Анализ качества ценных бумаг

Курсовая работа

Цессионарий

Выпуск сертификатов может осуществляться как в разовом порядке, так и сериями. Предельный срок обращения депозитных сертификатов — 1 год, сберегательных сертификатов — 3 года. Если сроки их погашения прошли, они считаются документами до востребования и банк-эмитент обязан их погасить по первому требованию держателя, причем только в денежной форме. Натуральные (товарные) выплаты не допускаются.

Поскольку способ выплаты процентов по депозитным и сберегательным сертификатам законодательством не регламентирован, можно устанавливать как фиксированную, так и колеблющуюся ставку процента, размер которой связан с котировкой ценных бумаг на фондовом рынке. Могут также быть установлены верхний и нижний пределы колебания стоимости этих сертификатов.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя

В сберегательной книжке должны быть указаны и удостоверены банком наименование и место нахождения банка, а если вклад внесён в филиал, также его соответствующего филиала, номер счёта по вкладу, а также все суммы денежных средств, зачисленных на счёт, все суммы денежных средств, списанных со счёта, и остаток денежных средств на счёте на момент предъявления сберегательной книжки в банк.

Выдача вклада, выплата процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счёта по вкладу другим лицам осуществляются банком при предъявлении сберегательной книжки.

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Акция за ее держателем закрепляет три вида прав:

  • на участие в получении прибыли (дивиденда);
  • на участие в управлении (акция дает право голоса);
  • на долю имущества при ликвидации (ликвидационную стоимость).

Акции обладают следующими свойствами:

— акция — это титул собственности, т.е. держатель акции является совладельцем акционерного общества с вытекающими из этого правами;

— она не имеет срока существования, т.е. права держателя акции сохраняются до тех пор, пока существует акционерное общество;

— для нее характерна ограниченная ответственность, так как акционер не отвечает по обязательствам акционерного общества. Поэтому при банкротстве инвестор не потеряет больше того, что вложил в акцию;

14 стр., 6675 слов

Методы определения уровня дохода на акцию

... денежные суррогаты; облигации; сберегательные и депозитные сертификаты; казначейские обязательства государства. 2. Банковские билеты (банкноты). 3. Вкладные документы кредитных учреждений: сберегательные книжки на предъявителя; выигрышные билеты денежно-вещевой лотереи. 4. Акции. ... заинтересованные в увеличении (приросте) денежных средств. Таким ... ценные бумаги: 11. Счета на отправленный товар ...

— для акции характерна неделимость, т.е. совместное владение акций не связано с делением прав между собственниками, все они вместе выступают как одно лицо;

— акции могут расщепляться и консолидироваться. При расщеплении одна акция превращается в несколько. Эмитентом это свойство акций может быть использовано для уменьшения предложения акций данного вида. При расщеплении не изменяется величина уставного капитала.

Право на выпуск акций имеют только акционерные общества. Согласно ФЗ №208-ФЗ от 26.12.1995г. «Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу». [2 н.д.] Акции выпускаются без установленного срока обращения. Акции могут эмитироваться (выпускаться) как в наличной, так и в безналичной форме. При наличной эмиссии акционеру выдаются на руки бланки акций, которые имеют несколько степеней защиты. При безналичной эмиссии акции существуют как бы условно: в памяти ЭВМ и журналах учета акционеров, периодически обновляемых с помощью ЭВМ. При безналичной эмиссии на руки акционеру выдается так называемый сертификат акций — документ, удостоверяющий право владения определенным числом акций.

Девяносто пять процентов объемов ежедневных торгов совершается только с несколькими акциями. Их называют «голубыми фишками».

«голубыми фишками»

Коносамент —

Коносамент является товарораспорядительным документом, удостоверяющим право его держателя распоряжаться указанным в нем грузом и может быть именным, ордерным и предъявительским.

Приватизационные ценные бумаги

3. Качество ценных бумаг

качество ценной бумаги.

Качество ценной бумаги

а) ликвидности ценной бумаги, т.е. мере воплощения её права на переход от одного владельца к другому;

б) доходности ценной бумаги, т.е. мере воплощения её права на получение дохода её владельцем;

в) риске ценной бумаги, т.е. неопределённости, неизвестности, связанной с осуществлением прав (и прежде всего прав на доход и на обращение), которыми она наделена.

