рассматривают как частный случай несостоятельности.

Указом Президента Республики Беларусь от 12 ноября 2003 г. №508 эти понятия были разделены, и теперь признание судом экономической несостоятельности означает проведение санации должника, а признание банкротства – его ликвидацию.

В зависимости от стадий в белорусском законодательстве различают:

  • экономическую несостоятельность;
  • деловую несостоятельность;
  • формально-юридическую несостоятельность;
  • несостоятельность, переходящую в банкротство;
  • банкротство.

Экономическая несостоятельность (банкротство) заключается в неплатежеспособности субъекта хозяйствования, которая имеет или приобретает неизменный характер и признается хозяйственным судом или правомерно объявляется этим субъектом хозяйствования (должником) в соответствии с требованиями Закона Республики Беларусь от 18.07.2000 № 423-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)». Неплатежеспособность, имеющая устойчивый характер, ведет к ликвидации предприятия. Ликвидация может не состояться, если при проведении ряда мероприятий будут достигнуты основательные результаты [1].

Понятие банкротства характеризуется всевозможными его видами. В законодательной и финансовой практике различают следующие виды банкротства предприятия (таблица 1.1).

Таблица 1.1 – Виды банкротства

Вид банкротства

Содержание

Реальное

Характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в связи с реальными потерями используемого капитала. Низкий уровень потерь капитала не дает возможность такому предприятию реализовывать эффективную хозяйственную деятельность в будущем,

Окончание таблицы 1.1

вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

Техническое

Характеризует состояние неплатежеспособности предприятия. В данном случае сумма его активов существенно превосходит объем его финансовых обязательств, и поэтому обычно в этом случае дело не доходит до юридического банкротства.

Умышленное

Характеризует сознательное формирование или увеличение руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведено некомпетентное финансовое управление.

Фиктивное

Характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности.

Ложное (корыстное)

Имеет место т том случае, когда должник сознательно пытается с помощью процедур банкротства защититься от аргументированных индивидуальных или объединенных требований кредиторов, а также, если он не осведомлен или заблуждается относительно «реальной» стоимости активов, входящих в состав его имущества. Определение его признаков совершается только при наличии в производстве возбужденного хозяйственным судом по заявлению должника дела о банкротстве должника.

Признаком является наличие у должника возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме на дату обращения должника в хозяйственный суд с заявлением о признании его банкротом. Для установления наличия признаков ложного банкротства определяется обеспеченность краткосрочных платежных обязательств должника его оборотными активами.

Преднамеренное

Банкротство должника по вине его учредителей (участников) или иных лиц, в том числе по вине руководителя должника, имеющих право давать обязательные для должника указания либо имеющих возможность иным образом определять его действия.

Законными характеристиками считаются следующие:

  • неплатежеспособность;
  • имущественная недостаточность [2, с.169-171, с.283.].

Основные причины банкротства можно разделить на объективные причины:

К таким причинам можно отнести стихийные бедствия и иные неблагоприятные природные воздействия, а также кризисы и цикличность. Вероятность преодоления кризиса, восстановление деятельности фирмы в большинстве случаев зависит от эффективности организации ее деятельности, накопленных резервов и точных, должных обстановке действий менеджмента.

Субъективные причины: сюда можно отнести ошибочные, исходящие из неправильной оценки ситуации, действия менеджмента компании.

Факторы риска наступления банкротства, характеризуются ошибками менеджмента, и являются причинами до 85% случаев экономической несостоятельности компаний. К частым ошибочным действиям относят – организационные недостатки при создании субъекта предпринимательской деятельности; стремительное расширение бизнеса; отсутствие продолжительной концепции развития; низкая квалификация управленческого персонала; недостаток собственного капитала; неэффективная производственно-коммерческая и инвестиционная деятельность; малый уровень используемой техники, технологии и организации производства; неэффективное использование ресурсов; нерациональное распределение прибыли.

Хотелось бы отметить основные причины банкротства белорусских предприятий:

  1. их крупные размеры, определившиеся в условиях специализации и разделения труда в рамках СССР и СЭВ;
  2. технологическая и техническая отсталость и законсервированность многих предприятий страны;
  3. существенное урезание расходов на оборону;
  4. негативное отношение государства к предпринимательству, замораживание приватизации и рынка ценных бумаг [3].

Процедуры банкротства следует анализировать как антикризисные мероприятия, которые должны быть сконцентрированы на сохранение предприятий, выпускающих конкурентоспособную, социально значимую продукцию.

Условия и порядок признания предприятия банкротом базируются на определенных законодательных процедурах. Дела о финансовой несостоятельности предприятия подвергнуты рассмотрению хозяйственными судами в соответствии с Хозяйственным процессуальным кодексом Республики Беларусь, а также иными законодательными актами в порядке [4].

В соответствии с действующим законодательством процедура банкротства предполагает участие не только несостоятельной компании (должника), но и кредиторов, учредителей предприятия, собственников имущества, а также иных заинтересованных лиц.

Процедуры банкротства организации:

Банкротство характеризует осуществление кризисных ситуаций организации в процессе его финансовой деятельности, по итогам которой предприятие не имеет возможность удовлетворить предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом в поставленные сроки.

Вывод: немаловажными причинами банкротства являются – низкая результативность механизмов приспособления субъектов предпринимательской деятельности к изменениям во внешней и внутренней среде.

Понятия экономической несостоятельности и банкротства не идентичны. Банкротство – неплатежеспособность, которая приобретает устойчивый характер, признанный хозяйственным судом с прекращением деятельности должника. Экономическая несостоятельность – неплатежеспособность, обладающая или приобретающая неизменный характер с санацией должника.

ГЛАВА 2

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

На сегодняшний момент выявление риска банкротства становится все значительнее. Причинами такого волнения руководства можно пояснить следующим: во-первых, руководству предприятия необходимо иметь достаточный период времени для принятия управленческого решения, и во-вторых — возможность предотвратить наступление кризиса на предприятии.

К методам диагностики несостоятельности организации можно отнести следующие виды анализа:

Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ. Данный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов (не менее трех лет).

Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов.

При проведении горизонтального анализа используются следующие приемы: простое сравнение статей отчетности в абсолютном выражении и в процентах к базовому (отчетному) периоду; изучение их резких изменений; анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей; сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих и определение основной тенденции динамики показателей в будущем (очищенной от случайных величин)

Вертикальный (структурный) финансовый анализ. Целью данного анализа является определение удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов. Это позволяет установить структуру активов и капитала организации и ее вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.

Для проведения анализа и оценки изменения структуры отдельных статей актива и пассива баланса составляются аналитические таблицы. В них фиксируются основные статьи баланса за исследуемый и предыдущие годы, и их удельный вес в общей сумме активов, а также относительный прирост по этим статьям. На основании полученных показателей возможно сделать выводы о риске утраты платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Анализ относительных показателей (коэффициентов).

Расчет и анализ различных финансово-экономических коэффициентов, выявление влияния производственно-хозяйственной деятельности организаций на их значение и взаимосвязи [6, с.13-14].

Рассчитываются следующие показатели:

  • Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременности погашения обязательств и определяется как отношение оборотных активов к текущим обязательствам должника;