Роль кредита в развитии экономики

Активное расширение сферы кредитных отношений в России, их последовательное проникновение во все секторы экономики и потребительскую сферу знаменует собой ускоренное развитие отечественной кредитно-финансовой системы. Результатом эволюции кредитных отношений стало значительное увеличение числа участников кредитных рынков, разнообразие кредитных инструментов и масштабов их обращения, а также возросшая интеграция всех секторов финансового рынка под воздействием финансовых инноваций. В связи с этим изучение кредита и кредитных отношений становится предметом внимания многих отечественных экономистов-исследователей и специалистов в сфере финансов. При этом помимо чисто практических аспектов развития кредита, все более актуальным становится его теоретическое исследование.

Развитие рыночных отношений в России влечет за собой кардинальные изменения в социально — экономической жизни общества. В этой связи перед наукой и хозяйственной практикой ставятся задачи нового осмысления важнейших проблем рыночной экономики, одной из которых является проблема рациональной организации денежно — кредитных отношений. «Кредит и его роль в развитии рыночных отношений» — одна из важных и актуальных тем на сегодняшний день.

Вопросы совершенствования банковской деятельности и, в частности, определения приоритетных направлений развития кредитования находятся сегодня в центре экономической, политической и социальной жизни страны. Происшедшие за время реформ изменения в российской экономике, в менталитете населения обусловили необходимость нового подхода к организации банковского обслуживания.

Деньги выступают как один из основных феноменов экономической жизни, обеспечивая реальную связь хозяйствующих субъектов и государства. Эффективное функционирование денежно-кредитной системы во многом обеспечивают эффективность процессов совершенствования промышленного производства, повышения качества выпускаемых и поставляемых на рынок товаров, увеличивает количество действующих рабочих мест, повышает занятость, что, в конечном счете, способствует экономическому росту и повышению уровня жизни населения.

Кредитная система, и, прежде всего банковская система, в современных условиях выполняет триединую задачу: организует и управляет системой платежей, аккумулирует и перераспределяет на условиях кредита временно свободные денежные ресурсы национальной экономики, обеспечивая их оптимальное использование, регулирует количество денег в обращении.

15 стр., 7291 слов

Кредитные отношения в рыночной экономике. Часть

... 2 Во второй главе определено, что кредитные отношения — это обособленная часть экономических отношений, связанная с предоставлением стоимости (средств) ... требования приведут к сокращению кредитования реального сектора экономики. Ведь они требуют значительного увеличения капитала, который ... лицензии серьезным образом сказывается на бизнес-климате и работе хозяйствующих субъектов, хранящих ресурсы в этих ...

Темой для своей курсовой работы я выбрала понятие «кредит» и его роль в развитии рыночных отношений. Кредит является одним из фундаментальных понятий как денежной политики государства, так и рыночной экономики страны вообще. Кредитные отношения в России имеют важное значение для развития, формирования и наконец, накопления капитала. Одновременно кредит выступает в качестве своеобразного регулятора рыночных отношений, а также имущественного оборота.

Цель курсовой работы — исследование кредита как экономической категории в условиях рыночной экономики с точки зрения его характеристик.

Задачи курсовой работы:

  • рассмотреть формы и сущность кредита;
  • определить роль кредита в развитии экономики;
  • рассмотреть изменения за последние шесть лет в денежно-кредитной политике Российской Федерации;
  • проанализировать развитие денежно-кредитной политики в Российской Федерации.

Объектом исследования является роль кредита в рыночной экономике.

Предметом исследования являются кредитные отношения, возникающие между банком и заемщиком в процессе кредитования.

1. Кредит как элемент денежной политики государства

1.1 Сущность и формы кредита

В рыночной экономике непреложным законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудных капиталов, аккумулируются в кредитно-финансовых учреждениях, а затем размещаются в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.

Кредит — это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщикам по поводу ссужаемой стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности. С экономической точки зрения, кредит — это экономическая категория, выражающая определенные экономические отношения между экономическими субъектами. Это стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений. Кредит — это отношение между кредитором и заемщиком по поводу возвратного движения стоимости. [10]

Кредит, по определению, это денежные средства, переданные в долг одной стороной другой стороне. Следовательно, под кредитными правоотношениями понимаются все правоотношения, возникающие вследствие предоставления (передачи), использования и при условии возврата денежных средств или иных вещей. На практике кредит может существовать как в чистом виде (займы, банковские ссуды), так и служить составной частью самых различных гражданско-правовых обязательств.

Кредит — это форма движения ссудного капитала. Необходимость кредита вытекает из особенностей кругооборота капитала. У одних предприятий в определенные промежутки времени появляются временно свободные денежные средства, у других возникает потребность в них, которая удовлетворяется с помощью кредита.

Ссудный капитал — денежный капитал, предоставляемый в ссуду за определенный процент, на определенный срок, при условии возвратности. Особенность его состоит в том, что он не вкладывается в предприятие его собственником, а передается во временное пользование определенному предпринимателю с целью получения процента. В отличии от ростовщического капитала, когда основным источником выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у юридических и физических лиц, а также у государства. Таким образом, основными источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства, а именно:

41 стр., 20378 слов

Учет кредитов банков и заемных средств и затрат по их обслуживанию

... банкам, кредитным организациям, частным лицам, предприятиям с устойчивым финансовым положением, имеющим свободные денежные средства. Таким образом, цель данной курсовой работы — исследование организации учета кредитов и ... 1.2 Учет кредитов банков и заемных средств и затрат по их обслуживанию Учет займов и кредитов регулирует Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (ПБУ ...

  • амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;
  • часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
  • денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой зарплаты;
  • прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
  • денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
  • денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных бюджетов.

В последнее время в качестве источника ссудного капитала в развитых странах все активнее используются сбережения населения, которые воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке ценных различных бумаг. [5]

В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Однако участие денег в опосредовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию «деньги». При кредитной сделке не осуществляется эквивалентный товарно-денежный обмен, в данном случае происходит передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за ее использование. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волею одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории. Сущность кредита проявляется в широком многообразии кредитных отношений, зависящих от степени развития товарно-денежных отношений.

Возникающие кредитные отношения соответствуют определенному уровню развития товарного производства и обращения. Так, ранние формы кредита, в частности, ростовщический, не были непосредственно связаны с кругооборотом средств товаропроизводителей. Такой кредит обслуживал непроизводительные расходы феодальной знати, мелких ремесленников и крестьян.

По мере развития товарного производства кредит все больше стал обслуживать промышленный и товарный капитал. Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны, к появлению временно свободных денежных средств, а с другой — к возникновению временной потребности в дополнительных ресурсах. Для разрешения этого противоречия и служит кредит.

Движение кредита при высокоразвитом товарном производстве определяется, с одной стороны, закономерностями высвобождения стоимости в денежной форме в процессе кругооборота капитала у товаропроизводителей, а с другой — закономерностями использования ссуженной стоимости в кругообороте капитала у заемщика. Именно завершение кругооборота стоимости у конкретного заемщика создает основу для возвратности кредита.

25 стр., 12353 слов

Реструктуризация акционерного капитала на предприятии на примере ...

... необходим выбор наиболее оптимального варианта реструктуризации бизнеса. Целью курсовой работы является разработка программы реструктуризации акционерного капитал предприятия. Объектом исследования является ОАО "Белгородский ... по технологии фирмы "Меллерс". Основными видами деятельности являются: производство цемента, клинкера, мела, калийно-известковых удобрений; услуги по переработке давальческого ...

В условиях современного рыночного хозяйства с помощью кредита аккумулируются не только денежный капитал, высвободившийся в процессе воспроизводства промышленного и товарного капитала, но и денежные доходы и сбережения различных социальных групп общества, временно свободные средства государства. Их использование на основе кредита также не ограничивается обслуживанием исключительно кругооборота промышленного и товарного капитала. Однако именно его закономерности предопределяют особенности движения кредита во всех его формах независимо от того, кто выступает субъектом кредитных отношений. [15]

Субъектами кредитных отношений являются кредитор и заемщик.

Кредитор — это сторона, предоставляющая ссуды. На ранних стадиях развития товарного производства кредиторами были ростовщики. При дальнейшем развитии товарного производства денежные кредиты стали предоставлять банки. При передаче в ссуду товаров (в виде отсрочки платежа) кредиторами являются товаропроизводители. Они передают в ссуду не денежные средства, высвободившиеся в процессе кругооборота капитала, а товары, подлежащие реализации. Товаропроизводитель становится кредитором не на основе договора купли-продажи, а в результате осуществления дополнительной сделки, разрешающей платежи через определенное время после передачи товара покупателю. Во всех случаях кредитор является собственником ссужаемых средств, за передачу которых во временное пользование он получает ссудный процент.

