Мировой финансовый кризис (2008—2011)

Курсовая работа

Мировой финансовый кризис 2008-го года

subprime


1. Истоки и причины

Возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

  • общей цикличностью экономического развития;
  • перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

а также:

  • высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);
  • перегревом фондового рынка;


1.1. Высокие цены на сырьевые товары

В 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё — после Большой депрессии товаров потребления в 1981—2000 годах. Но в 2008 году цены многих товаров, особенно нефти и продуктов питания (агфляция), достигли такого уровня, что стали наносить ощутимый экономический ущерб [7] . В январе 2008 года цены на нефть превысили $100 за баррель[8] . 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю $147,27 за баррель; после чего началось снижение — до $61 24 октября того же года[9] и до $51 в ноябре. Пищевые и топливные кризисы обсуждались в июле на 34-м саммите Большой восьмёрки[10] .

Данные опубликованные ФАО показали, что в декабре 2010 года индекс цен на пищевые продукты в мире составил 215 пунктов. В период с июня по декабрь 2010 года этот показатель вырос на 32 % [11] . А в январе 2011 года продовольственный индекс цен ФАО достиг уже 231 пункта — это самый высокий показатель с тех пор, как ФАО начала измерять индекс в 1990 году[12] . В результате уже в начале 2011 года мир оказался на грани продовольственного кризиса, который может привести к глобальным политическим переменам. Например в январе 2011 года из-за низкого уровня жизни и частично из-за продовольственного кризиса произошли революции в Тунисе[13] и Египте [14] .

Сократился спрос на автомобили: в августе 2008 года продажи автомобилей в Европе сократились на 16 % [15] , в США в сентябре продажи автомобилей снизились на 26 %[16] , в Японии — на 5,3 %[17] . Это привело к сокращению производства металла и сокращению рабочих мест в автопроме и смежных отраслях.


1.2. Ипотечный кризис в США 2007 года

Непосредственным предшественником общего финансового и банковского кризиса в США был кризис высокорисковых ипотечных кредитов ( subprime ) в 2007 году, то есть ипотечного кредитования лиц с низкими доходами и плохой кредитной историей. Вследствие 20%-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов[18] .

Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года определил роль «ипотечного мыльного пузыря» как «лишь спускового механизма, который привёл к тому, что лопнул более крупный пузырь» [19][20] .


1.3. Инновации на финансовом рынке

derivatives


1.4. Альтернативные взгляды на кризис

6 октября 2008 года Папа Римский Бенедикт XVI отметил, что глобальный финансовый кризис свидетельствует о бесполезности денег и тщетности накопления материальных ценностей, а «единственной твердыней является слово Божие»: «Крах крупных банков показал, что деньги исчезают, они ничто. Все вещи, кажущиеся реальными, фактически оказываются второстепенными.» [23]

27 марта 2009 года на встрече с членами Синода БПЦ Президент Республики Беларусь Александр Лукашенко заявил: «Я настаиваю на том, что в основе этого кризиса лежат не экономика и финансы. В его основе — сознание, нравственность нынешнего населения всего мира. Это больше психологический, нравственный кризис, а не финансовый, экономический.» [24]


2. Кризис в мировом автопроме

Ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии [25] . Из сферы недвижимости кризис перекинулся на реальную экономику, началась рецессия, спад производства.

Спред LIBOR-OIS (показывающий разницу между ставкой LIBOR и фьючерсом на официальную ставку Центробанка — свидетельство доступности денег на межбанковском рынке) в конце сентября 2008 года превысил для долларовых кредитов 200 базисных пунктов, а в начале октября — 250 [26] .

Банкротство Lehman Brothers привело к сомнениям в возможности выплат страховых компаний, страхующих от рисков банкротства кредитуемых (CDS), что привело к кризису самого инструмента CDS и резкому увеличению рисков страхования, вылившихся в кризис доверия между банками и резкий рост ставок кредитования, что особенно сильно сказалось на развивающихся кредитных рынках, в том числе Украины и России.


3. План Полсона и последующие меры правительства США

18 сентября 2008 года Министр финансов США Генри Полсон сообщил, что он, совместно с Федеральной резервной системой (ФРС) США и представителями Конгресса, работает над планом, направленным на «разрешение вопросов с системными рисками» на рынках капитала в США и проблемными активами. План предполагает создание государственной корпорации, которая выкупит проблемные активы у банков. Полсон предлагал выделить корпорации $700 млрд. Корпорация будет создана по примеру корпорации Resolution Trust Corporation (RTC), которая использовалась для ликвидации плохих долгов во время кризиса конца 1980-х годов [28] .

Emergency Economic Stabilization Act of 2008

13 ноября 2008 года Полсон предложил отказаться от выкупа неликвидных ипотечных активов банков, поскольку это является не самым эффективным способом использования выделяемых средств [32] .

25 ноября 2008 года было объявлено о намерении ФРС влить дополнительные $800 млрд в банковскую систему США, что, как заявил Генри Полсон, направлено на стимулирование розничного кредитования потребителей [33] . Объявленная программа, предусматривающая, в частности, выкуп ФРС на $600 млрд кредитов, выданных и гарантированных ипотечными агентствами Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae и федеральными банками жилищного кредита, вызвала недоумение у экспертов в части, касающейся источников средств и последствий такой эмиссии денег, которая может привести к девальвации валюты США[34] .


4. Обвал на фондовых рынках[35]

31 октября 2007 года многие индексы мировых фондовых рынков достигли пика, после которого началось снижение: с того дня по 3 октября 2008 года, когда палата представителей конгресса США со второй попытки приняла план Полсона, индекс S&P 500 упал на 30 %; индекс MSCI World, показывающий динамику на рынках развитых стран, упал на 32,3 %; индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets — на 40,5 % [36] . В отличие от предшествующего обвала в 2000—2002 годы, который был вызван крахом на фондовом рынке технологических компаний и был ограничен рынками США, обвал 2007—2008 годов затронул все страны и был обусловлен событиями за пределами фондового рынка — бумом, а затем крахом в кредитном и жилищном секторах, а позднее — и на сырьевых рынках: первыми стали падать акции западных банков, а с июля 2008 года, когда начала быстро дешеветь нефть, — акции сырьевых компаний развивающихся стран[36] .

Банковская неделя 6 — 10 октября 2008 года принесла исторически максимальное падение индексов на торговых площадках США [37] : Dow Jones Industrial Average упал до 7882,51 и закрылся на 8451,19[37] . The Financial Times сравнивала обвал фондового рынка в пятницу 10 октября 2008 года с 10 октября 1938 года: «На утренних торгах в пятницу падение индекса S&P 500 за десятилетие было почти идентичным его падению за десятилетие в ту же дату в 1938 году.»[38]

Обвал фондового рынка в октябре 2008 года стал рекордным для рынка США за последние 20 лет, для рынка Японии — за всю историю [39] .


5. Крах крупнейших инвестиционных банков США

«Пять ведущих инвестиционных банков США прекратили свое существование в прежнем качестве: Bear Stearns был перепродан, Lehman Brothers обанкротился, Merrill Lynch перепродан, Goldman Sachs и Morgan Stanley сменили свою вывеску, перестали быть инвестиционными банками в связи с особыми рисками и необходимостью получить дополнительную поддержку Федеральной резервной системы» [40]

Сводная таблица банкротств американских банков
год на дату с начала года с 2007 года
2007 3 3
2008 25 28
2009 25 мая 36 [41] 64
25 июля 64 [42] 92
1 августа 69 [43] 97
29 августа 84 [44] 109
3 октября 98 [45] 123
23 октября 106 [46] 131
14 ноября 123 [47] 148
6 декабря 130 [48] 155
31 декабря 140 [49] 165
2010 23 января 5 [49] 170
24 февраля 20 [50] 190
8 мая 68 [51] 233
26 июля 100 [52] 265
29 ноября 153 [53] 318
30 декабря 157 [54] 322
2011 5 февраля 14 [55] 336
19 февраля 20 [54] 342
26 марта 26 [56] 348


6. Совместные действия финансовых и политических властей

8 октября 2008 года все ведущие центробанки мира, исключая ЦБ Японии и России, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2 % до 1,5 %; также на 0,5 процентного пункта были снижены ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Национального банка Швейцарии и Европейского центробанка (ЕЦБ) [57] . Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса[57] , требующего координированных действий ведущих экономик. На следующий день примеру последовали Финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, также снизившие основные учётные ставки[58] .

10 октября, собравшиеся на совещание в Вашингтоне министры финансов и главы центральных банков стран Клуба семи (представлявший Россию А. Кудрин был приглашён на рабочий ужин «восьмёрки») утвердили антикризисный план [59] , заменивший собой традиционное для подобных встреч итоговое коммюнике, заявив, что они предпримут «неотложные и исключительные действия»[37] . Принятый «семёркой» план из 5 пунктов предусматривал «использовать любые имеющиеся средства, чтобы поддерживать системно важные финансовые институты, не допуская их краха»[60] и иные меры, уже осуществлявшиеся к тому времени правительствами стран-участниц[60] .

12 октября 2008 года лидеры 15 стран Евросоюза на встрече, прошедшей в Париже, договорились ввести систему государственных гарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами: гарантии должны предоставляться по межбанковским кредитам на срок до 5 лет; правительства получат право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции; системообразующие банки, столкнувшиеся с трудностями, будут рекапитализироваться за счёт бюджетных средств [61] .

13 октября 2008 года Европейский центробанк (ЕЦБ), Банк Англии и ЦБ Швейцарии пообещали, что по договору о валютном свопе с Федеральной резервной системой (ФРС) США предоставят «долларовое фондирование в размере, необходимом для удовлетворения спроса» в 2008 и 2009 годы [62] . В тот же день британский премьер-министр Гордон Браун призвал к созданию «нового Бреттон-Вудса»[63] .

14 октября 2008 года правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 миллиардов долларов на стабилизацию финансовой системы, часть которых, а именно 125 миллиардов, пойдёт на покупку долей в девяти крупнейших американских банках, в частности: Bank of America Corp, Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of New York Mellon Corp [64][65] . План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков[64] , что сам Генри Полсон назвал «предосудительным», но необходимым для оживления экономики[66] .

14 ноября 2008 года лидеры стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию [67] , содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев (пункт 13 Декларации саммита[67] ).

По мнению газеты «Ведомости» от 17 ноября 2008 года, конкретные меры, содержащиеся в приложении к декларации и направленные на укрепление прозрачности финансовых систем и продуктов и унификацию регулирования в разных странах к 31 марта 2009 года, суть «высокоприоритетные пожелания, не имеющие прямого действия»[68] .

23 ноября 2008 года в Лиме завершился саммит лидеров стран-членов организации Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества, которые признали, что в ближайшей перспективе снижение темпов роста мировой экономики является «неизбежным» [69] .