Ликвидность ценной бумаги -, Доход по ценной бумаги —

текущая доходность

Риск, свойственный отдельной, конкретной ценной бумаге,

4. Расчет риска и доходности

Формируя свой портфель, инвестор должен иметь некоторый механизм отбора для включения в него тех или иных видов ценных бумаг, то есть уметь оценивать их инвестиционные качества, доходность и связанные с этим риски. Многие компании имеют в своем активе определенный набор ценных бумаг. В результате роста или падения фондового рынка ценные бумаги приносят доходы (убытки) от инвестирования. Доходность и надежность таких вложений не зависят от деятельности самого инвестора.

2 стр., 994 слов

Понятие ценных бумаг и их виды

... рассмотреть виды основных ценных бумаг, раскрыть понятие акции как ценной бумаги, рассмотреть основные виды акций и их использование, определить методы оценки стоимости акций. Объект исследования - Сбербанк и его деятельность. Предметом исследования является организация обращения ценных бумаг в ...

Выделим общие закономерности, отражающие взаимную связь между принимаемым риском и ожидаемой доходностью деятельности инвестора:

более рискованным вложениям, как правило, присуща более высокая доходность;

при росте дохода уменьшается вероятность его получения, в то время как определенный минимально гарантированный доход может быть получен практически без риска.

Напомним, что инвестиционный портфель ценных бумаг — совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу либо физическим или юридическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный объект управления. В него могут входить как инструменты одного вида (например, акции или облигации), так и разные активы: ценные бумаги, производные финансовые инструменты, недвижимость.

Доходность портфеля ценных бумаг

Портфель ценных бумаг представляет собой совокупность различных ценных бумаг, и доходность его можно определить

Доходность портфеля = (Стоимость ценных бумаг на момент расчета — Стоимость ценных бумаг на момент покупки) / Стоимость ценных бумаг на момент покупки.

Измерение риска портфеля ценных бумаг

Все участники фондового рынка действуют в условиях неполной определенности. Соответственно, исход практически любых операций купли-продажи ценных бумаг не может быть точно предсказан, то есть сделки подвержены риску. В общем случае под риском подразумевают вероятность наступления какого-либо события. Оценить риск — это значит оценить вероятность наступления события. Риск портфеля объясняется не только индивидуальным риском каждой отдельно взятой ценной бумаги портфеля, но и тем, что существует риск воздействия изменений наблюдаемых ежегодных величин доходности одной акции на изменение доходности других акций, включаемых в инвестиционный портфель.

Общий риск портфеля состоит из систематического риска (недиверсифицируемого/рыночного/неспецифического), а также несистемати-ческого риска (диверсифицируемого/нерыночного/специфического).

Рыночный риск вызван общими факторами, влияющими на все активы. Наиболее сильно влияют на систематический риск изменения таких показателей, как ВВП, инфляция, уровень процентных ставок, а также средний по экономике уровень корпоративной прибыли. Нерыночный риск связан с индивидуальными особенностями конкретного актива. Этот риск может быть уменьшен с помощью диверсификации.

Общий риск портфеля рассчитывается по формуле:

Р п = (r j * X j ),

где Р п — общий риск портфеля;

r j — риск j-ой ценной бумаги;

X j — доля вложений в j-ую ценную бумагу.

11 стр., 5060 слов

Предприятие на рынке ценных бумаг

... и продажи ценных бумаг, портфеля ценных бумаг и проанализировать портфель ценных бумаг предприятия. 1. ИСТОРИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В России снова формируется цивилизованный рынок ценных бумаг. Становление его ... можно судить по доходности солидных дивидендных бумаг, например банковских акций, составляла 6-6,5% годовых. Обращавшиеся на Государственные бумаги выпускались правительством в ...

Для определения связи между ценными бумагами используют такие показатели, как ковариация и коэффициент корреляции.

Ковариация —

ковариации

Соvij = ∑ (R доходность i-й акции — R средняя доходность i-й акции) × (R доходность j-й акции — R средняя доходность j-й акции) / n — 1,