Заемщик — это сторона, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за пользование ссудой. В период господства ростовщического кредита заемщиками были либо мелкие крестьяне, либо мастера-ремесленники, либо знать — крупные земельные собственники. С образованием банков начала происходить концентрация заемщиков, для которых банк является «коллективным» кредитором.

В рамках кредитных отношений один и тот же экономический субъект может одновременно быть и кредитором, и заемщиком. Если предприятие получает в банке ссуду, последний является кредитором, а первое — заемщиком. Если предприятие хранит деньги в банке, то кредитор — предприятие, а заемщик — банк. Действуя как посредник, банк во всех случаях выступает от своего имени и принимает на себя все связанные с предоставлением кредитов риски. В условиях широко развитой кредитной системы кредитные отношения могут осуществляться и без участия банков.

Отношения между кредитором и заемщиком строятся как отношения юридически самостоятельных субъектов, обеспечивающих имущественную ответственность друг перед другом. В основе этих отношений лежит взаимный экономический интерес к передаче стоимости во временное пользование. [29]

Рассмотрим, что является основными условиями существования кредита:

— Несовпадение во времени индивидуальных кругооборотов и оборотов производственных фондов отдельных товаропроизводителей. Производственные фонды — это основные фонды и оборотные средства. Все предприятия в силу специфики своего производства и условий снабжения в разные периоды имеют различную потребность в оборотных средствах, т.е. существуют периоды максимальной и минимальной потребности. Экономически нецелесообразно иметь собственные оборотные средства на уровне максимума. В этом случае определенная их доля не будет участвовать в производственном процессе и, следовательно, будет исключена из процесса капитализации. Поэтому собственными оборотными средствами предприятия наделяются в интервале между максимумом и минимумом потребности. Если взять два предприятия с одинаковым объемом производства и количеством собственных оборотных средств, то и в этом случае их индивидуальные кривые потребности (месячные, дневные) в оборотных средствах будут отличаться. Например, для предприятия с сезонным характером снабжения (предприятия по переработке сельхозпродукции, все предприятия, расположенные на Крайнем Севере) максимальная потребность в денежных ресурсах возникает в определенные месяцы в связи с закупкой годовых запасов сырья, материалов и других предметов, относящихся к оборотным средствам. Для предприятия с равномерным снабжением в течение года кривая потребности чаще всего имеет вид синусоиды, т.е. во всех случаях у предприятия будут периоды, когда собственные денежные средства оказываются свободными и когда их недостаточно для обеспечения непрерывного производственного процесса. Но эти периоды у отдельных товаропроизводителей не совпадают, т.е. у банков есть возможность, аккумулируя свободные денежные ресурсы одних предприятий, дать их взаймы другим.

9 стр., 4030 слов

Кредитная политика коммерческого банка и направления ее совершенствования ...

... дипломной работы является раскрытие порядка формирования кредитной политики коммерческого банка, технологии выдачи кредита, организации работы кредитного подразделения и пути повышения эффективности кредитной ... задачей кредитной политики коммерческого банка является формирование качественного кредитного портфеля, диверсифицированного по отраслевой принадлежности заемщиков, срокам кредитования и ...

— Кредитор и заемщик должны быть юридически самостоятельными организациями, что обеспечивает экономическую ответственность сторон в процессе кредитных отношений. Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.

— Кредитор и заемщик должны быть заинтересованы в кредитных отношениях. Эту функцию выполняет банковская процентная ставка. С одной стороны, она должна обеспечить максимальную прибыль кредитору, а с другой — возможность уплаты данных процентов без ущерба для заемщика. Размер процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются многими факторами:

  • масштабами производства;
  • размерами денежных накоплений и сбережений всего общества;

соотношением между размерами кредитов, предоставляемых

темпами инфляции (при усилении инфляции процентные ставки возрастают);

  • циклическими колебаниями производства;
  • сезонными условиями;
  • рыночной конъюнктурой и рыночными колебаниями;
  • государственным регулированием процентных ставок;
  • международными факторами, а именно: неуравновешенностью платежных балансов, колебаниями валютных курсов, валютными кризисами, движением капиталов.

[17]

Проследим связь в историческом развитии кредита. Кредит миновал несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распространения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам.

Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализированных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и заемщиком.

49 стр., 24367 слов

Разработка базы данных кредитной информации для заемщиков (на ...

... кредита; база потребительский кредит информационный ознакомление с процессом оформления заявки на кредит и возможными результатами рассмотрения заявки; возможность учета кредитных заявок и их результаты; реализация механизмов быстрого поиска кредитных договоров по ...

Кредит выступал в форме исключительно ростовщического капитала, характерными чертами которого были:

  • полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;
  • ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизводственного потребления, то есть без последующей капитализации);
  • сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления (то есть с обязательной последующей капитализацией).

Индивидуальные капиталы ростовщиков были объективно не в состоянии удовлетворить указанный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников (аналогичные функции начали выполнять и менялы, другие традиционные участники финансовых отношений, специализирующиеся ранее исключительно на обмене национальных валют).

Структурное развитие. Этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капиталов специализированных посредников в лице кредитно-финансовых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных ростовщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:

  • аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;
  • обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем и для государства);
  • проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капиталов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты).

Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанавливались типовые процедуры кредитования, средне — региональные и средне — национальные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон. В целом деятельность кредитных организаций по-прежнему носила децентрализованный характер, что объективно препятствовало развитию рынка ссудных капиталов, а в условиях цикличного развития экономики временами провоцировало обострение диспропорций на других финансовых рынках.

Современное состояние. Основной признак этого этапа — централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кредитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков развивалась по направлению, прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регуляторов рыночной экономики, что потребовало определенного ужесточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позволили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания клиента, так и распространения их на все сферы финансовой деятельности, в том числе на международных рынках. [26]

3 стр., 1169 слов

Сущность и роль кредита. Кредитные операции банков

... кредита кредитором. Банки как коллективные кредиторы обязаны проанализировать возможности выдачи ссуды заемщику, определить его реальную кредитоспособность в соответствии с требованиями возврата средств и содержанием кредитного договора. Сущность кредита. ... Глава 1 «Кредит как экономическая категория», Необходимость кредита Кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом ...

Выделяются несколько основных принципов кредитования. Они определяют условия, на которых банк предоставляет различные виды кредитов отдельным заемщикам. В банковской практике к ним относятся срочность и возвратность, платность и дифференцированность, обеспеченность и целевая направленность.

— Срочность кредита предполагает, что возвращать кредит следует заемщиком не в любое приемлемое для него время, а в точно определенный срок, установленный кредитным договором. Нарушение срока возврата кредита является для кредитора основанием применить к заемщику штрафные санкции, например увеличение взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в России — свыше трех месяцев) — возвращение кредита в полной сумме и процентов по кредиту в судебном порядке.

Без возврата кредит не может существовать, следовательно, возвратность кредита означает необходимость возврата кредита в определенный срок, установленный в кредитном договоре. Сроки возврата кредита устанавливаются с учетом его целевого назначения, вида и срока кредитования. Возвратность кредита означает нормальное функционирование банка и всей банковской системы, и, соответственно, возвратность кредита имеет огромное значение для стабильного функционирования всей экономики.

На современном этапе становления и развития банковской системы, в условиях нестабильной экономической обстановки в РФ проблема обеспечения своевременной возвратности кредита является одной из наиболее важных практических задач, стоящих перед коммерческими банками.

— Возвратность кредита тесно взаимосвязана с его обеспечением, т.е. зависит от способности заемщика предоставить необходимые и достаточные гарантии своевременного возврата кредита. Обеспеченность кредита выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств.

В современных условиях нельзя быть до конца уверенным, что заемщик вернет кредит и уплатит проценты по нему, даже если его финансовое состояние стабильно и направления вложения средств являются выгодными. Поэтому очень важен вопрос о твердом обеспечении кредита, т.е. о дополнительных гарантиях его возвратности.

Наиболее распространенными формами обеспечения возвратности кредитов являются залог, гарантии банков, страхование кредитов. Наиболее надежное обеспечение — гарантии банков. К тому же их оформление не связано с дополнительными трудностями. Если банк-гарант надежный, то принять решение о выдаче кредита значительно легче.

4 стр., 1749 слов

Денежно-кредитная политика и ее роль в стабилизации экономики

... предприятий по своим долговым обязательствам и др. Напротив, частые изменения в денежной политике, денежные реформы, влекущие за собой конфискацию денежных средств у экономических агентов, могут ... денежного мультипликатора и денежной массы. Равновесие на рынке денег и активов. Равновесие на рынках денег и активов имеет место, когда объемы предложения денег и спроса на них равны. Реальные ставки ...

Наиболее удобная юридическая форма — договор поручительства между банком-кредитором и банком-гарантом, уменьшающий вероятность возникновения споров по поводу исполнения гарантом своих обязательств.