4 декабря 2008 года ЕЦБ и Банк Англии значительно понизили базовые процентные ставки: руководство ЕЦБ снизило ставку до 2,5 % с 3,25 %, хотя ожидалось сокращение до 2,75 %; Банк Англии снизил базовую ставку на 1 процентный пункт — ставка опустилась до 2 %, самого низкого уровня за всю историю существования Банка Англии с 1694 года [70] . Мера была предпринята перед лицом назревающей угрозы дефляции[71] .

2 апреля 2009 г. состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса. В частности, одной из наиболее серьёзных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов МВФ — до 750 млрд долларов США, поддержка новых ассигнований СПЗ в размере 250 млрд долларов США.


6.1. Кредиты МВФ

МВФ полностью поддержал меры правительств, предпринимаемые с целью борьбы с экономическим кризисом. Организация активно включилась в процесс кредитования пострадавших стран.

В октябре 2008 года Беларусь запросила кредит на 2 млрд долларов [72] . 12 января 2009 года МВФ выделил кредитную линию в размере 1,6 млрд СПЗ сроком до 11 апреля 2010 года. После ряда противоречивых сообщений со стороны Пакистана[73][74] 24 ноября 2008 года МВФ выделил стране кредитную линию в размере 5,2 млрд СПЗ сроком до 23 октября 2010 года.

Крупнейший в 2008 году кредит МВФ в размере 11 млрд СПЗ был выделен Украине. Кредитная линия была выделена 5 ноября 2008 года сроком на 2 года. Лишь немногим меньший кредит получила Венгрия — 10,5 млрд СПЗ (выдан 6 ноября 2008 года, срок оплаты 5 апреля 2010 года).

В числе должников также Исландия (1,4 млрд СПЗ), Сербия (351 млн СПЗ), Латвия (1,5 млрд СПЗ), Армения (368 млн СПЗ).

Уже одобрено выделение рекордных кредитов Мексике и Румынии. В процессе рассмотрения обращения Боснии, Сербии (о дополнительном кредите), Колумбии.


7. Начало экономического спада в Евросоюзе

Во Франции в начале января 2008 года возник скандал вокруг банка Société Générale, трейдер которого в течение 2007 года с использованием механизма маржинальной торговли открыл позиции на индексы европейских бирж на общую сумму около 50 млрд евро, что примерно в 1,5 раза больше капитализации банка. В результате резкого падения фондовых рынков, по открытым позициям возникли убытки около 5 млрд евро. 18 января 2008 года операции объявили мошенническими и все позиции были закрыты, что спровоцировало волну распродаж на фондовых рынках[75][76] .

В Дании спад ВВП составил 0,6 % в первом квартале 2008 года[77] . Эстония показала спад 0,9 % во втором квартале после 0,5 % в первом, в результате страну поглотила рецессия[78] . В Латвии падение на 0,2 % во втором квартале после 0,3 % в первом, в результате также произошла рецессия[79] . Швеция показала нулевой рост во втором квартале[80] . Экономика Европейского союза сократилась на 0,1 % во втором квартале[81] .

В еврозоне в целом промышленное производство упало на 1,9 процента в мае, это самое большое падение со времен кризиса 1992. Продажи европейских автомобилей упали на 7,8 % в мае по сравнению с предыдущим годом[82] . Объём розничных продаж упал на 0,6 % в июне по сравнению с маем и на 3,1 % по сравнению с предыдущим годом. Германия была единственной страной из четырёх самых больших экономических систем в еврозоне, которая зарегистрировала увеличение производства в июле, хотя размер прироста и резко снизился. Во втором квартале объём экономики еврозоны уменьшился на 0,2 процента.

Ирландия в течение первого квартала 2008 года сообщила о сокращении ВВП на 1,5 %, это был рекордный спад с 1983 года. Однако Центральный статистический офис Ирландии сообщил о росте ВНП около 0,8 %, в Ирландии правительство считает ВНП более точным признаком определения состояния экономики. ВВП Ирландии сократился во втором квартале на 0,5 %, в результате Ирландия первый член еврозоны, который вошёл в рецессию[83] .

Испанская

Хотя Испания избежала спада в первой половине 2008 года, уровень безработицы в стране увеличился на 425,000 за последний год, достигнув 9,9 %. Продажи автомобилей в Испании упали на 31 % в мае [82] . Спад производства достиг 5,5 % в мае. Снижение розничных продаж в Испании достигло 7,9 % в июне по сравнению с предыдущим годом. В июне продажи продуктов питания снизились на 6,8 %[85] . По сообщению ассоциации испанских производителей автомобилей ANFAC, продажи новых автомобилей в июле упали на 27,5 % по сравнению с предыдущим годом[86] . Во втором квартале экономика Испании выросла на 0,1 %, что является самым низким показателем за 15 лет[87] .

В Германии розничные продажи упали на 1,4 % в июне 2008 года[88] ; во втором квартале германская экономика показала спад на 0,5 процента[87] .

В Италии Fiat объявил о закрытии заводов и временных увольнениях на заводах в Турине, Мельфи, Имоле и Сицилии[89] . Итальянская экономика сократилась на 0,3 % во втором квартале 2008[90] .

Нидерландах

французская

28 сентября, нидерландско-бельгийский банк Fortis был частично национализирован с наличным вливанием от стран Бенилюкса, составляющих €11,2 миллиардов. В июне, компания объявила о распродаже со скидкой активов, чтобы получить €5 миллиардов, для улучшения ликвидности организации. Однако, этого оказалось недостаточно [92] .

Соединённого Королевства

В начале декабря 2008 года Статистическое управление Евросоюза сообщило, что ВВП еврозоны в третьем квартале 2008 года снизился на 0,2 %, как и в предыдущем квартале: европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет [97] .

По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евросоюзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5 % в годовом выражении и на 2,3 % по сравнению с ноябрем, в еврозоне — на 12 % и 2,6 % соответственно, что является абсолютным рекордом: подобного не наблюдалось с 1986 года, когда начала вестись общеевропейская статистика [98] .


8. Кризис в отдельных странах

8.1. Австралия

Ханс Редекер, текущий руководитель BNP Paribas, заявил, что Австралии придётся генерировать 4 % своего ВВП, для покрытия выплат иностранным держателям своих активов. Правительство Австралии будет выступать гарантом по всем банковским вкладам в финансовых организациях страны, сообщило AFP со ссылкой на заявление премьер-министра Австралии Кевина Радда. В случае банкротства одного из банков возмещение по вкладам будет производиться без каких-либо ограничений. Кроме того, Австралия также будет гарантировать все краткосрочные долговые обязательства своих банков, работающих на международном рынке [99] .

В период сентября — октября 2008 австралийский доллар был девальвирован на 23 % [100] , предприняты меры по вливанию в экономику до 7,3 млрд американских долларов с целью стимулирования потребительского спроса[101] . Также Резервный банк Австралии предпринял снижение ставки рефинансирования[102] .

Падение цен на акции (в том числе и акции австралийских компаний) вызвало значительные убытки австралийских пенсионных фондов.

Уменьшение спроса на сырье со стороны промышленности Китая, и падение мировых цен, негативно сказалось на добывающей промышленности Австралии.

Кризис также создал давление на рынок труда. 25 октября 2008 министр иммиграции Австралии Крис Эванс заявил о том, что в связи с кризисом, возможно будет сокращена иммиграционная квота на 2009 год [103] , составлявшая ранее до 160—190 тыс. чел. в год при населении Австралии в 21 млн чел. Однако, спустя несколько дней, Крис Эванс отказался от этих мер под давлением компаний и профсоюзов добывающей промышленности штата Западная Австралия.

В декабре 2008 департамент иммиграции Австралии составил «критический список» из нескольких десятков особо остродефицитных специальностей, заявления на иммиграцию по которым будут рассматриваться в приоритетном порядке.

Несмотря на негативные факторы, по прогнозам МВФ и Резервного банка Австралии, прогнозируется рост экономики до 2 % в 2009 году, тогда как большинство западных экономик будут находиться в состоянии рецессии.


8.2. Беларусь

Учитывая неразвитость фондовых и финансовых рынков в стране и их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансового кризиса на белорусскую экономику проявилось с некоторым временным лагом по сравнению с другими странами. Стоит отметить, что воздействие происходит через два основных канала: снижение объемов (темпов роста) производства в странах-партнерах и, как следствие, уменьшение спроса на отдельные позиции белорусского экспорта (прежде всего нефтепродукты, черные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию); ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций. При этом особенностями, осложнившими ситуацию в Беларуси, выступили: длительно существовавший дефицит текущего счета платежного баланса страны; недостаточные объемы притока в страну прямых иностранных инвестиций; ограниченность золотовалютных резервов; относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания [104] .


8.3. Бразилия

В декабре 2008 президент Бразилии подписал указ о формировании «суверенного фонда благосостояния» суммой до 6 млрд долл., финансируемого за счёт профицита госбюджета (составляющего до 3,8 % ВВП).

Целью фонда является обеспечение инвестиций для бразильских компаний в условиях краха внешних источников кредитования [105] .

По прогнозу Центрального банка Бразилии, ожидался рост ВВП в 2008 году в 5,6 %, в 2009 м — 3,2 %. Прогноз на 2008 был, несмотря на кризис, повышен с 5 до 5,6 % [106] .


8.4. Грузия

По итогам 2009 года ВВП упал на 7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. [107] Промышленное производство за тот же год упало на 8,5 %.[108]

8.5. Индия

Ожидался рост ВВП Индии на 6,8 % по итогам 2008 года, и 5,5 % по итогам 2009. Правительство объявило о выделении до 5 млрд долл. на содействие экспортёрам. Ряд аналитиков ожидают частичной переориентации экономики Индии на торговлю с другими азиатскими странами, особенно Китаем, также на внутренний спрос, и на крупные инфраструктурные проекты. По заявлению премьер-министра Манмохана Сингха, сделанному в сентябре 2008, индийское правительство «придаёт высший приоритет мерам по изоляции страны от глобального финансового кризиса» [109] .

Предприняты меры по девальвации индийской рупии, и по вливанию государством средств в экономику. Центральный банк Индии снизил базовую процентную ставку [110] .

В июле-августе 2008 наблюдался спад продаж новых легковых автомобилей, в основном местного производства [111] . В ноябре продажи упали на 19 %.

В декабре 2008 отмечено, впервые за 15 лет, сокращение промышленного производства, происходящее на фоне негативной реакции инвесторов на террористическую атаку в Мумбаи. Наблюдается резкое падение котировок акций, и бегство иностранного капитала из Индии [112] .