Существуют и другие формы обеспечения возвратности: передача права собственности, переуступка требований.

Важнейшая задача банков на современном этапе — освоение на практике всех перечисленных форм обеспечения возвратности на основе нового законодательства и мирового опыта.

В целом обеспечение возвратности кредита — многоплановый процесс, заключающийся в получении банками максимально полной, точной и актуальной информации о заемщике, оценке его кредитоспособности путем анализа его финансового состояния и анализа цели, на которую берется кредит, а также в определении необходимости дополнительных гарантий погашения кредита и анализе этих гарантий. После проведения такой работы банк принимает решение о предоставлении (или непредоставлении) кредита и определяет его размеры, процентную ставку по кредиту, порядок погашения ссуды и уплаты процентов, а также всевозможные льготы и штрафные санкции.

Обеспечение возвратности кредитов включает в себя умелое управление активами, соблюдение принципа диверсификации активов (и пассивов) во избежание больших финансовых потерь и банкротства банка.

— Платность кредита выражается в том, что банк за предоставленные свои средства во временное пользование заемщику взимает с последнего определенную плату. Принцип платности реализуется банком через процентную политику банка, т.е. плата за кредиты взимается в форме процента, размер которого устанавливается соглашением между кредитором и заемщиком в кредитном договоре. Процентная ставка кредита — своего рода стоимость кредитных ресурсов банка — обеспечивает возмещение затрат по вкладным операциям и содержание сотрудников, получение прибыли и других расходов банка.

Платность кредита выполняет следующие функции:

  • перераспределение свободных денежных средств юридических и физических лиц;
  • регулирование производственного процесса и обращения путем перераспределения кредитных ресурсов на микро — и макроэкономическом и межгосударственном уровнях;
  • регулирование инфляционных процессов в кризисные периоды.

При рассмотрении вопроса размера платы за кредит, банки должны учитывать следующие факторы:

  • ставка рефинансирования ЦБ РФ;
  • средняя процентная ставка привлечения (ставка привлечения межбанковских кредитов или ставка, уплачиваемая банком по депозитам различного вида);
  • структура кредитных ресурсов (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже должен быть кредит);
  • спрос на кредит со стороны потенциальных заемщиков (чем меньше спрос, тем дешевле кредит);
  • срок, на который испрашивается кредит, вид кредита, а точнее степень его риска для банка в зависимости от обеспечения;
  • стабильность денежного обращения в стране (чем выше темп инфляции, тем дороже должна быть плата за кредит, т.к. у банка повышается риск потерять свои ресурсы из-за обесценивания денег).

— Принцип дифференцированности кредита означает, что процентные ставки по кредитам зависят от вида, срока и целевой направленности кредита. Например, процентная ставка по краткосрочным кредитам выше, чем по долгосрочным, от кредитного риска каждой кредитной сделки зависит процент за нее. Дифференциация кредитования зависит от показателей платежеспособности и кредитоспособности заемщика.

2 стр., 995 слов

Кредит и современная кредитная система России

... кредита и современной кредитной системы России. исходя из всего вышеизложенного, можно сделать следующие выводы. В целом кредитование осуществляется на основании таких принципов, как возвратность — возврат денежных ... современных, рыночных условиях является одним из основных направлений финансовой политики. Коммерческое кредитование малого бизнеса в России 10−15 лет назад, как и вся система ...

— Целевая направленность кредита распространяется на большинство видов кредитов, выражая необходимость целевого использования полученных средств заемщиком от кредитора. Кредит должен быть использован строго по назначению. Сотрудники кредитного отдела банка осуществляют последующий контроль за целевым использованием выданных кредитов заемщиком.

— Принцип обеспеченности выражает необходимость защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. [9]

Классификацию кредита традиционно принято осуществлять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из которых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда.

— Банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструментом кредитных отношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.

— Коммерческий кредит. Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного денежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского:

  • в роли кредитора не банки, а выступают любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг;
  • предоставляется исключительно в товарной форме;
  • ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым, что в современных условиях нашло практическое выражение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия различной специализации и направлений деятельности;
  • средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени;

при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы

— Потребительский кредит — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как банки, так и любые юридические лица, осуществляющие реализацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной — в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа.

— Государственный кредит. Основной признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице органов исполнительной власти различных уровней. Основной формой кредитных отношений при государственном кредите являются такие отношения, при которых государство выступает заемщиком средств — в процессе размещения государственных займов или при осуществлении операций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг.

— Международный кредит рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации.

  • Ростовщический кредит. Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане. В России получил распространение как атрибут «теневой экономики». [13]

Сущность кредита проявляется в его функциях. В свою очередь функция кредита есть проявление его сущности, выражение общественного назначения кредита. Посредством использования функций кредита предприятия различных форм собственности и общество в целом добиваются эффективности производства, ускорения обращения и роста доходов.

Кредит выполняет следующие три основные функции:

— Распределительная функция кредита заключается в распределении на возвратной основе денежных средств. Она проявляется при аккумуляции средств, а также при их размещении. Конкретно эта функция проявляется в процессе временного предоставления средств предприятиям и организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Предприятия таким образом обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.

— Эмиссионная функция заключается в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Она проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме. Действие данной функции проявляется и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты.

— Контрольная функция состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов. Действие этой функции проявляется в том, что в хозяйстве, получившем кредит, осуществляется всесторонний контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредитоспособность и платежеспособность предприятий. Ведь любой кредитор — банк или предприниматель — через ссуду своими методами контролирует состояние заемщика, стремясь обеспечить своевременный возврат ссуды, предотвратить несвоевременный возврат долга. [12]

Объем предоставляемого кредита, прежде всего банковского, влияет на обеспечение оборота платежными средствами. Чрезмерное ограничение размера предоставляемого банковского кредита может привести к трудностям в приобретении материальных ценностей, к снижению платежеспособного спроса и соответственно отражается на сдерживании роста цен. Это происходит потому, что при определенном уровне предложения товаров и сравнительно меньшем уровне платежеспособного спроса на них возможности повышения цен ограничиваются. Вместе с тем такие меры могут повлиять на ухудшение обеспечения предприятий и организаций платежными средствами и воспрепятствовать возможному росту объема их производства и реализации.

1.2 Роль кредита в развитии экономики

Под ролью кредита как экономической категории обычно понимают результат функционирования кредитных отношений. Она характеризует конкретное проявление функций кредита в данных социально-экономических условиях.

Для функционирования кредитного рынка необходимы регуляторы в виде денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная политика — это совокупность государственных мероприятий, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, рынка ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов с целью достижения ряда общеэкономических целей: стабилизации цен, темпов экономического роста, укрепления денежной единицы.

Денежно-кредитная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВНП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе.

Денежно-кредитная политика — это очень действенный инструмент воздействия на экономику государства, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

Для осуществления денежно-кредитной политики государством используется совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежного агрегата, нормы резервов, уровень процента, сроки ссуды, ставки вложения инвестиций и т.д.) и институтов денежно-кредитного регулирования (ЦБ РФ, казначейство, министерство финансов и т.д.).

В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный Банк государства. Такими банками, например, являются Центральный банк России, Банк Англии, Банк Японии. В некоторых странах функции центрального денежно-кредитного учреждения выполняет целая группа банков (в США, например — Федеральная Резервная Система).

Влияя на основной объект монетарной политики — денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.

Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товарно-денежной сбалансированности.

Регулирующая деятельность Центрального банка основана на анализе динамики макроэкономических показателей, в том числе валового национального продукта и национального дохода, индекса цен, дефицита госбюджета, совокупного фонда заработной платы. Она направлена на осуществление контроля за состоянием совокупной денежной массы в стране и имеет своей целью эффективное управление совокупным денежным оборотом, включая наличный и безналичный компоненты, путем установления границ прироста денежной массы. [2]

Кредитно-денежная политика на макро уровне — это совокупность мер, проводимых Центральным Банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития. Сложившаяся мировая практика показывает, что через денежно-кредитную политику государство воздействует на денежную массу и процентные ставки, а они, в свою очередь — на потребительский и инвестиционный спрос.

Денежно-кредитная политика базируется на принципах монетаризма и имеет ряд преимуществ перед фискальной политикой. Прежде всего, она обладает быстротой и гибкостью, а поскольку проводится Центральным Банком. Отрицательные моменты денежно-кредитной политики заключаются в том, что она оказывает лишь косвенное влияние на коммерческие банки с целью регулирования динамики предложения денег и, соответственно, не может напрямую заставить их сократить или расширить кредиты.

Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что Центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков. Проблема государственного регулирования рыночной экономики, в том числе и методами денежно-кредитной политики, не имела практического значения вплоть до 30-х г.г. XX в., пока экономику ведущих стран Европы и Северной Америки не поразил разрушительный кризис.

Денежно-кредитная политика тесно увязывается с внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Причем она используется не как отдельный элемент регулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и другие.

Денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование ссуды и эмиссии ценных бумаг (кредитная экспансия), либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция).

В условиях падения производства и увеличения безработицы центральные банки пытаются оживить конъюнктуру путем расширения займа и снижения нормы процента. Напротив, экономический подъем часто сопровождается «биржевой горячкой», спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в экономике. В таких условиях центральные банки стремятся предотвратить «перегрев» конъюнктуры с помощью ограничения ссуды, повышения процента, сдерживания денежной эмиссии платежных средств и т.д.

С помощью названных инструментов Центральный банк реализует цели денежно-кредитной политики: поддержание на определенном уровне агрегата денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика).

Выбор вариантов денежно-кредитной политики зависит во многом от причин изменения спроса на деньги. Например, если рост спроса на деньги связан с инфляционными процессами, уместной будет жесткая политика поддержания агрегата денежной массы. Если необходимо изолировать динамику реальных переменных от неожиданных изменений скорости обращения денег, то, вероятно, предпочтительнее окажется политика поддержания процентной ставки, связанной непосредственно с инвестиционной активностью. [4]

Денежно-кредитная политика имеет довольно сложный передаточный механизм. От качества работы всех его звеньев зависит эффективность политики в целом.

Можно выделить четыре звена передаточного механизма денежно-кредитной политики:

  • изменение величины реального предложения денег в результате пересмотра Центральным Банком соответствующей политики;
  • изменение процентной ставки на денежном рынке;
  • реакция совокупных затрат (особенно инвестиционных) на динамику процентной ставки;
  • изменение объема эмиссии в ответ на изменение совокупного спроса (совокупных издержек).

Между изменением предложения денег и реакцией совокупного предложения есть еще две промежуточные ступени, прохождение через которые существенно влияет на конечный результат. Изменение рыночной процентной ставки происходит путем изменения структуры портфеля активов экономических агентов после того, как в результате, скажем, расширительной денежной политики Центрального Банка на руках у них оказалось больше денег, чем им необходимо. Следствием, как известно, станет покупка других видов активов, удешевление займа, т.е. в итоге — снижение процентной ставки.

Однако реакция денежного рынка зависит от характера спроса на деньги. Если спрос на деньги достаточно чувствителен к изменению процентной ставки, то результатом увеличения денежного агрегата станет незначительное изменение ставки. И наоборот, если спрос на деньги слабо реагирует на процентную ставку, то увеличение предложения денег приведет к существенному падению ставки.

Очевидно, что нарушения в любом звене передаточного механизма могут привести к снижению или даже отсутствию каких-либо результатов денежно-кредитной политики. Например, незначительные изменения процентной ставки на денежном рынке или отсутствие реакции составляющих совокупного спроса на динамику ставки разрывают связь между колебаниями агрегата денежной массы и объемом денежной эмиссии. Эти нарушения в работе передаточного механизма денежно-кредитной политики особенно сильно проявляются в странах с переходной экономикой, когда, например, инвестиционная активность экономических агентов связана не столько с процентной ставкой на денежном рынке, сколько с общей экономической ситуацией и ожиданиями инвесторов.

Денежно-кредитная политика имеет значительный внешний лаг (время от принятия решения до его результата), так как влияние ее на размер ВВП в значительной степени связано через колебания процентной ставки с уменьшением инвестиционной активности в экономике, что является достаточно длительным процессом. Это также осложняет ее проведение, ибо запаздывание результата может даже ухудшить ситуацию. Скажем, антициклическое расширение денежного агрегата (и снижение процентной ставки) для предотвращения спада может дать результат, когда экономика будет уже на подъеме и вызовет нежелательные инфляционные процессы.

В целом денежно-кредитная политика сталкивается с рядом ограничений и проблем:

  • избыточные резервы, появляющиеся в результате политики «дешевых денег», могут не использоваться банками для расширения предложения денежных ресурсов;
  • вызванное денежно-кредитной политикой изменение денежного предложения может быть частично компенсировано изменением скорости обращения денег;
  • воздействие денежно-кредитной политики ослабится, если кривая спроса на деньги станет пологой, а кривая спроса на инвестиции — крутой;
  • к тому же кривая спроса на инвестиции может сместиться, нейтрализовав денежно-кредитную политику.

Методы, используемые в денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распространенными из них являются:

  • изменение ставки учетного процента или официальной учетной ставки Центрального Банка (учетная, или дисконтная политика);
  • изменение норм обязательных резервов банков;
  • операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

— регламентация экономических нормативов для банков (соотношения между кассовыми резервами и депозитами, собственным капиталом и заемным, акционерным капиталом и заемным, собственным капиталом и активами, суммой ссуды одному кредитору и капиталом или активами и др.).

Могут применяться также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм займа (например, потребительского) или кредитования различных отраслей (жилищного строительства, экспортной торговли).

К выборочным методам относятся:

  • прямое ограничение банковских займов для отдельных банков или кредитов;
  • регламентация условий выдачи конкретных видов ссуд, в частности, установление размеров маржи, т.е.

разницы между суммой обеспечения и размером выданной кредита; ставками по депозитам и ставкам по займам и т.п.;

  • учетная политика.

В сфере кредитно-денежного обращения государство проводит свою политику, используя кооперацию с данным соучастником регулирования. Образуются своего рода партнерские отношения: «государство — Центральный банк». Практика показывает высокую эффективность данного сотрудничества. Необходимо отметить, что в производственной сфере государство не имеет такого мощного рычага влияния. Производственному сектору должна быть присуща максимально высокая степень свободы и независимости, что требует сама рыночная природа. В рамках производственной сферы государство ориентируется на косвенные пути воздействия — через систему кредитно-денежного обращения, являющейся своего рода кровеносной системой экономики.

Этот косвенный вариант регулирующего влияния на производственный сектор построен на компромиссах. Прямого вторжения в планы бизнесменов не существует. В то же время косвенные методы создают предпосылки к тому, чтобы бизнесмен сам стремился поступать в соответствии с целями экономической политики. Однако внешне государственный замысел будет реализовываться через принятие деловыми кругами самостоятельных решений. Таким образом, «косвенные методы регулирования проявляются в сочетании необходимых для рынка элементов свободы с мягкими, но тонко рассчитанными и настойчивыми действиями государства».

Все это возможно реализовать лишь благодаря использованию правительством такого мощного регулирующего рычага, как Центральный банк.

Главной функцией государства в макроэкономической сфере является предложение денег и регулирование агрегата денежной массы в стране. Цели и средства, с помощью которых государство осуществляет эту функцию, составляют содержание денежно-кредитной политики.

Основные цели денежно-кредитной политики государства меняются в зависимости от уровня социально-экономического развития, на котором находится это государство.

Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики страны или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и затрат госбюджета или его дисбалансом.

В связи с этим, представляется нецелесообразным пытаться описать подробно цели денежно-кредитной политики без их привязки к характеристике социально-экономического уровня развития государства.

Основополагающие цели денежно-кредитной политики:

устойчивые темпы роста национального производства,

стабильные цены,

высокий уровень занятости населения,

равновесие платежного баланса.

Из них приоритетной является стабилизация общего уровня цен.

Однако, Центральный банк, организуя и реализуя кредитную политику, как осуществляет стратегические задачи развития экономики государства в целом под началом государства, так и может вести самостоятельную политику, направленную на достижение частных целей. Это зависит от ряда показателей. Прежде всего — от традиций той или иной страны, от характера построения законодательной основы отношений Центрального банка с другими государственными институтами, а также от специфики развития политических институтов в данной стране. Например, Национальный банк Германии практически независим от правительства, в отличие от банка Франции. Центральные банки Российской Федерации и Британии достаточно независимы, т.к. здесь имеет место законодательное разграничение государственных финансов и банковской системы.

Тем не менее, центральные банки являются основными проводниками денежно-кредитного регулирования экономики: «Не смотря на то, что в ряде стран (США, Япония, Швейцария и др.) центральные банки основаны на смешанном капитале, тем не менее, свою деятельность они строят, исходя из государственных интересов, и в соответствии с законом реализуют государственную политику, поэтому мы вправе относить их в полной мере к органам государственного управления».

Следует заметить, что 75-90% от всей денежного агрегата в большей части стран составляют банковские депозиты, а банкноты центрального банка — 10-25%. Из этого следует, что эффективность денежно-кредитной политики в полной мере зависит от способности воздействия государства посредством Центрального Банка на кредитную деятельность коммерческих банков. [3]

К инструментам денежно-кредитной политики относятся, в первую очередь изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также внедрение кредитных ограничений.

— Рефинансирование коммерческих банков. Термин «рефинансирование» означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-кредитной политики Центральных банков Западной Европы. Центральные банки предъявляли определенные требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность долгового обязательства.

Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую сторону. Центральный Банк покупает долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.

В случае повышения Центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым заемщикам. То есть, изменение учетной (рефинансирования) ставки прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков.

Последнее является главной целью данного метода денежно-кредитной политики Центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.

Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным кредитным операциям.

Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно- кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или осуществляется не в Центральном Банке, то указанный метод почти полностью теряет свою эффективность.

Помимо установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования Центральный банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, то есть кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в качестве которого выступают обычно ценные бумаги. Следует учесть, что в залог могут быть приняты только те ценные бумаги, качество которых не вызывает сомнения. В практике зарубежных банков в качестве таких ценных бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги, первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна быть выражена в национальной валюте, а срок погашения — не более трех месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые Центральными Банками.

— Политика обязательных резервов. Минимальные резервы — это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в Центральном Банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов), либо активных (кредитных вложений) операций. Использование нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.

Минимальные резервы выполняют две основные функции. Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением нормы обязательных резервов Центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в зависимости от экономической ситуации. Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым Центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения норматива резервных средств Центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем выдаваемых ими кредитов), а, следовательно, и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если их обязательные резервы в Центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, Центральный банк проводит политику кредитной рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в Центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций. Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством.

Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты, оказываются в преимущественном положении по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

В последние полтора-два десятилетия произошло уменьшение роли указанного метода кредитно-денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно (в странах Запада) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов.

— Операции на открытом рынке. Этот метод заключается в том, что Центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Центральные Банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

По форме проведения рыночные операции Центрального банка с ценными бумагами могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная операция заключается в купле-продаже ценных бумаг с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Если разобраться, то можно увидеть, что по своей сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг. Центральный банк предлагает коммерческим банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством их обратной продажи через 4-8 недель. Причем процентные платежи, «набегающие» по данным ценным бумагам в период их нахождения в собственности Центрального Банка, будут принадлежать коммерческим банкам.

— Ограничение кредитования. Этот метод кредитного регулирования представляет собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных выше методов регулирования, контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также кредитные ограничения приводят к тому, что предприятия заемщики попадают в неодинаковое положение. Банки стремятся выдавать кредиты в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются главными жертвами данной политики.

Метод количественных ограничений стал использоваться не так активно, как раньше, а в некоторых странах вообще отменён.

Также Центральный банк может устанавливать различные нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом уровне. К ним относятся нормативы достаточности капитала коммерческого банка, нормативы ликвидности баланса, нормативы максимального размера риска на одного заемщика и некоторые дополняющие нормативы. Перечисленные нормативы обязательны для выполнения коммерческими банками.

Также Центральный банк может устанавливать необязательные, так называемые оценочные нормативы, которые коммерческим банкам рекомендуется поддерживать на должном уровне. При нарушении коммерческими банками банковского законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных недостатках в работе, что ведет к ущемлению прав их акционеров, вкладчиков, клиентов Центральный банк может применять к ним жесткие меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков. Использование административного воздействия со стороны центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться в порядке исключительно вынужденных мер. [11]

Вывод:

Кредит — это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу стоимости, предаваемой во временное пользование.

В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции: аккумуляция временно свободных денежных средств; перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата; создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций; регулирование объема совокупного денежного оборота.

Основными принципами кредита являются срочность и возвратность, платность и дифференцированность, обеспеченность и целевая направленность. Результаты применения кредиты важны и многообразны. Кредит, используемый для возвратного предоставления средств, влияет на процессы производства, реализации и потребление продукции и на сферу денежного оборота. Роль кредита проявляется в результатах складывающихся при осуществлении различных видов его отношений, возникающих при коммерческом, банковском, потребительском, государственном и ипотечных кредитах. Реализуют и организуют эти отношения специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной структуры кредитной системы являются банки.

Задачей государства является стабилизация экономики. Необходимо обеспечение экономического роста, борьба с инфляцией. Методы воздействия на экономику происходят через инструменты денежно-кредитной политики, которую проводит Центральный банк государства. В мировой практике основными инструментами Центрального банка являются: изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, внедрение кредитных ограничений. Центральный банк разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков.

2. Анализ денежно-кредитной политики Российской Федерации и ее влияние на состояние экономики

2.1 Описание денежно-кредитной политики Российской Федерации

Применительно к России, переживающей глубокий кризис переходного периода, который характеризуется устойчивой инфляцией, задача денежно-кредитной политики состоит в таком управлении денежной массой, которое способствовало бы финансовой стабилизации, постепенному снижению инфляции и в то же время сдерживало спад производства. Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий в области денежного обращения и ссуды, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляется ЦБ РФ в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими органами государства.

Таблица 1. Изменение ставки рефинансирования 2008-2013 годы (%)

200820092010201120122013Среднегодовая ставка рефинансирования11,0710,778,2588,138,25Ставка рефинансирования на начало года10138,757,7588,25Ставка рефинансирования на конец года138,757,7588,258,25

Рассмотрим инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ, которые интересуют нас в рамках рассматриваемой темы.

Проанализируем изменение ставки рефинансирования во время кризиса 2008-2009 годов. Ставка рефинансирования в 2008 году увеличилась с 10% в начале года до 13% к концу года (табл. 1).

Во время острой фазы кризиса ЦБ РФ вместо снижения ставки рефинансирования дважды повышал ее. ЦБ РФ объяснил тем, что рост ставки диктуется необходимостью снижения уровня оттока капитала из России. Так как обесценение рубля происходило слишком стремительно, то по результатам исследования необходимо было повысить ставку рефинансирования до 20-30%. Повышение ставки рефинансирования во время кризиса было незначительным и, следовательно, не могло остановить оттока капитала из России.

В 2009 году ставка рефинансирования в течение года понижалась с 13% в начале года до 8,75% к концу года (табл. 1).

Вследствие того, что произошел отток капитала из России, в банковской сфере наступил кризис ликвидности. Ресурсы ЦБ РФ, в годы до кризиса, использовались почти исключительно для наращивания валютных резервов. В период кризиса ЦБ РФ практически все ресурсы направил на кредитование коммерческих банков. В этот период ЦБ РФ эффективно выполнял роль кредитора последней инстанции. Для стимулирования коммерческих банков ставка рефинансирования снижалась.

В 2010 году ставка рефинансирования в течение года понижалась с 8,75% в начале года до 7,75% к концу года (табл. 1).

Не смотря на то, что инфляция ожидалась на уровне 9%, ЦБ РФ 1 июня 2010 года установил ставку рефинансирования на уровне 7,75%. До конца года изменений не произошло. Фактически уровень инфляции достиг 8,8% за 2010 год. ЦБ РФ считает эту меру необходимой в условиях продолжающего кризиса.

В 2011 году ставка рефинансирования увеличилась в течение года с 7,75% в начале года до 8% к концу года (табл. 1).

25 февраля 2011 года ставка рефинансирования увеличилась до 8%, 3 мая 2011 года — до 8,25%. 26 декабря 2011 года ЦБ РФ объявил об уменьшении ставки рефинансирования на 0,25 процентных пункта. Ставка рефинансирования снова стала равна 8%. Целью уменьшения ставки ЦБ РФ назвал снижение волатильности ставок денежного рынка России, деньги на котором заметно увеличились в стоимости за последние полгода. По сообщению ЦБ РФ, решение было принято с учетом рисков для экономического роста и инфляционных рисков, а также из-за нестабильности внешнеэкономической ситуации.

В 2012 году ставка рефинансирования увеличилась в течение года с 8% в начале года до 8,25% к концу года (табл. 1).

Аргументируя решение о повышении ставки, в ЦБ РФ указали на рост цен риски превышения среднесрочных ориентиров Банка России по инфляции. В августе и начале сентября рост инфляции продолжился и, по оценке, на 10 сентября годовой темп прироста потребительских цен составил 6,3%, превысив верхнюю границу целевого диапазона, определенного на 2012 год. Свою роль в инфляционных процессах сыграло удорожание продуктов и плановое повышение регулируемых цен и тарифов.

С 1 февраля 2014 года в качестве основного индикатора направленности денежно-кредитной политики ЦБ РФ начал использовать ключевую ставку. При этом к 1 января 2016 года ЦБ РФ скорректирует ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки.

На очередном Совете директоров ЦБ РФ 25 апреля 2014 года принято решение в связи с возросшими инфляционными рисками повысить ключевую ставку до 7,5% годовых с 28 апреля 2014 г, а ставку рефинансирования не менять.

Это обусловлено более сильным, чем ожидалось, влиянием курсовой динамики на потребительские цены, ростом инфляционных ожиданий, а также неблагоприятной конъюнктурой рынков отдельных товаров. ЦБ РФ не намерен снижать ключевую ставку в ближайшие месяцы. По оценке ЦБ РФ, принятое решение позволит замедлить инфляцию до уровня не выше 6,0% к концу 2014 года.