8.6. Исландия

В Исландии правительство передало под контроль Управления по финансовому надзору три крупнейших банка страны: Kaupþing banki[113][114] , Glitnir banki[115][116] (ранее предполагалось национализировать его[117][118] ) и Landsbanki Íslands[119][120] . Четыре крупнейших банка Исландии имели внешние обязательства размером 106 млрд долларов, при размере ВВП в 14 млрд. 9 октября правительство остановило торговлю всеми акциями, до 13 октября было закрыто подразделение биржи OMX в Рейкьявике, были запрещены короткие продажи акций всех банков страны. Премьер-министр Гейр Хаарде в обращении к гражданам предупредил, что страна может стать банкротом[121] . Экономическая ситуация в стране вызвала массовое недовольство и протесты, которые привели 23 ноября 2008 года к массовым беспорядкам в Рейкьявике[122] . 26 января 2009 г. Гейр Хаарде объявил об отставке правительства.

1 февраля 2009 временное правительство возглавила Йоханна Сигурдардоттир.


8.7. Казахстан

Во второй половине августа 2007 года в стране начался кризис ипотечного кредитования [123] .

23 декабря 2008 года Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев на публичной церемонии заявил: «Видимо, ко дну подходим: снижение экономики везде и всюду.» [124]

Вхождение Казахстана в состояние экономического кризиса было констатировано Президентом Казахстана Нурсултаном Назарбаевым 6 февраля 2008 года в его выступлении с ежегодным посланием к нации [125]

ВВП Казахстана, по оценке национального Агентства по статистике, сократился в январе 2009 года на 2,9 % к январю 2008 года; промышленность — на 1,8 % [126] .

В «Российской газете» от 2 февраля 2009 года Н. Назарбаев выступил со статьёй «План радикального обновления» [127] , в которой автор вводил ряд новых терминов и понятий (например, «дефектал» — «дефектный капитал, который оперирует дефектной валютой»[127] ) и выдвигал «глобальную инициативу ПРО»[127] — «План радикального обновления», который заключался в «подготовке всего мира к практическому переходу из эпохи частично дефектного „транзитализма“ в грядущий мир „акметализма“»[127] .

2 февраля 2009 г. Правительство Республики Казахстан сообщило о выкупе 78 % акций БТА Банка и 76 % акций Альянс банка [128] .

4 февраля 2009 г. Национальный Банк Республики Казахстан девальвировал национальную валюту тенге на 25 % [129] .

2 апреля 2009 г. фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» поддержал Народный банк, выкупив 21 % акций банка [130] .

Активы Нацфонда Казахстана уменьшились почти на 20 % за первый квартал 2009 года [131] .

10 апреля 2009 г. Goldman Sachs ухудшил прогноз падения ВВП Казахстана с 0 до 3 % [132] .

Нурсултан Назарбаев поручил агентству по финансовому надзору (АФН) Казахстана рассмотреть возможность реструктуризации внешних займов [133] .


8.8. Канада

В мае 2008 года Канадский ВВП сократился на 0,1 % в связи с сокращением в горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности на 1,2 % и уменьшением автомобилестроения на 3,6 % [134] .

В начале декабря 2008 Банк Канады снизил ставку рефинансирования до самого низкого уровня с 1958 года, и признал, что экономика страны вошла в рецессию.

8.9. Китай

По итогам первых трёх кварталов 2008 года, объём золотовалютных резервов КНР составил около 2 трлн долл., однако в IV квартале началось снижение этих запасов, сократившихся до 1,9 трлн долл [135] . Власти КНР объявили план по вложению до 586 млрд долл. в обновление инфраструктуры, и в сельское хозяйство. Эта сумма составляет до 18 % ВВП КНР, тогда как «План Полсона» в США составляет до 6 % ВВП.

20 ноября 2008 года министр человеческих ресурсов и социального обеспечения, член Государственного совета КНР Инь Вэйминь официально признал увеличение числа безработных в стране, назвав ситуацию «критической» [136] : фабрики, ориентированные на экспорт, вынуждены закрываться[137] .

В связи с сокращением внешнего спроса анонсируются намерения китайского правительства по переориентации экономики на внутренний спрос. Также представители КНР объявили о предполагаемом переводе своих резервов в золото.

По итогам 2008 года ожидается рост ВВП КНР на 9-10 %, на 2009 год прогнозируется рост, по разным оценкам, от 5 до 10 %. Так, Всемирный банк прогнозирует рост на уровне 7,5 %, Goldman Sachs — на уровне 6 % [138] .

Ухудшение мировой конъюнктуры привело к тому, что китайская промышленность снизила спрос на сырьё, что, в свою очередь, повлекло за собой снижение мировых цен, в том числе на продукцию металлургии.

7 января 2009 года агентство «Синьхуа», комментируя заявления Генри Полсона и Бена Бернанке, возложило ответственность за мировой кризис на власти США, обвинив их в «чрезмерной эмиссии долларов при попустительстве контрольных ведомств» [139] .


8.10. Латвия

Латвия по праву является одной из тех стран, что наиболее пострадали от Мирового Экономического Кризиса, взявшего начало в 2007—2008 годах. Неумелое управление страной и неспособность правительства своевременно обуздать кризисную ситуацию привели к краху таких важнейших социальных отраслей, как медицина, образование. По итогам 2009 года ВВП Латвии упал на 17,8 %, что является самым худшим показателем динамики ВВП в мире. [140]


8.11. Литва

В 2008—2009 литовский строительный рынок упал более, чем на 40 %. Также значительно упал рынок услуг (в среднем на 20 %) и розничной торговли (на 25 %).

По итогам 2009 года ВВП Литвы упал на 16,8 % — один из наихудших показателей динамики ВВП в мире (более сильное падение произошло только в Латвии).

[141]

8.12. Новая Зеландия

С первого квартала 2008 экономика Новой Зеландии вошла в рецессию, в связи с мировым кредитным кризисом, засухой и падением спроса на традиционный экспорт — сельскохозяйственную продукцию. По заявлению министра финансов Новой Зеландии Майкла Каллена « Этот год начался для нас адаптацией к реальным трудностям, вызванным сочетанием замедления мирового роста экономики, повышения цен на нефть и продукты питания, и увеличения стоимости займов на фоне кредитного кризиса в США … Эти трудности пришли к нам из-за рубежа, но мы преодолеваем этот тяжелый отрезок, и возвращаемся к росту экономики на фоне ряда положительных факторов »[142] .

Кризис в Новой Зеландии в 2008 году проходит на фоне падения цен на недвижимость, и массового сокращения рабочих мест. Около 23 новозеландских финансовых компаний объявили о банкротстве.


8.13. Россия

По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований». [143]

Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года [144] , который перешёл в обвал котировок в конце июля, вследствие, как полагают некоторые эксперты[145][146][147][148][149][150] , заявлений Председателя Правительства РФ Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» в июле и военно-политических действий руководства страны в начале августа (Вооружённый конфликт в Южной Осетии).

Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов [151][152] при незначительном государственном долге, и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.

18 сентября 2008 года Председатель Правительства В. Путин на встрече в Сочи с иностранными предпринимателями, приехавшими на экономический форум, заявил: «Мы видим напряжение на наших торговых площадках, но считаем, что это не связано с нашими проблемами, у нас нет системных проблем. Все капитальные показатели российской экономики — в норме.» [153] На следующий день В. В. Путин заявил автору ряда книг о себе, корреспонденту газеты «Коммерсантъ» А. И. Колесникову: «Так уже же нет никакого кризиса!»[154] 28 января 2009 года в Давосе В. Путин в своём выступлении сказал, в частности, что кризис «буквально висел в воздухе. Однако большинство не желало замечать поднимающуюся волну»[155][156] .

Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре — ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест [157] . 12 декабря 2008 заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале 2008 экономика России вошла в рецессию[158] . 15 декабря 2008 года заявление Клепача было опровергнуто министром финансов Алексеем Кудриным, предсказавшим рост ВВП в России в 2009 году на 3 %[159] .

В сентябре-октябре 2008 года правительством России были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России. [143] В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков.[143] Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3 % ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы.[143] По оценке Всемирного банка, «это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора» .[143]

Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, по мнению журналиста «Независимой газеты» [160] , значительно ускорила спад в промышленности в ноябре — декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок.

4 декабря 2008 председатель правительства Владимир Путин в ходе «прямой линии» с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Россию трудовых мигрантов в два раза (ранее в 2008 году она была увеличена в два раза) [161] .

По заявлению министра финансов Алексея Кудрина 27 декабря 2008 года, в 2009 году госбюджет РФ ожидает дефицит в 1,5-2 трлн рублей, который будет покрыт из резервных фондов [162] .

Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре — 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие [160] ; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года[163] .

Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 % [164] .

30 декабря 2009 года В. В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена. [165]

По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, индекс РТС вырос в 2,3 раза. [166][167] 12 марта 2010 года «Независимая газета» отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса.[167] По мнению «Независимой газеты», это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе.[167]

В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. [168] По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.[168]

По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии. [169] В октябре 2010 года В. В. Путин заявил, что глобальный экономический кризис стал для России серьёзным испытанием, но его уроки подтвердили правильность избранного правительством пути, а «заранее накопленные резервы, ответственная макроэкономическая политика, успешно реализованная антикризисная программа — всё это позволило смягчить последствия спада экономики для граждан и для бизнеса и сравнительно быстро вернуться на траекторию роста».[170]


8.14. Сингапур

Во втором квартале 2008 Сингапур встретил сильнейший спад за последние 5 лет. Однако, управляющий директор центрального банка Сингапура заверил, что техническая рецессия маловероятна [171] . В третьем квартале Сингапур вошёл в рецессию[172] .

8.15. Тайвань

Тайвань объявил о миллиардных расходах и снижении налогов для оживления экономики из-за 26 процентного спада на фондовом рынке в 2008 году [173] .

8.16. Украина

Украиной во время кризиса взят крупный заём МВФ в размере 16,5 млрд долларов, при суммарных золото-валютных резервах страны на этот момент около 32 млрд долларов. При этом Фондом были поставлены и Украиной приняты условия управления экономикой страны. На 1 декабря 2008 получен первый транш — 4 млрд долл. Заем предназначен для выплат западным кредиторам долгов коммерческих предприятий и банков Украины. Невзирая на займ, Украина является одной из наиболее пострадавших от кризиса:

  • В октябре 2008 года промышленное производство на Украине упало на 19,8 % и впервые с августа 2005 года было зафиксировано падение ВВП — на 2,1 %[174] .
  • В ноябре 2008 ВВП Украины упал на 14 % по отношению к ноябрю 2007 года[175] .
  • В ноябре 2008 падение производства к ноябрю 2007 года составило: лёгкая промышленность −19,1 %, перерабатывающая промышленность −29 %, добывающая промышленность −32,1 %, химическая промышленность −35,2 %, машиностроение −38,8 %, металлургия −48,8 %[176] .
  • Гривна девальвировала более чем вдвое по отношению к доллару США за период 4 месяца: с 4,60 грн. в августе до 10 грн. 18 декабря 2008 за 1 доллар США. Следует, однако отметить, что с апреля 2009 г. курс гривны резко пошёл вверх и к середине мая уже достиг 7,4 грн./долл.
  • Публичный отказ в ноябре 2008 Национального Банка Украины, в соответствии с условием предоставления кредита МВФ, от поддержки курса гривны.
  • По заявлению премьер-министра Украины Ю.Тимошенко 18 и 19 декабря 2008, НБУ вместо поддержки стабильного курса гривны, что записано в ст. 99 Конституции, проводил на валютном рынке «махинации с курсом» и «специальную спекулятивную операцию» по «теневым схемам» в пользу нескольких коммерческих банков, в частности банка «Надра», продавая им валюту и предоставляя рефинансирование по существенно заниженному курсу, за что руководство НБУ получало «откат» до 7 % от суммы[177][178] . Также руководство НБУ угрожало Тимошенко, если она разгласит эти сведения. 18 декабря создана Временная следственная комиссия Верховной Рады по расследованию деятельности НБУ (426 голосов «за», единогласно ).