Рассмотрим следующий инструмент денежно-кредитной политики: норматив обязательных резервов.

Депонирование обязательных резервов осуществляется в соответствии с Положением ЦБ РФ от 7 августа 2009 года № 342-П «Об обязательных резервах кредитных организаций». Депонирование обязательных резервов осуществляется денежными средствами в валюте РФ (путем перечисления в безналичном порядке) на счетах для хранения обязательных резервов, открытых в ЦБ РФ, и одновременно на корреспондентских счетах (субсчетах) кредитных организаций в ЦБ РФ (при использовании кредитной организацией механизма усреднения обязательных резервов).

Размер обязательных резервов определяется Советом директоров ЦБ и публикуется в «Вестнике Банка России». При этом ЦБ для определенной категории кредитных организаций предоставляет право на использование механизма усреднения обязательных резервов. То есть для крупных банков в расчет берется средний показатель суммы денежных средств, на которые должен депонироваться резерв, за предыдущий месяц. Совет директоров определяет два коэффициента, каждый из которых может принимать значение от 0 до 1.

Корректировочный коэффициент, уменьшающий размер резерва по долговым ценным бумагам, выпущенным кредитной организацией. Корректировочный коэффициент — это своеобразный вычет, который предоставляется банку, выпустившему облигации, при условии, что эти облигации приобрели другие кредитные учреждения — резиденты РФ. Мы видим, что чем больше величина корректировочного коэффициента, тем меньше получается величина суммы резервируемых обязательств по выпущенным долговым ценным бумагам. А значит, и меньше денег банк должен отправить в резервы ЦБ РФ.

Коэффициент усреднения, определяющий долю резерва, которой банк распоряжаться не может. При этом общий размер резерва должен соблюдаться в среднем за месяц. Возможностью воспользоваться коэффициентом усреднения могут кредитные учреждения, относящимся к 1 и 2 классификационным группам (высоконадежные и очень надежные) и не имеющие просроченных денежных обязательств по кредитам ЦБ РФ. Таким кредитным учреждениям ЦБ РФ может разрешить: в счет выполнения обязательств по нормам резервов принимать усредненный остаток денежных средств на корреспондентском счете, открытом в ЦБ РФ.

Кредитному учреждению применять коэффициент усреднения более выгодно, чем просто депонировать обязательные резервы — в ЦБ РФ. При получении этого права — часть денег, положенных отчислению банком в резервы, «продолжают работать» на прибыль этого кредитного учреждения — на корсчете ЦБ РФ. Получить такое разрешение кредитному учреждению непросто. Контроль за соблюдением остается за региональными управлениями ЦБ РФ.

В настоящее время величина коэффициента усреднения составляет 0,7. Эта величина означает, что 0,7 — от положенной в общем порядке — величины обязательных резервов — банк может использовать для работы на коррсчете, открытом в ЦБ РФ. 0,7 — это неснижаемый остаток на корсчете, открытом кредитной организацией в ЦБ РФ.

Начиная с середины 1999 года ЦБ РФ проводит взвешенную политику в области обязательных резервов. В течение почти 10 лет до кризиса 2008 года происходит оживление экономики, повышается устойчивость банковской системы, растет ликвидность банков, снижаются риски их деятельности. В этот период нормативы резервирования постепенно снижаются с 7-8,5% в 1999 году до 3,5-4,5% в 2008 году.

Таблица 2. Изменение нормативов обязательных резервов кредитных организаций 2008-2013 годы (%)

Период действияПо обязательствам перед юридическими лицами-нерезидентами в валюте РФ и иностранной валютеПо обязательствам перед физическими лицами в валюте РФ и иностранной валютеПо иным обязательствам кредитных организаций в валюте РФ и иностранной валюте11.10.07 -14.01.08 3,53,03,515.01.08 — 29.02.084,544,501.03.08 — 30.06.085,555,501.07.08 — 31.08.08755,501.09.08 — 17.09.0885,5618.09.08 — 14.10.084,51,5215.10.08 — 30.04.090,50,50,501.05.09 — 31.05.0911101.06.09 — 30.06.091,51,51,501.07.09 — 31.07.0922201.11.09 — 31.01.11 2,52,52,501.02.11 — 28.02.11 3,53301.03.11 — 31.03.11 4,53,53,501.04.11 — 28.02.13 5,544 01.03.13 -4,254,254,25

В период кризиса 2008 года ЦБ РФ с целью повышения ликвидности банковской системы снизил нормативы резервирования до 0,5% (табл. 2).

Этим действием ЦБ РФ освободил до100 млрд. рублей. По мере преодоления кризиса, ЦБ РФ повышает процент резервирования, чтобы наиболее эффективным способом понизить уровень инфляции. На настоящий момент норматив резервирования составляет 4,25% по всем видам обязательств банков.

Рассмотрим следующий инструмент денежно-кредитной политики: операции на открытом рынке. В практике ЦБ РФ операции по покупке и продаже ценных бумаг на открытом рынке используются в относительно небольших масштабах как дополнительный инструмент регулирования банковской ликвидности. Основным фактором, снижающим потенциал его использования данного инструмента, является относительная узость и низкая ликвидность российского рынка государственных ценных бумаг. Кроме того, в период формирования профицита банковской ликвидности использование данного инструмента ограничено относительно небольшим размером собственного портфеля ценных бумаг Банка России.

Согласно законодательству ЦБ РФ может осуществлять на рынке покупку и продажу как государственных, так и корпоративных долговых бумаг (акций — только в рамках операций РЕПО).

При этом покупка государственных ценных бумаг ЦБ РФ может осуществляться только на вторичном рынке (в целях ограничения возможностей прямого эмиссионного финансирования бюджета).

На сегодняшний день существует проблема в виде вновь возведенной пирамиды РЕПО. В сентябре 2013года она достигла уровня в 2,5 трлн рублей. Именно крушение первой пирамиды РЕПО и стало одной из основных причин российского кризиса 2008-2009 годов. Осенью 2011 года в условиях кризиса в Греции ЦБ во избежание кризиса ликвидности открыл для банков резервуар ликвидности в форме аукционов РЕПО.

Смысл пирамиды РЕПО в том, что новые ценные бумаги приобретаются за счет средств, полученных с помощью РЕПО, а приобретенные ценные бумаги используются для получения денег из того же источника.

Пирамида РЕПО интенсивно растет, а дефицит ликвидности сохраняется. Это происходит из-за того, что банки используют сделки РЕПО с ЦБ преимущественно не для пополнения ликвидности, а для спекуляций. На деньги ЦБ, получаемые под 5,5% годовых, приобретаются бумаги с доходностью от 7% годовых. Разница между процентными ставками формирует доход банка, получаемый на чужих деньгах — деньгах ЦБ РФ.

Основную выгоду получает от этой пирамиды госбанки. Так, на 1?сентября их доля в задолженности банков перед ЦБ РФ по операциям РЕПО составляла 58,7%. Они располагают достаточным лоббистским потенциалом, чтобы воспрепятствовать закрытию этой пирамиды.

ЦБ РФ зарабатывает на процентах по сделкам РЕПО. Если умножим 5,5% годовых на 2,5 трлн. рублей, то получаем 137,5 млрд. рублей в год. 50% прибыли ЦБ РФ перечисляет в федеральный бюджет, 50% остается в распоряжении ЦБ РФ.

Сейчас банки рассчитываются с ЦБ РФ по сделкам РЕПО деньгами самого ЦБ РФ, полученными по новым сделкам. Прекращение аукционов может не только обострить дефицит ликвидности, но и вызвать кризис ликвидности. Если банки изыщут ресурсы и рассчитаются с ЦБ РФ, то они полученные ценные бумаги выпустят на рынок, что приведет к его обвалу. Вмешательство ЦБ РФ может произойти, только в форме выкупа ценных бумаг за счет золотовалютного резерва. С учетом указанного механизма выкупа ценных бумаг предел пирамиды РЕПО определяется размером золотовалютного резерва (522,6 млрд. долларов на 1?октября 2013 г.), то есть около 17 трлн. рублей. Пока пирамиде есть куда расти.

ЦБ РФ стал заложником возводимой им пирамиды. Пирамида оказалась хитрой ловушкой. Ведь, как уже было сказано выше, прекращение аукционов приведет к кризису ликвидности.

Последний метод денежно-кредитной политики: прямые количественные ограничения в настоящее время ЦБ РФ не применяются.

2.2 Оценка денежно-кредитной политики Российской Федерации

Проанализируем как инструменты денежно-кредитной политики ЦБ РФ влияют на кредитование физических лиц и кредитование реального сектора экономики в Российской Федерации.

Когда в 2008 году начался финансовый кризис, ЦБ РФ в конце 2008 года увеличил ставку рефинансирования до 13% (табл. 1) и норму обязательных резервов до 5,5-6% (табл. 2).

Данная мера объяснялась необходимостью снижением уровня оттока капитала из России. Эта мера не помогла, отток капитала из России продолжался. Наступил кризис ликвидности в банковской сфере. Во время острой фазы кризиса ЦБ РФ принял решение по снижению нормы обязательных резервов в середине октября 2008 года до 0,5%, что позволило высвободить около 100 млрд. рублей.

В конце 2008 года произошел резкий спад по сумме выданных кредитов физическим лицам и нефинансовым организациям (рис. 1).

И к окончанию 2009 года достиг минимума за период 2007-2013 годы. Это связано с тем, что в 2008 году произошло увеличение ставки рефинансирования и ставки обязательных резервов, что повлекло за собой увеличение процентных ставок по кредитам (приложение 1).

В 2008 году процентная ставка по кредитам физическим лицам увеличилась на 2,5-6%, по кредитам нефинансовым организациям увеличилась на 2,1-5,1%. Процент удорожания кредита больше на процентных ставках до 1 года.

Рис. 1 — Кредиты нефинансовым организациям и физическим лицам в рублях и иностранной валюте 2007-2013 годы

В 2009 году ставка рефинансирования в течение года понижалась с 13% в начале года до 8,75% к концу года (табл. 1).

Норма обязательных резервов увеличилась с 0,5% до 2,5% к концу года (табл. 2).

В этот период ЦБ РФ выполнял роль кредитора для коммерческих банков. Доля средств ЦБ РФ в пассивах коммерческих банков выросла с 0,5% в начале 2008 года, до 14% к концу 2009 года. Что говорит о кризисе ликвидности в банковском секторе, который возник из-за вывоза капитала из России. В 2009 году процентная ставка по кредитам физическим лицам увеличилась на 0,2-3,6%, ставка по кредитам нефинансовым организациям уменьшилась на 0,1-6,5% (приложение 1).

Несмотря на то что ставка рефинансирования уменьшилась, банки снизили процентную ставку только для реального сектора экономики. Можно судить о том, что это было связано с кризисом ликвидности, который длился до конца 2009 года. Приоритетное направление — это реальный сектор экономики.

Все это объясняет в какой-то мере значительный спад кредитования в 2008-2009 годах. В конце 2008 года наступил максимальный пик кризиса. После принятия меры по снижению ставки обязательных резервов высвободилось 100 млрд. рублей. Эта мера была действенной, но в банковской сфере продолжался кризис ликвидности.

В 2009 году произошло снижение доступности кредитов, что вызвало снижение роста выпуска продукции. Это произошло потому что ЦБ РФ поддержал банковский сектор. Антикризисные меры оказались действенными для банков. Так как ЦБ РФ не использовал свои ресурсы для помощи реальному сектору экономики (при посредстве коммерческих банков, банков развития), это отразилось негативными последствиями в росте ВВП (рис. 2).

Рис. 2 — Темпы прироста реального ВВП в процентах

В 2010 году ставка рефинансирования в течение года понижалась с 8,75% в начале года до 7,75% к концу года (табл. 1).

Норма обязательных резервов оставалась неизменной на протяжении всего года на уровне 2,5% (табл. 2).

В 2010 году процентная ставка по кредитам физическим лицам уменьшилась на 2,3-8,9%, ставка по кредитам нефинансовым организациям уменьшилась на 3,2-4,8% (приложение 2).

Сумма выданных кредитов увеличилась на 20% по сравнению с предыдущим годом (рис. 1).

Здесь мы видим, что снижение ставки рефинансирования привело к снижению процентной ставки по кредитам, улучшению ситуации на рынке кредитования.

В 2011 году ставка рефинансирования в течение года увеличилась с 7,75% в начале года до 8% к концу года (табл. 1).

Норма обязательных резервов увеличилась с 2,5% до 4-5,5% к концу года (табл. 2).

В 2011 году процентная ставка по кредитам физическим лицам уменьшилась на 0,5-2,6% Но если сравнивать с концом 2010 года, то процентные ставки остались на прежнем уровне. Ставка по кредитам нефинансовым организациям увеличилась на 0,7-1,4% (приложение 3).

Сумма выданных кредитов увеличилась на 15% нефинансовым организациям и на 20% физическим лицам по сравнению с предыдущим годом (рис. 1).

Увеличение ставки рефинансирования и увеличение нормы обязательных резервов привело к незначительному росту процентной ставки для нефинансовых организаций. Это отрицательно сказалось на темпе прироста кредитования и отставании от темпов прироста для физических лиц на 5% (рис. 1).

В 2012 году ставка рефинансирования в течение года увеличилась с 8% в начале года до 8,25% к концу года (табл. 1).

Норма обязательных резервов оставалась неизменной на протяжении всего года на уровне 4-5,5% (табл. 2).

В 2012 году процентная ставка по кредитам физическим лицам уменьшилась на 1,7% для кредитов сроком до 1 года и увеличилась на 2% для кредитов сроком свыше 1 года. Ставка по кредитам нефинансовым организациям увеличилась на 0,5% (приложение 4).

Сумма выданных кредитов уменьшилась на 10% нефинансовым организациям и увеличилась на 5% физическим лицам по сравнению с предыдущим годом (рис. 1).

Увеличение ставки рефинансирования привело к росту процентной ставки для нефинансовых организаций и процентной ставки для физических лиц по кредитам на срок свыше 1 года. Уменьшение процентной ставки для физических лиц по кредитам сроком до 1 года на 1,7% говорит о снижении большого разрыва между категориями по срокам кредитования. Наблюдается значительный разрыв в темпе прироста кредитования между физическими лицами и нефинансовыми организациями (рис. 1).

То есть наблюдается динамика развития только в секторе кредитования физических лиц.

В 2013 году ставка рефинансирования оставалась неизменной на протяжении всего года на уровне 8,25 (табл. 1).

Норма обязательных резервов уравнялась для всех категорий и стала 4,25% (табл. 2).

В 2013 году процентная ставка по кредитам физическим лицам уменьшилась на 0,5-3,5%. Ставка по кредитам нефинансовым организациям снизилась на 1,6% по кредитам свыше 1 года (приложение 4).

Сумма выданных кредитов уменьшилась на 3% нефинансовым организациям и на 10% физическим лицам по сравнению с предыдущим годом (рис. 1).

В связи со снижением уровня кредитования физических лиц и нефинансовых организаций, произошло снижение процентных ставок для стимулирования кредитного рынка (рис. 1).

Снижение кредитования реального сектора экономики привело к снижению роста ВВП в 2011-2012 году (рис. 2).

В последние годы растет доля малого бизнеса в России. Доля малого бизнеса в ВВП развитых стран составляет порядка 50-60%, тогда как в России этот показатель приблизился к 20%. На сегодняшний день рынок кредитовании малого бизнеса в России плохо развит. Самая главная проблема в том, что очень сложно получить кредит. Основные проблемы для того чтобы получить кредит: официальная бухгалтерская отчетность, бизнес-план по требованиям банка, наличие обеспечения, т.е. недвижимости. В основном малый бизнес использует арендованные помещения, поэтому без залога не может получить кредит.

Ассоциация российских банков (АРБ) провела исследование препон на пути кредитования малого бизнеса. Банкиры указали, что основные из них — отсутствие надежных заемщиков (37,9%), высокие операционные издержки (21,3%), отсутствие обеспечения займов (13,8%), несоответствие условиям банка (12,4%), непрозрачность бизнеса (4,3%).

Три года назад лишь 30% российских банков предлагали ссуды для малого бизнеса, сейчас — 50% банков. Условия кредитования малого бизнеса постепенно улучшаются. Средняя процентная ставка по таким ссудам за последние пять лет снизилась с 26,6% до 16%. Значительно сократились сроки кредитования: клиенту сейчас выдают ссуду в среднем за три-четыре дня. Однако проблем по-прежнему больше, чем позитива. Доля ссуд малому бизнесу в совокупном кредитном портфеле российских банков составляет около 10%, между тем среди клиентов банков именно малые и средние предприниматели составляют более 83%. Предоставление финансовых услуг субъектам малого предпринимательства для банков не является приоритетным, в отличие, например, от потребительского кредитования. Используются сложные схемы кредитования, требующие поручительства, поддержание оборотов по счету, страхование.

В поисках денег бизнесмены начинают искать обходные пути. Например, факторинговые схемы, в основе которых лежит покупка факторской компанией счетов-фактур клиента на определенных условиях. Либо берут потребительские кредиты под 16-20% годовых, в то время как приемлемой планкой для бизнеса предприниматели считают уровень в 12-13%.