  • НБУ 19 декабря заявил о возможности «внутреннего дефолта», заранее обвинив в нём правительство[179] .
  • В октябре НБУ специальным постановлением запретил досрочно снимать деньги c банковских депозитов. В результате «замороженные» гривневые депозиты населения, которые невозможно забрать из банков, сильно обесценились.
  • В ноябре-декабре многие коммерческие банки в одностороннем порядке подняли процентные ставки по ранее выданным валютным и гривневым кредитам — в среднем в полтора раза. Таким образом, валютные кредиты стали ловушкой[180] . По состоянию на 11 декабря по официальному (заниженному) курсу 7,47 грн./долл. валютные кредиты только физическим лицам составили 191,7 млрд гривен[180] , увеличившись со 130 млрд грн. в октябре исключительно за счёт падения гривны[180] . С ноября кредитование населения банками практически полностью прекращено.
  • Дефицит внешнеторгового баланса (превышение импорта над экспортом), достиг за 10 месяцев 2008 года 17 миллиардов долларов. Для покрытия данного дефицита были привлечены заёмные средства за рубежом и внутри страны.
  • Существенное сокращение ликвидных золотовалютных резервов НБУ — с 38 млрд 1 сентября до 27,2 млрд долларов в декабре[181]

По итогам 2009 года ВВП Украины упал на 14,1 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. [182] За тот же год промышленное производство упало на 25,0 % (более сильное падение было только в Ботсване и Эстонии).[183]


8.17. Эстония

С начала 2008 года в экономике Эстонии проявились негативные тенденции. Промышленное производство упало, бюджет на 2009 год был впервые принят с дефицитом.

По итогам 2009 года ВВП Эстонии упал на 13,7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире. [184] За тот же год промышленное производство упало на 26,5 % (более сильное падение было только в Ботсване).[183]

8.18. Япония

10 октября 2008 года индекс Nikkei 225 упал до самого низкого значения с мая 2003 года, опустившись на 881,06 пункта (-9,62 %) и составив 8276,43 пункта. Центробанк Японии заявил о намерении направить 35,5 млрд долл. для поддержки финансового рынка, ранее ЦБ выделил около 40 млрд долл [185] . В тот же день стала банкротом страховая компания Yamato Life Insurance Co. Ltd., сумма задолженности которой составила около $2,7 млрд.[186]

24 экономиста, опрошенные Bloomberg News в феврале 2009 года, полагали, что из-за снижения внешнего спроса ВВП Японии в 4-м квартале 2008 года рухнул на 11,7 % [97] .


8.19. Греция

8.20. Швеция

Швеция – одна из тех стран, которая наименее трагично пережила кризис, начавшийся в 2008 году. Несмотря на тот факт, что и в шведских компаниях были сокращения рабочего персонала, падение уровня внутреннего валового продукта, в начале марта 2011 года Штефан Ингвес, глава центрального банка Швеции, сообщил, что для Швеции финансовый кризис завершился. «По последним данным, ВВП Швеции в 2010 году, по сравнению с предыдущим годом, вырос на 5,5%. это наивысшая отметка с 1970 года [187] ». В марте 2011 года Шведская крона поднялась на 0,6% до 6,2889 за 1$. Это наивысший показатель с августа 2008 года. Также уровень экономики стране превзошел докризисный показатель и, по мнению экономистов, продолжит расти в будущем[188] . Крупнейшие шведские банки – SEB, Swedbank и Nordea активно развивали потребительское кредитование в странах Балтии. При этом балтийские страны удержали банковскую систему Швеции от полного краха. Также преодолеть финансовый кризис помогла помощь, оказанная Международным Валютным фондом, плюс удержание курса национальной валюты – хоть и ценой резких ограничений дефицита бюджета. В первую очередь платить пришлось самим жителям прибалтийских стран, в отличие от шведов, переживших резкое падение уровня жизни. Стоит отметить тот факт, что правительство Швеции в минувшие годы сократило подоходный налог. Это позволило поддержать во время кризиса потребительский спрос на достаточно высоком уровне. Также удалось сохранить основные социальные блага — бесплатное образование, медицинское обслуживание, высокие пенсии и пособия.


9. Последствия

9.1. Экономические последствия. Глобальная рецессия

Опубликованный 13 ноября 2008 года экономический обзор Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) констатировал, что развитые экономики мира вступили в рецессию [189] . Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings полагало, что рецессия будет самой суровой со Второй мировой войны, и впервые развитый мир вступает в неё синхронно[189] . 25 ноября 2008 года сообщалось, что, согласно расчётам Министерства экономического развития России, впервые с момента начала мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в России в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению к сентябрю, хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %[190] .

В половине ноября 2008 года угроза скорой дефляции в развитых странах стала темой экономических обозрений и анализа [191][192][193] .


9.2. Политэкономические и геополитические последствия

13 октября 2008 года The Times писала, что в мире последует постепенный отход от однополярной глобальной валютной системы, основанной на долларе. Ссылаясь на «Жэньминь жибао» газета привела мнение китайского экономиста Ши Цзяньсюня, призвавшего к «диверсификации валютной и финансовой системы и справедливому финансовому порядку, который не будет зависеть от Соединённых Штатов» [194][195] .

Американский финансист Джордж Сорос в Die Welt от 14 октября 2008 года предрекал относительное ослабление экономики и упадок США и возвышение Китая: «<…> В то время как у нас накапливались долги, они [китайцы] экономили и копили богатство. Китайцам через какое-то время будет принадлежать большая часть мира, поскольку они переведут свои долларовые резервы и вклады в США в настоящие активы. Это изменит расстановку сил. Сдвиг власти в сторону Азии произойдет в результате совершённых Америкой за последние 25 лет грехов.» [19][20] .

В интервью российскому журналу The New Times от 18 ноября 2008 года профессор международной политической экономики Университета Джона Хопкинса философ Фрэнсис Фукуяма сказал: «<…> это не конец капитализма. Я думаю, это конец „рейганизма“. У Рейгана было несколько идей, одна из которых состояла в том, чтобы сократить налоги, но траты оставить на прежнем уровне: считалось, что это приведёт к экономическому росту. И привело, но это же породило и множество проблем. Другая идея состояла в дерегуляции, в том числе и в дерегуляции финансовых рынков. И именно здесь таились самые крупные ошибки, эти идеи необходимо в корне пересмотреть. Именно сейчас у американской политической системы появилась возможность рассматривать новые пути и новые идеи. <…> в последние два месяца, когда разворачивался кризис, доллар на самом деле укреплялся. Почему? Потому что в условиях ухудшающейся ситуации в экономиках многих стран инвесторы тем не менее полагают, что Соединённые Штаты лучше всего сохранят их сбережения. Я думаю, что вероятность того, что США потеряют позицию мирового экономического лидера, очень мала.» [196]

Некоторые российские экономисты (Михаил Хазин [197] , Михаил Леонтьев [198] ) и режиссеры фильмов[199] считают, что одним из вариантов выхода из экономического кризиса возможно является мировая война. Они предполагают, что в развязывании третьей мировой войны могут быть косвенно заинтересованны США, которые будут рассматривать новую мировую войну как эффективный выход из мирового финансового кризиса конца 2000-х годов, по сценарию, сработавшему во времена второй мировой войны как выход из состояния великой депрессии.


9.3. Самоубийства, связанные с кризисом

Финансовые трудности становятся причиной самоубийств по всему миру. Довольно часто они сопровождаются убийством родных и близких. Вечером 21 октября 2008 года в Мумбаи (бывший Бомбей) 34-летний разорившийся брокер задушил подушкой свою 34-летнюю жену, которая была на седьмом месяце беременности и затем повесился [200] , 24 декабря участник развалившейся финансовой пирамиды перерезал себе вены[201] .

Не осталась в стороне и Россия. При этом психологи отмечают, что из-за особенностей менталитета и высокого чувства ответственности, Россия занимает одно из первых мест в мире по частоте суицидов. В 2007 году этот показатель составил 29 на 100 тысяч населения, тогда как в мире в среднем это число составляет 14 на 100 тысяч. Ожидается рост попыток самоубийста россиян по мере углубления кризиса [202] .

Наиболее резонансные самоубийства:

  • 8 октября 2008 года — Картик Раджарам — американский бизнесмен индийского происхождения, топ-менеджер PricewaterhouseCoopers и Sony Pictures, убил пятерых членов своей семьи и сам застрелился[203] .
  • 17 декабря 2008 года — Кристен Шнор — высокопоставленный сотрудник банка HSBC, крупнейшего по размеру капитала финансового института Великобритании и всей Европы, повесился[204] .
  • 5 января 2009 года — Адольф Меркле — немецкий бизнесмен, один из самых богатых жителей Европы, миллиардер, владевший цементным (HeidelbergCement) и фармацевтическим (Phoenix Pharmahandel, Ratiopharm) бизнесом, бросился под поезд[205] .
  • 6 января 2009 года — Стивен Гуд — американский бизнесмен, глава одной из крупнейших в США компаний по продаже недвижимости, застрелился[206] .
  • 15 января 2009 года — Владимир Зубков — российский бизнесмен, директор концерна Соби, одного из наиболее крупных продавцов авиабилетов на российском рынке, застрелился[207] .
  • 27 февраля 2009 года — Джон О’Долан — ирландский девелопер, владелец острова «Ирландия» в составе искусственного архипелага «The World» (Дубай), покончил жизнь самоубийством из-за депрессии после того, как начали процедуру отчуждения принадлежавшего ему отеля Kinlay House Hostel и компании в сфере продаж объектов недвижимости Polska Property[208] .
  • 22 апреля 2009 года — Дэвид Келлерман — финансовый директор Freddie Mac, крупнейшего американского ипотечного агентства, повесился[209] .
  • 25 августа 2009 года — Жан-Пьер Багар — глава французского подразделения Coca-Cola покончил жизнь самоубийством[210] .
  • 16 сентября 2009 года — Джеймс Макдональд — руководитель компании Rockefeller & Co., Inc, застрелился в собственном автомобиле[211] .


10. Прогнозы

  • Обозреватель журнала Research (Нью-Йорк) Алексей Байер в середине ноября 2008 года высказал мнение, что после сдувания ипотечного, кредитного и сырьевого пузырей может произойти крах рынка государственных долговых обязательств США, следствием чего будет бесконтрольная эмиссия денежной массы в США, что в свою очередь вызовет глобальную инфляцию по всему миру[212] .

Предположения российских специалистов о том, когда кризис завершится, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович А. В.), до нескольких десятилетий (Кудрин А. Л., Ершов М. В.).

Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины разброса в том, что государственные деятели, с одной стороны, опасаются негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том числе потребителей, и стараются успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что «Всё под контролем». С другой стороны — приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме того, многие политологи и СМИ хотят просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалиптическими предсказаниями.

В 2009 прогнозы национальных правительств относительно последствий кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2009 или начало 2010.

«Говорить о выздоровлении мировой экономики преждевременно, и что будет дальше — никто точно не знает». Такое заявление сделал президент Медведев в Сингапуре, где открылся саммит Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества [213] .

По мнению целого ряда экспертов «Вторая волна кризиса» неизбежна [214][215] , начало которой связывают с резким снижением цен на сырьевые товары (нефть и металлы)[216] . А это повлечет за собой резкое укрепление американского доллара, и ослабление валют развивающихся стран (в частности российского рубля).


10.1. Прогноз МВФ

По прогнозу МВФ (опубликован в апреле 2009 года) [217] мировой ВВП в 2009 году сократится на 1,3 процента, а в 2010-м вырастет на 1,9 процента. Однако надо иметь в виду, что ещё в начале 2009 года МВФ ожидал роста мировой экономики на 0,5 процента в 2009 и 0,8 процента — в 2010 году. Также был понижен прогноз по темпам роста экономик развитых стран — ожидается, что в текущем году их ВВП сократится в среднем на 3,8 процента против 2 процентов, ожидавшихся ранее. В частности, экономика США уменьшится на 2,8 процента, еврозоны — на 4,2 процента, Великобритании — на 4,1 процента, а Японии — на 6,2 процента.

Объёмы мировой торговли в 2009 году снизятся на 11 процентов. В январе 2009 года МВФ считал, что следует ожидать сокращения этого показателя на 2,8 процента. В 2010 году рост объёмов мировой торговли составит только 0,6 процента. В связи с этим весьма вероятно, что в дальнейшем прогноз также будет серьёзно корректироваться.

Согласно докладу МВФ, ВВП России в 2009 году уменьшится на 6 процентов. При этом восстановление российской экономики начнётся не раньше 2010 года, когда ВВП страны вырастет только на 0,5 процента. В январе 2009 года МВФ ожидал сокращения экономики России в 2009 году на 0,7 процента и роста на 1,3 процента в 2010-м. Рост потребительских цен в России в текущем году составит 12,9 процента, а в 2010-м году — 9,9 процента. Профицит платёжного баланса в 2009 году достигнет 0,5 процента ВВП, а в 2010-м — 1,4 процента ВВП. Экономика 12 государств СНГ в 2009 году сократится на 5,1 процента, но уже в 2010 году вырастет на 1,2 процента. То есть страны бывшего СССР окажутся более пострадавшими от кризиса, чем мир в целом.

Некоторые агентства (Moody´s, Control Risks) прогнозируют опасность суверенных дефолтов стран, нуждающихся во внешней помощи (Греция, Украина, Казахстан) [218] .


11. Послекризисное время

12. Современные книги о мировом финансовом кризисе

  1. Мировая финансовая система после кризиса. Оценки и прогнозы. — М .: Маросейка, 2009. — 220 с. — ISBN 978-5-903271-32-0
  2. Мировой финансовый кризис и экономическая безопасность России. Анализ, проблемы и перспективы. — М .: Экономика, 2010. — 208 с. — ISBN 978-5-282-03053-2
  3. Ершов М. В. Мировой финансовый кризис. Что дальше?. — М .: Экономика, 2011. — 295 с. — ISBN 978-5-282-03130-0
  4. Зомбанакис М. А. Причины и последствия мирового финансового кризиса. — М .: Едиториал УРСС, 2009. — 32 с. — ISBN 978-5-354-01193-3
  5. Нижегородцев Р. М., Стрелецкий А. С. Мировой финансовый кризис. Причины, механизмы, последствия. — М .: Либроком, 2008. — 64 с. — ISBN 978-5-397-00282-0
  6. Сорос Д. Первая волна мирового финансового кризиса. Промежуточные итоги. Новая парадигма финансовых рынков. — М .: Манн, Иванов и Фербер, 2010. — 272 с. — ISBN 978-5-91657-030-4
  7. Стариков Н.В. Кризис. Как это делается. — Санкт-Петербург.: СПб, 2009. — 304 с. — ISBN 978-5-49807-394-1


Примечания

  1. Подробнее о терминах, описывающих кризис, см. в статье «Рецессия».
  2. Lenta.ru 25.08.2006 «Американцы тормозят ипотеку у себя дома» — realty.lenta.ru/news/2006/08/25/living/
  3. Lenta.ru 13.03.2007 «Одну из крупнейших ипотечных компаний США выгнали с биржи» — realty.lenta.ru/news/2007/03/13/sec/
  4. Lenta.ru 22.03.2007 «Ипотечные банкротства в США добрались до надежных заемщиков» — realty.lenta.ru/news/2007/03/22/lend/
  5. Lenta.ru 07.08.2007 «Ипотечный кризис США затронул Deutsche Bank и JPMorgan» — realty.lenta.ru/news/2007/08/07/crisis/
  6. РБК.РУ 02.12.2008 «Дж. Буш публично извинился за мировой кризис» — top.rbc.ru/economics/02/12/2008/264818.shtml
  7. Jeff Rubin The New Inflation — research.cibcwm.com/economic_public/download/smay08.pdf (англ.)
  8. Crude oil prices set record high 102.08 dollars per barrel — news.yahoo.com/s/afp/20080227/ts_afp/commoditiesenergyoilprice.
  9. Да здравствует «бычий» рынок — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/13/164415. Ведомости (The Financial Times) (13 октября 2008).

    — «Практически все товары — от нефти и драгметаллов до продовольствия — за последний год подорожали до рекордных уровней, что привело к росту инфляции и замедлению роста мировой экономики. В III квартале произошел обвал, но аналитики считают это закономерной коррекцией в рамках долгосрочного повышательного тренда».

  10. Africa’s Plight Dominates First Day of G8 Summit — www.dw-world.de/dw/article/0,2144,3466618,00.html .
  11. Статья на сайте «China Radio International»: «Предполагается резкое повышение цен на продовольствие в мире». — russian.cri.cn/841/2011/01/07/1s366468.htm 07 января 2011.
  12. Статья на сайте CyberSecurity.ru: «ООН: мировые цены на продовольствие достигли 21-летнего максимума». — www.cybersecurity.ru/prognoz/114428.html 03 февраля 2011.
  13. Статья на сайте «Masterforex-V»:«„Жасминовая революция“ в Тунисе: причины и следствия». — www.profi-forex.by/news/entry5000002859.html 24 января 2011.
  14. Статья на сайте «Турпром.ru»:«В Египте массовые волнения грозят перерасти в революцию. Туроператоры отменяют экскурсии в Каир». — www.tourprom.ru/news/11775/ 26 января 2011.
  15. General Motors приостанавливает производство в Европе — www.k2kapital.com/news/fin/480533.html
  16. Продажи автомобилей в США в сентябре резко снизились — www.k2kapital.com/news/fin/478485.html
  17. http://www.k2kapital.com/news/fin/477695.html — www.k2kapital.com/news/fin/477695.html Продажи автомобилей в Японии в сентябре снизились
  18. Картина мира: Последний пузырь — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/21/170106. Ведомости (21 ноября 2008).

    — «МВФ оценил убытки от финансового кризиса в $1,4 трлн, но по балансам потери значительно выше. <…> Тем временем США требуется все больше денег. Дефицит госбюджета в первый месяц нового отчетного года составил $237 млрд, а за год он превысит $1 трлн.».

  19. 1 2 Soros erklärt China zum Gewinner der Finanzkrise — www.welt.de/wirtschaft/article2576066/Soros-erklaert-China-zum-Gewinner-der-Finanzkrise.html (нем.) . Die Welt (14 октября 2008).
  20. 1 2 Сорос считает, что Китай выйдет победителем из финансового кризиса — www.inopressa.ru/welt/2008/10/15/14:00:10/soros Вариант русского перевода на ИноСМИ.ру
  21. Игорь Юргенс Деньги массового поражения — www.rg.ru/2008/10/27/dengi.html . Российская газета (27 октября 2008).

    — «Спусковым крючком мирового кризиса стали суррогатные деньги, которые глубоко проникли во все поры финансовой системы.».

  22. Артур Блинов Экономика диктует свою волю политике — www.ng.ru/courier/2008-10-13/9_criticaltech.html . Независимая газета (13 октября 2008).

    — «Глобальные финансовые потрясения меняют содержание мировой политики и дипломатии».

  23. Папа Римский рассказал о бесполезности денег — www.lenta.ru/news/2008/10/06/pope/ Лента.ру 6 октября 2008 г.
  24. Лукашенко считает, что мир переживает не экономический, а нравственный кризис — www.interfax-religion.ru/?act=news&div=29463 Интерфакс 27 марта 2009.
  25. Кризис автогигантов в Германии — susvet.info/krizis-avtogigantov-v-germanii
  26. Крис Джайлз ( Chris Giles) Призрак депрессии — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/13/164410. Ведомости (The Financial Times) (13 октября 2008).

    — «Сентябрь стал переломным моментом в развитии кредитного кризиса. До сих пор от него страдал в основном банковский сектор. Но обвал на мировых фондовых рынках, коллапс рынка межбанковского кредитования и крах ведущих финансовых институтов поставили вопрос о возможности глобальной рецессии».

  27. «Паникующие вкладчики вывели из строя сайт британского банка» — www.rambler.ru/news/it/banks/11178459.html , news.rambler.ru от 15.09.2007
  28. Доллар растет против евро и иены на фоне новостей из США — www.k2kapital.com/news/fin/472136.html
  29. H.R.1424 — thomas.loc.gov/cgi-bin/bdquery/z?d110:H.R.1424: в Библиотеке Конгресса
  30. Спасут ли $700 млрд кредитные рынки? — www.k2kapital.com/news/fin/479561.html
  31. Полсон набирает фондовых менеджеров — www.k2kapital.com/news/fin/479393.html
  32. Генри Полсон обрушил ведущие индексы США — top.rbc.ru/economics/13/11/2008/260363.shtml
  33. US Fed announces $800bn stimulus — news.bbc.co.uk/2/hi/business/7748362.stm (англ.) . БиБиСи (25 ноября 2008).