Кредитный дефицит малого бизнеса проблема региональных властей. В провинции вопрос развития предпринимательства — ключевой, особенно на фоне стагнации или закрытия нерентабельных градообразующих предприятий советской индустриализации. Во многих регионах приняты специальные программы поддержки малого и среднего предпринимательства.

ЦБ РФ одобрил идею кредитных гарантий, которые малому бизнесу могут выдавать создаваемые в регионах специальные фонды. Суть этого подхода: казенных денег на развитие предпринимательства у государства не хватит, а вот на гарантии банкам — вполне может хватить. Это снимет у банков недоверие к кредитоспособности заемщиков и решит проблему залога.

Вывод:

Кредит играет большую роль в развитии экономики России. Так как после распада СССР прошло немного времени, то экономика и рыночные отношения находятся на стадии развития. Образуется много новых предприятий, которым для успешной деятельности требуются финансовые вложения. Накопление собственных средств, очень долгий процесс растянутый по времени. Поэтому без привлеченных средств, т.е. кредита, невозможно добиться интенсивного развития в экономике.

Первоочередной задачей государственного сектора является стабилизация экономики. Необходимо обеспечение экономического роста, борьба с инфляцией. Государство этим занимается, проводя денежно — кредитную политику. Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой или уровнем ссудного процента — все это делается для регулирования денежного предложения в стране.

В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный банк Российской Федерации. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

В российской практике основными инструментами Центрального банка являются: уровень процентной ставки по займам коммерческим банкам и величина обязательных резервов. Также Центральный банк разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков.

Центральный банк сохраняет преемственность в определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики. На предстоящий 2014 год снижение инфляции при обеспечении роста ВВП по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики. Задачей определения количественных параметров экономической политики является выбор наилучшего сочетания экономического роста и инфляции. Критерием такого выбора должно быть повышение доходов населения в реальном выражении.

В банковском секторе есть негативные моменты:

Пирамида РЕПО, несовершенство в системе обязательных резервов, плохо развит кредитный рынок, высокие проценты для реального сектора экономики, нет стимулирования и выгодных предложений для развития мелкого и среднего предпринимательства.

Положительные моменты:

Рост ВВП, сдерживание инфляции, занятость населения, увеличение благосостояния россиян.

В целом мы видим положительную динамику развития экономики благодаря усовершенствованию инструментов воздействия на экономику посредством денежно-кредитной политики.

Заключение

В курсовой работе было проведено исследование кредита как экономической категории в условиях рыночной экономики с точки зрения его характеристик. Были рассмотрены формы и сущность кредита. Определена значимая роль кредита в развитии экономики. Изучены изменения в денежно-кредитной политике Российской Федерации. Выявили закономерность в изменении основных инструментов денежно-кредитной политики. В России основными инструментами воздействия на рынок кредитования являются ставка рефинансирования и ставка обязательных резервов. И пришли к выводу, что увеличение ставки рефинансирования, которая применяется для сдерживания инфляции, в конечном итоге приводит к удорожанию кредита для реального сектора экономики. Это отражается в снижении объемов выданных кредитов и как следствие уменьшение темпов прироста ВВП. Увеличение ставки обязательных резервов применяется для снижения объемов денежной массы, что также влияет на уменьшение уровня инфляции.

Банк России проводит денежно-кредитную политику исходя из необходимости создания благоприятных условий для долгосрочного экономического развития страны. Низкий уровень инфляции является основой для принятия эффективных решений в области осуществления сбережений, инвестиций и потребительских расходов — базовых для устойчивого экономического роста. Поэтому главной целью единой государственной денежно-кредитной политики, проводимой Банком России совместно с Правительством Российской Федерации, является устойчивое снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне.

Исключительное значение для успешного развития российской системы кредитования имеет налаживание адекватного потребностям экономического роста взаимодействия банков с реальным сектором.

Коммерческие банки, с одной стороны, заинтересованы в кредитовании реального сектора. Это классическая банковская операция с хорошо изученными рисками. Но с другой стороны здесь есть две существенные проблемы, связанные с недостаточной защищенностью банков в отношениях кредитор — заемщик и краткосрочностью пассивов. Банки не могут расширять кредитование, потому что государство не обеспечивает защиту их интересов в случае возникновения проблем с возвращением ссуд.

Денежно-кредитная политика — чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из глубочайшего кризиса, но не исключена и печальная альтернатива — усугубление сложившихся в рыночной системе негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем управленческом уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты.

В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы.

Я полагаю, что государству необходимо регулировать денежную политику, но в рамках разумного, необходимо произвести либерализацию государственного регулирования в банковской системе, необходимо инвестировать те отрасли народного хозяйства (перерабатывающую, химическую, транспортную, приборостроение), которые позволят развивать отечественное производство, повысить макроэкономические показатели ВВП, процент занятости населения, уровень реальных доходов населения.

кредит денежный банковский экономика

Список литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://ddmfo.ru/kursovaya/kursovaya-bankovskiy-kredit-i-ego-rol-v-razvitii-ekonomiki/

1.Аганбегян А. Г. Социально-экономическое развитие России: финансово-кредитные аспекты// Деньги и кредит. — 2013, № 1-С.9-10.

2.Алёхин Б.И. Кредитно-денежная политика. — Юнити-Дана, 2012. — 135 с.

-Андрюшин С. Денежно-кредитная политика центральных банков в условиях глобального финансового кризиса // Вопросы экономики. — 2010. — N 6. — С. 69-87.

-Анулова Г.Н. Денежно-кредитное регулирование: опыт развивающихся стран. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 352 с.

-Белотелова Н.П. Деньги. Кредит. Банки. — Дашков и К, 2011. — 484 с.

-Бюллетень банковской статистики. — 2014, №5 (252).-С.235

-Доклад о денежно-кредитной политике. — 2014, № 1 (5) [Электронный ресурс] — режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2014_01_ddcp.pdf

-Ершов М.В., Аганбегян А. Г. О связи денежно-кредитной и промышленной политики в деятельности банковской системы России // Деньги и кредит. — 2013, № 6-С.5-6.

-Ефимова Е.Г., Алиев А.Т. Деньги. Кредит. Банки. — ФЛИНТА; МПСИ, 2012. -292 с.

-Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки. — Юнити-Дана, 2011. — 783 с.

-Инструменты денежно-кредитной политики и их использование // Вестник Банка России.-2013, № 67.-С.22-24.

-Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 544 с.

-Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. — Юнити-Дана, 2012. — 687 с.

-Матовников М.Ю. Банковская система России и долгосрочные ресурсы // Деньги и кредит. — 2013, № 5-С.11-20.

-Мудрак А.В. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. — ФЛИНТА; МПСИ, 2012. — 230 с.

-Мысляева И.Н., Кононкова Н.П. Государственное регулирование экономики. — Издательство МГУ, 2010. — 440 с.

-Нешитой А.С. Финансы и кредит. — Дашков и К, 2013. — 576 с.

-Нормативы обязательных резервов (резервные требования) Банка России [Электронный ресурс] — режим доступа: http://www.cbr.ru/DKP/print.aspx?file=standart_system/reserv.htm&pid=dkp&sid=ITM_34294

-Нормативы обязательных резервов кредитных организаций [Электронный ресурс] — режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/require_res.pdf

-Операции Банка России по покупке/продаже ценных бумаг на открытом рынке [Электронный ресурс] — режим доступа: http://www.cbr.ru/dkp/standart_system/print.aspx?file=dkp_DOFR_sec.htm

-Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014, 2015 и 2016 годов [Электронный ресурс] — режим доступа: http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2014(2015-2016).pdf

-Поляков В.П., Москвина Л.А. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт. — М.: Инфра-М, 2007. — 234 с.

-Сложности кредитования малого бизнеса [Электронный ресурс] — режим доступа: http://www.biznesvkredit.ru/kredit_slozhnosti.php

-Соколов Ю.А., Дубова С.Е., Кутузова А.С. Организация денежно-кредитного регулирования. — ФЛИНТА; МПСИ, 2011. — 262 с.

-Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс] — режим доступа: http://www.cbr.ru/print.asp?file=/statistics/credit_statistics/refinancing_rates.htm&pid=idkp_br&sid=ref

-Трошин А.Н., Мазурина Т.Ю., Фомкина В.И. Финансы и кредит. — М.: Инфра-М, 2009. — 408 с.

-Улюкаев А.В. Новые вызовы денежно-кредитной политики // Деньги и кредит. — 2012, № 11-С.3-5.

-Чибриков Г. Г. Политика центральных банков в условиях кризиса // Банковское дело. — 2010. — N 2. — С. 6-9.

-Щегорцов В.А., Таран В.А. Деньги, кредит, банки. — Юнити-Дана, 2012. — 415 с.

-Щегорцов В.А., Таран В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. — Юнити-Дана, 2012. — 528 с.