    — The Federal Reserve is to inject another $800bn (£526.8bn) into the US economy in a further effort to stabilise the financial system..

  34. Вертолёт Бернанке — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/26/170880. Ведомости (26 ноября 2008).

    — Федеральная резервная система США (ФРС) готова вкачивать деньги в реальную экономику. Это приведет к девальвации доллара, уверен известный инвестор Джим Роджерс..

  35. Заместитель Генерального секретаря ООН — исполнительный директор управления ООН по наркотикам и преступности Антонио Мариа Коста в конце 2009 года заявил, что многомиллиардные суммы долларов, полученные от наркоторговли, помогли удержать финансовую систему на плаву в разгар мирового финансового кризиса: «Это был момент (в конце 2008 года), когда система была в основном парализована из-за нежелания банков давать деньги в долг друг другу», «во многих случаях деньги от наркоторговли были единственным ликвидным инвестиционным капиталом. Во втором полугодии 2008 года ликвидность была основной проблемой банковской системы, а потому ликвидный капитал стал важным фактором», «межбанковские кредиты финансировались деньгами, которые пришли из наркоторговли и другой незаконной деятельности…» («The Observer», 13.12.2009) [1] — www.guardian.co.uk/global/2009/dec/13/drug-money-banks-saved-un-cfief-claims, [2] — www.inopressa.ru/article/14Dec2009/observer/bank.html .
  36. 1 2 Медвежье царство — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/13/164417 Ведомости (FT) № 193 (2215) 13 октября 2008 г.
  37. 1 2 3 Market crash shakes world — www.ft.com/cms/s/0/a0eac1e2-96f0-11dd-8cc4-000077b07658.html (англ.) . Financial Times (10 октября 2008).
  38. Long view: Heed the harsh lessons of history to find value — us.ft.com/ftgateway/superpage.ft?news_id=fto101020081358145516&page=2 (англ.) . Financial Times (10 октября 2008).
  39. Медвежий октябрь — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/05/167373. Ведомости (5 ноября 2008).

    — «Трейдеры и инвесторы еще долго будут с содроганием вспоминать минувший октябрь. Такого обвала рынок США не переживал 21 год, рынок Японии — вообще никогда. Российский РТС упал на 36%. Теперь российские компании можно купить в среднем за 4,4 годовой прибыли по сравнению с 13 годом ранее».

  40. Россия и финансовый кризис: меры стабилизации, бюджетная стратегия, инфляция. Выступление на конференции газеты «Ведомости» «Рынки капитала: Россия на фоне мирового финансового кризиса». Алексей Кудрин (министр финансов), 2 октября 2008. «Ведомости» — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/02/163334
  41. Еще два банка в США пали жертвами финансового кризиса — top.rbc.ru/economics/23/05/2009/305560.shtml // РосБизнесКонсалтинг, 23 мая 2009
  42. В 2009 году в США разорилось 64 банка // rbc.ru — top.rbc.ru/economics/26/07/2009/317837.shtml
  43. В США лопнуло 5 банков за сутки // rbc.ru — top.rbc.ru/economics/01/08/2009/319200.shtml
  44. В США за сутки регуляторы закрыли еще 3 банка // rbc.ru — top.rbc.ru/economics/29/08/2009/325497.shtml
  45. Еще три банка закрыты в США // rbc.ru — www.rbc.ru/rbcfreenews/20091003071326.shtml
  46. За сутки в США лопнуло 7 банков, общее число с начала года достигло 106 // rbc.ru — www.rbc.ru/rbcfreenews/20091024053046.shtml
  47. В США жертвами кризиса стали еще 3 банка // rbc.ru — top.rbc.ru/economics/14/11/2009/345858.shtml
  48. Власти США закрыли еще 6 банков по финансовым показателям // rbc.ru — www.rbc.ru/rbcfreenews/20091206081948.shtml
  49. 1 2 Власти США закрыли еще 5 банков // rbc.ru — top.rbc.ru/economics/23/01/2010/364738.shtml
  50. В США множатся проблемные банки — www.rbcdaily.ru/2010/02/24/finance/460645.shtml
  51. Волна банкротств в США достигнет пика в III квартале // rbc.ru — top.rbc.ru/economics/08/05/2010/403977.shtml
  52. Более 100 банков обанкротились в США с начала 2010 года — www.banki.ru/news/lenta/?id=2102180
  53. FDIC:Failed Bank List — www.fdic.gov/bank/individual/failed/banklist.html
  54. 1 2 Регуляторы США закрыли еще два банка // rbc.ru — top.rbc.ru/economics/19/02/2011/546277.shtml
  55. Американские регуляторы закрыли еще три банка, с начала 2011 г. закрыто уже 14 кредитных организаций страны // rbc.ru — www.rbc.ru/rbcfreenews/20110205110830.shtml
  56. Регуляторы США закрыли еще один банк // rbc.ru — top.rbc.ru/economics/26/03/2011/566317.shtml
  57. 1 2 Кризис признан мировым — kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1037972 Коммерсантъ № 183(4000) от 9 октября 2008
  58. Азия открыла второй фронт — rbcdaily.ru/2008/10/10/world/384691 РБК Daily 10 октября 2008 г.
  59. G7 представила план по борьбе с глобальным кризисом — www.newsru.com/finance/11oct2008/gl.html NEWSru 11 октября 2008 г.
  60. 1 2 Министры финансов и главы Центробанков «Большой Семерки» не придумали ничего нового — money.newsru.com/article/11Oct2008/G7 NEWSru 11 октября 2008 г.
  61. Европейские фондовые индексы в понедельник продемонстрировали максимальный рост за всю свою историю — newsru.com/finance/13oct2008/index_eu.html NEWSru 13 октября 2008 г.
  62. Деньги без счёта — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/14/164584 «Ведомости» № 194 (2216) 14 октября 2008 г.
  63. Новый кредитный порядок — rbcdaily.ru/2008/10/14/world/385300 РБК Daily 14 октября 2008 г.
  64. 1 2 США выделяют еще 250 млрд долларов на стабилизацию финсистемы — государство может купить акции тысяч банков — newsru.com/finance/14oct2008/bush.html NEWSru 14 октября2008 г.
  65. U.S. to pump $250 bln into banks, economies struggle — www.reuters.com/article/newsOne/idUSTRE49A36O20081014 (англ.) . Reuters (14 октября 2008).
  66. In new era, U.S. to take $250 billion bank stakes — www.reuters.com/article/newsOne/idUSTRE49D4T420081014 (англ.) . Reuters (14 октября 2008).
  67. 1 2 Декларация саммита «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике — www.kremlin.ru/events/articles/2008/11/209291/209303.shtml На официальном сайте Президента РФ 15 ноября 2008 г.
  68. Редакция Теория архитектуры — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/17/169238. Ведомости (17 ноября 2008).

    — «Декларация саммита «двадцатки» содержит конкретные, но не революционные меры по борьбе с финансовым кризисом. Бреттон-Вудс жив, а признаков победившего экономического социализма пока не много. Участники саммита продемонстрировали высокое единство в риторике, которое тем не менее не позволяет пока делать практические выводы.».

  69. Мировой финансовый кризис можно преодолеть за полтора года, посчитали лидеры стран АТЭС — www.newsru.com/world/24nov2008/lima_itog.html NEWSru 24 ноября 2008.
  70. Европейский центральный банк и Банк Англии значительно понижают базовые процентные ставки — newsru.com/finance/04dec2008/england.html NEWSru 4 декабря 2008.
  71. Europeans cut interest rates sharply to fight crisis — www.reuters.com/article/newsOne/idUSTRE4AL2C720081204 (англ.) . Reuters (4 декабря 2008).
  72. Белоруссия попросила кредит у МВФ — lenta.ru/news/2008/10/22/imf/. Lenta.ru (22 октября 2008).
  73. Пакистан попросил у МВФ помощи в борьбе с финансовым кризисом — lenta.ru/news/2008/10/22/help/. Lenta.ru (22 октября 2008).
  74. Пакистан не просил помощи у МВФ — lenta.ru/news/2008/10/23/imf/index.htm. Lenta.ru (23 октября 2008).
  75. Брокер Societe Generale отпущен на свободу — news.bbc.co.uk/hi/russian/business/newsid_7292000/7292692.stm
  76. Сделка по покупке Росбанка оказалась под угрозой из-за мошенничества трейдера Societe Generale — lenta.ru/news/2008/01/25/traider/
  77. FT.com / UK — Early Easter puts Danish economy in recession — www.ft.com/cms/s/0/d5d98922-539a-11dd-8dd2-000077b07658.html
  78. FT.com / UK — Estonia becomes first victim of Baltic recession — www.ft.com/cms/s/0/21c3db62-69a3-11dd-91bd-0000779fd18c.html ?nclick_check=1
  79. http://www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7782551 — www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7782551
  80. Sweden heading for recession — Stockholm News — www.stockholmnews.com/more.aspx?NID=1508
  81. Eurozone GDP fell 0,2 % in the second quarter of 2008: EU27 GDP fell 0,1 %; Economies of Eurozone’s Big 4 — Germany, France, Italy and Spain all shrank — www.finfacts.ie/irishfinancenews/article_1014454.shtml
  82. 1 2 European recession looms as Spain crumbles — Telegraph — www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/15/ccspain115.xml
  83. BBC NEWS | Business | Irish economy goes into recession — news.bbc.co.uk/2/hi/business/7635426.stm
  84. Spain drops reassuring gloss as crisis deepens — Telegraph — www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/17/cnspain117.xml
  85. Spanish retail sales suffer record fall | Reuters — uk.reuters.com/article/rbssConsumerGoodsAndRetailNews/idUKL063246920080730
  86. AFP: Spain facing worse economic slowdown than expected — afp.google.com/article/ALeqM5gTvMnsqLq1rIdhBfsYmeAFy7cpaw
  87. 1 2 3 Europe: Oil Falls, Stocks Rise — Forbes.com — www.forbes.com/markets/2008/08/14/europe-briefing-update-markets-equity-cx_je_0814markets24.html
  88. http://www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7693887 — www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7693887
  89. Recession warnings ruffle Europe as Germany and Italy stall — Telegraph — www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/08/cnger108.xml
  90. Italy’s Economy Unexpectedly Shrinks; Nears Recession (Update3) — Bloomberg — www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601068&sid=a4eQgSi4DaSU&refer=home
  91. The global economy is at the point of maximum danger — Telegraph — www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?xml=/money/2008/07/21/ccview121.xml
  92. BBC NEWS | Business | Fortis is ‘keystone’ European bank — news.bbc.co.uk/2/hi/business/7640247.stm
  93. U.K. Used Anti-Terrorism Law to Seize Icelandic Bank Assets — Bloomberg — www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601102&sid=aXjIA5NzyM5c&refer=uk
  94. George Parker The deeper the crisis, the higher the ‘Brown bounce’ — us.ft.com/ftgateway/superpage.ft?news_id=fto112120081423583601 (англ.) . The Financial Times (21 ноября 2008).
  95. Занять миллиарды и понизить налоги — vremya.ru/2008/218/5/217714.html . Время новостей (25 ноября 2008).

    — «Лондон объявил новый план борьбы с экономическим кризисом».

  96. Рецессия движется вверх по Темзе — kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1108248&NodesID=5. Коммерсантъ (24 ноября 2008).

    — Британский фунт следует за ВВП Великобритании.

  97. 1 2 Еврозона переживает первую рецессию со времени введения евро — newsru.com/finance/04dec2008/eurozone.html NEWSru 4 декабря 2008.
  98. Падение Европы — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/02/13/181569. Ведомости (13 февраля 2009).

    — Европейская промышленность в конце прошлого года пережила рекордное за 20 лет падение.

  99. Австралия гарантировала вкладчикам сохранность их денег — lenta.ru/news/2008/10/12/deposit/
  100. База данных по курсам валют, Банк России — cbr.ru/currency_base/dynamics.aspx?VAL_NM_RQ=R01010&date_req1=01.01.2008&r1=1&date_req2=25.12.2008&C_month=01&C_year=2008&rt=0&mode=1&x=34&y=5
  101. Newsru Австралия будет поддерживать экономику через стимулирование потребительского спроса — money.newsru.com/article/14Oct2008/austral
  102. Резервный банк Австралии вслед за ФРС США снизил ключевую процентную ставку — www.stockportal.ru/main/invest/world/analit/d051108
  103. Австралия может урезать количество иммиграционных виз — aunews.ru/?p=241
  104. Мировой финансовый кризис: причины, влияние на Беларусь, пути выхода — ru.forsecurity.org/мировой-финансовый-кризис-причины-влияние-на-беларусь-пути-выхода
  105. [Бразилия для защиты от кризиса создала «Суверенный фонд благостостояния»]
  106. Кризису вопреки: Бразилия повысила прогноз роста ВВП — www.dpmoney.ru/Default2.aspx?ArticleID=8953ce72-1dbb-42bd-bf43-9139a945d2d2&ref=lastadd
  107. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; 200 место из 213 по днамике ВВП
  108. Factbook: Georgia // ЦРУ
  109. Индия изолирует себя от мирового кризиса — www.novopol.ru/text52748.html
  110. Индия спасает экономику — www.finmarket.ru/z/nws/hotnews.asp?id=1025805&rid=1
  111. Перспективный авторынок Индии столкнулся с кризисом продаж — www.autonews.ru/automarket_news/index.shtml?2008/09/12/1414914
  112. В Индии впервые за 15 лет отмечено падение промышленного производства — www.k2kapital.com/news/fin/510482.html
  113. Сравни: Fjármálaeftirlitið, Fréttir: Á grundvelli nýsettra laga grípur Fjármáleftirlitið inn í rekstur Kaupþings hf. til að tryggja áframhaldandi viðskiptabankastarfsemi á Íslandi (07.10.2008).

    — www.fme.is/?PageID=14&NewsID=339 (исланд.) , либо: The Financial Supervisory Authority — Iceland, News: Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (FME) Proceeds to take Control of Kaupþing to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland (09.10.2008) — www.fme.is/?PageID=581&NewsID=340 (англ.)

  114. Сравни: Kaupþing Banki, Fréttir: Kaupþing leitar til Fjármálaeftirlitsins: Yfirlýsing frá Sigurði Einarssyni, stjórnarformanni Kaupþings (09.10.2008) — www.kaupthing.is/?pageid=853&newsid=8656 (исланд.) , либо: Kaupthing Bank, Press release: Kaupthing Bank turns to the Icelandic FSA: Statement from Sigurdur Einarsson, Executive Chairman of Kaupthing Bank (2008.10.09) — www.kaupthing.com/pages/164?path=K/133944/PR/200810/1258139.xml (англ.)
  115. Сравни: Fjármálaeftirlitið, Fréttir: Á grundvelli nýsettra laga grípur Fjármáleftirlitið inn í rekstur Glitnis til að tryggja áframhaldandi viðskiptabankastarfsemi á Íslandi (07.10.2008).

    — www.fme.is/?PageID=14&NewsID=336 (исланд.) , либо: The Financial Supervisory Authority — Iceland, News: Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (FME) Proceeds to take Control of Glitnir to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland (08.10.2008) — www.fme.is/?PageID=581&NewsID=337 (англ.)

  116. Glitnir banki, Fréttir: Starfsemi Glitnis óbreytt og forstjóri ber áfram ábyrgð á daglegum rekstri (08.10.2008) — www.glitnir.is/um-glitni/frettir/nanar/item15928/Starfsemi_Glitnis_obreytt_og_forstjori_ber_afram_abyrgd_a_daglegum_rekstri/ (исланд.) , либо: Glitnir Bank, News: Glitnir’s Operations Continued — Lárus Welding to continue as CEO (08.10.2008) — www.glitnir.is/english/about-glitnir/news/detail/item15927/Glitnir’s_Operations_Continued_–_Larus_Welding_to_continue_as_CEO/ (англ.)
  117. Сравни: Glitnir, Fréttir: 29.09.2008, Íslenska ríkið kaupir 75 prósent hlut í Glitni — www.glitnir.is/um-glitni/frettir/nanar/item14984/Íslenska_ríkið_kaupir_75_prósent_hlut_í_Glitni_/ (исланд.) , либо: Glitnir, News: 29.09.2008, The government of Iceland acquires 75 percent share in Glitnir Bank — www.glitnir.is/english/about-glitnir/news/detail/item14983/The_government_of_Iceland_acquires_75_percent_share_in_Glitnir_Bank/ (англ.)
  118. Сравни: Forsætisráðuneytið, Fréttir: Samkomulag um að ríkissjóður leggi Glitni til nýtt hlutafé (29.9.2008) — www.forsaetisraduneyti.is/frettir/nr/3018 (исланд.) , либо: Prime Minister’s Office, News and Articles: The Government of Iceland provides Glitnir with new equity (9/29/08) — eng.forsaetisraduneyti.is/news-and-articles/nr/3016 (англ.)
  119. Сравни: Fjármálaeftirlitið, Fréttir: Á grundvelli nýsettra laga grípur Fjármáleftirlitið inn í rekstur Landsbankans til að tryggja áframhaldandi viðskiptabankastarfsemi á Íslandi (07.10.2008).

    — www.fme.is/?PageID=14&NewsID=332 (исланд.) , либо: The Financial Supervisory Authority — Iceland, News: Based on New Legislation, the Icelandic Financial Supervisory Authority (IFSA) Proceeds to take Control of Landsbanki to ensure Continued Commercial Bank Operations in Iceland (07.10.2008) — www.fme.is/?PageID=581&NewsID=331 (англ.)

  120. Сравни: Landsbanki Íslands, Fréttir: Starfsemi Landsbankans óbreytt og bankastjórn ber áfram ábyrgð á daglegum rekstri (7. október 2008) — www.landsbanki.is/umlandsbankann/frettirogutgafuefni/frettir?GroupID=294&NewsID=13283&y=0&p=1 (исланд.) , либо: Landsbanki Íslands, Press release: Landsbanki’s Operations Continued Under Unchanged Management (October 07, 2008) — www.landsbanki.is/english/aboutlandsbanki/pressreleases/?GroupID=720&NewsID=13284&y=0&p=1 (англ.)
  121. Кокшаров А. Гейзер не греет — www.expert.ru/articles/2008/10/09/island/ // Эксперт Online, 9 октября 2008
  122. Артём Опарин В Исландии стало жарко — rbcdaily.ru/2008/11/25/focus/391830. РБК daily (25 ноября 2008).

    — Антиправительственные митинги привели к столкновениям с полицией.

  123. Казахстан тоже переживает кризис ипотечного кредитования — www.newsru.com/finance/23aug2007/kazahstan.html NEWSru 23 августа 2007.
  124. Назарбаев: мировой кризис, видимо, достигает дна — www.gazeta.ru/news/business/2008/12/24/n_1311920.shtml gazeta.ru 24 декабря 2009.
  125. Назарбаев признал, что в Казахстане финансовый кризис, и призвал затянуть пояса — www.newsru.com/finance/07feb2008/nazarbaev.html NEWSru 7 февраля 2008.
  126. Беспросветная экономика — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/02/24/183030. Ведомости (24 февраля 2009).

    — Что у соседей.

  127. 1 2 3 4 Ключи от кризиса — www.rg.ru/2009/02/02/autoritetno.html . Российская газета (2 февраля 2009).

    — Глобальный мировой кризис, который сотрясает сегодня страны и континенты, — это особое явление, какого человечество еще не знало. Оно определённо относится к категории явлений, не имеющих аналогов в мировой истории и кардинально меняющих мировой порядок, все экономические устои.

  128. zakon.kz — www.zakon.kz/our/news/news.asp?id=30377796
  129. zakon.kz — www.zakon.kz/our/news/news.asp?id=30378012
  130. АО «ФНБ «Самрук-Казына» приобрело 20,91 % простых акций АО «Народный Банк Казахстана» | Информационный портал ZAKON.KZ — www.zakon.kz/our/news/news.asp?id=30399099
  131. Активы Национального фонда Казахстана сократились — Номад, Казахстан — www.nomad.su/?a=4-200904080235
  132. Новости@Mail.Ru: Goldman обрушился на ВВП — news.mail.ru/economics/2502798
  133. — vesti.kz/ru/news/2009/04/10/afn/
  134. Canada GDP Unexpectedly Shrank in May on Gas, Cars (Update3) — Bloomberg — www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601082&sid=antKP6n23s5o&refer=canada
  135. Золотовалютные резервы КНР снизились впервые за 5 лет — bankir.ru/news/newsline/23.12.2008/1485578
  136. China’s unemployment level ‘critical’ — www.abc.net.au/news/stories/2008/11/20/2425628.htm (англ.) . ABC News (Австралия) (20 ноября 2008).
  137. Поднебесная остается без работы — www.ng.ru/world/2008-11-21/7_china.html . Независимая газета (21 ноября 2008).

    — «Фабрики закрываются из-за сокращения экспортных заказов.».

  138. Всемирный банк сократил прогноз роста ВВП КНР в 2009 году — bankir.ru/news/newsline/25.11.2008/1424359
  139. Комментарий: абсурдное утверждение не в силах изменить факты — www.russian.xinhuanet.com/russian/2009-01/07/content_793733.htm // Синьхуа, 7 января 2009
  140. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; (214 место в рейтинге роста ВВП из 214)
  141. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; (213 место в рейтинге роста ВВП из 214)
  142. Новая Зеландия вошла в рецессию — bankir.ru/news/newsline/26.09.2008/154451
  143. 1 2 3 4 5 «Доклад об экономике России» № 18 — siteresources.worldbank.org/INTRUSSIANFEDERATION/Resources/rer18rus.pdf // Всемирный банк
  144. Что такое — кризис? — newtimes.ru/magazine/2008/issue086/doc-58926.html The New Times № 40[86] от 6 октября, стр. 4.
  145. Картина мира: Кризис без паники — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/10/10/164255 Ведомости № 192 (2214) 10 октября 2008 г.
  146. Слова Путина о «Мечеле» обрушили рынок российских акций — newsru.com/finance/26jul2008/ak.html NEWSru 26 июля 2008 г.
  147. Новые заявления Путина об уклонении «Мечела» от налогов вновь спровоцировали панику на бирже — newsru.com/finance/28jul2008/putinmechel.html NEWSru 28 июля 2008 г.
  148. A Respectable Russia — www.newsweek.com/id/154964?tid=relatedcl Newsweek 23 августа 2008 г.
  149. Россия, заслуживающая уважения — inosmi.ru/translation/243538.html Русский перевод на Иносми.ру
  150. FT: наибольший урон фондовому рынку России нанес Путин — newsru.com/finance/11sep2008/nedoverie.html NEWSru 11 сентября 2008 г.
  151. [Май 2007: Кудрин отвел два года до финансового кризиса]
  152. [Май 2008: Взрывоопасный рост внешнего корпоративного долга принял неуправляемый характер]
  153. Владимир Путин собрался с деньгами — kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1028078. Коммерсантъ (19 сентября 2009).

    — Премьер принял в Сочи иностранных бизнесменов.

  154. Владимир Путин признал кризис закончившимся — kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1029247. Коммерсантъ (20 сентября 2009).

    — Премьер принял в Сочи иностранных бизнесменов.

  155. Путин в Давосе: чрезмерное вмешательство государства не поможет в борьбе с кризисом — www.polit.ru/news/2009/01/29/davos.html Polit.ru 29 января 2009.
  156. Антикризисный рецепт от Владимира Путина. Выступление в Давосе — www.rian.ru/mm/20090129/160467863.html РИА «Новости» 29 января 2009.
  157. Lenta.Ru От инфляции до рецессии — www.lenta.ru/articles/2008/12/26/finalruseconomy/
  158. Андрей Клепач: В России началась рецессия — www.lenta.ru/news/2008/12/12/recession/
  159. [Lenta.Ru Кудрин опроверг заявление о рецессии в России]
  160. 1 2 Производство попало под обвал — www.ng.ru/economics/2009-01-26/4_industry.html . Независимая газета (26 января 2009).

    — Промышленность расплачивается за плавную девальвацию рубля.

  161. Путин разрешил ограничить приток гастарбайтеров — www.lenta.ru/news/2008/12/09/reduce/
  162. В 2009 Россию ждёт дефицит госбюджета — www.vz.ru/news/2008/12/27/242613.html
  163. Программа «500 пунктов» выполнена — kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1108255. Коммерсантъ (24 января 2009).

    — Фондовый рынок упал на шесть лет назад.

  164. Золотовалютные резервы РФ уменьшились на $3 млрд — top.rbc.ru/economics/09/04/2009/293302.shtml // РосБизнесКонсалтинг, 09 апреля 2009
  165. В.Путин: активная фаза кризиса преодолена, возобновился экономический рост — russian.people.com.cn/31520/6856672.html // Жэньминь Жибао, 31 декабря 2009
  166. Фондовые рынки мира — итоги 2009 года — rating.rbc.ru/articles/2010/01/11/32671738_tbl.shtml?2010/01/11/32671664 // РБК
  167. 1 2 3 Россия отличилась удвоением миллиардеров — www.ng.ru/economics/2010-03-12/1_forbes_top.html // Независимая газета, 12 марта 2010
  168. 1 2 Всемирный банк поверил в Россию — top.rbc.ru/economics/24/03/2010/383833.shtml // РБК, 24 марта 2010
  169. РФ неплохо выглядит в G8, если не считать инфляцию — www.newizv.ru/news/2010-05-24/126862/ // Новые известия, 24 мая 2010
  170. Председатель Правительства Российской Федерации В. В. Путин принял участие в работе инвестиционного форума «Россия зовёт!» — government.ru/docs/12430/ // Интернет-портал правительства России, 5 октября 2010
  171. http://www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7674287 — www.guardian.co.uk/business/feedarticle/7674287
  172. Сингапур вошёл в рецессию — www.ft.com/cms/s/0/23ab788a-967c-11dd-9dce-000077b07658.html
  173. New Zealand slashes rates as economy lurches toward recession — Telegraph — www.telegraph.co.uk/money/main.jhtml?view=DETAILS&grid=&xml=/money/2008/09/11/bcnkiwi111.xml
  174. Украина в рецессии — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/12/04/172193. «Ведомости» (4 декабря 2008).
  175. Сегодня № 286, 17 декабря 2008, стр.2, «Ющенко прогнозирует крах экономики Украины»
  176. «Время» #232 (16180), 16.12.2008, стр.1, «Промышленное пике»
  177. 22:43,18 Декабря 2008. Пресс-конференция Юлии Тимошенко: Только на одной «оборотке» «Надра-банка» полмиллиарда долларов будет положено в карман — vsekommentarii.com/news/2008/12/18/1160834.htm
  178. Премьер раскрыла финансовые махинации НБУ и Секретариата — Новости Донбасса — ura.dn.ua/18.12.2008/68623.html
  179. Правительство Украины ведет страну к дефолту — глава Нацбанка — www.rian.ru/crisis_news/20081219/157631036.html // РИА Новости, 19 декабря 2008
  180. 1 2 3 «Время» #230 (16178), 12.12.2008, стр.1, «Валютные кредиты стали ловушкой», график
  181. Золотовалютные резервы НБУ сократились — www.trust.ua/news/19427.html
  182. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; (211 место в рейтинге роста ВВП из 214)
  183. 1 2 CIA — The World Factbook — Country Comparison :: Industrial production // CIA
  184. CIA — The World Factbook — Country Comparison :: National product real growth rate // CIA; (210 место в рейтинге роста ВВП из 214)
  185. Амагаев М. Мировой финансовый кризис добрался до Японии — top.rbc.ru/economics/10/10/2008/252036.shtml // РБК, 10 октября 2008
  186. Амагаев М. Первая жертва кризиса в Японии — www.vedomosti.ru/newsline/index.shtml?2008/10/10/667088 // Ведомости, 10 октября 2008
  187. Балтийская информационная сеть BBN http://bnn-news.ru/2011/03/03/в-мире/глава-riksbank-швеция-вышла-из-кризиса/ — bnn-news.ru/2011/03/03/в-мире/глава-riksbank-швеция-вышла-из-кризиса/
  188. 5. http://www.bloomberg.com/news/2011-03-01/swedish-krona-extends-advance-versus-euro-as-gdp-exceeds-analyst-estimates.html — www.bloomberg.com/news/2011-03-01/swedish-krona-extends-advance-versus-euro-as-gdp-exceeds-analyst-estimates.html
  189. 1 2 Великая рецессия — rbcdaily.ru/2008/11/14/world/390326 РБК daily 14 ноября 2008 г.
  190. Минусовая температура — vremya.ru/2008/218/4/217725.html . Время новостей (25 ноября 2008).

    — «ВВП России начал снижаться».

  191. Wanted: borrower of last resort — us.ft.com/ftgateway/superpage.ft?news_id=fto112320081306033797&page=1 (англ.) . Financial Times (24 ноября 2008 (бумажная версия)).
  192. Американские власти готовы на все ради спасения экономики — top.rbc.ru/economics/25/11/2008/263320.shtml РБК 25 ноября 2008.
  193. Сырьевые активы в ближайшее время продолжат дешеветь — top.rbc.ru/economics/26/11/2008/263621.shtml РБК 26 ноября 2008.
  194. Paul Kennedy. Is this the end of the American era? — www.timesonline.co.uk/tol/news/world/us_and_americas/article4926356.ece // The Times, 13 октября 2008 (перевод inosmi.ru: Конец американской эпохи? — www.inosmi.ru/stories/07/04/27/3511/244607.html )
  195. Пекинская газета ‘Жэньминь жибао’ уже напечатала замечательную статью за авторством экономиста Ши Цзяньсюня, в которой автор призывает создать ‘диверсифицированную валютно-финансовую систему и справедливый финансовый порядок, не зависящий от Соединенных Штатов’ [3] — www.inosmi.ru/world/20081009/244543.html .
  196. «Это не конец капитализма» — newtimes.ru/magazine/2008/issue092/doc-59805.html . The New Times (18 октября 2008).

    — «Я говорю не о „Новом курсе“, я говорю, что нечто схожее с тем, что происходит сейчас, уже случалось в Америке начала 30-х годов.».

  197. Михаил Хазин: «Выход из кризиса: война или новая экономика?» — www.neocon.su/seminar
  198. Михаил Леонтьев: «Большая американская дырка 2 (2010)» — rutube.ru/tracks/3365832.html ?v=d13018da93b57a073330cb499596ac48 (видео)
  199. «Наша Армия. Хроники уничтожения» — rutube.ru/tracks/3261911.html ?v=4d506979871b8a972114a7d90fcebda1
  200. Финансовый кризис вызвал в Индии волну самоубийств — www.newsru.com/finance/23oct2008/suizid.html
  201. Один из участников финансовой пирамиды Мэдоффа вскрыл себе вены — www.gazeta.ru/social/2008/12/24/2916976.shtml
  202. http://www.newsru.com/russia/12dec2008/suicidez.html — www.newsru.com/russia/12dec2008/suicidez.html На волне кризиса в регионах России стремительно растет число самоубийств
  203. В США миллионер истребил 3 поколения своей семьи и застрелился под угрозой банкротства — www.newsru.com/crime/08oct2008/suifather.html
  204. Топ-менеджер крупнейшего европейского банка HSBC повесился в лондонском отеле — www.newsru.com/world/21dec2008/otel.html
  205. Один из самых богатых людей Европы, миллиардер Меркль, покончил с собой из-за кризиса — www.newsru.com/world/06jan2009/suicide.html
  206. Всплеск самоубийств среди бизнесменов: в США застрелился глава компании по продаже недвижимости — www.newsru.com/world/07jan2009/suicide.html
  207. Владелец «Соби» застрелился из-за финансовых трудностей — kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1102723 Газета «Коммерсантъ» № 5 от 15.01.2009
  208. Владелец «Ирландии» покончил жизнь самоубийством — realty.newsru.com/article/03Mar2009/ireland
  209. Один из руководителей Freddie Mac покончил с собой — www.newsru.com/finance/22apr2009/kellermann.html
  210. Президент отделения Coca-Cola покончил жизнь самоубийством — www.rian.ru/incidents/20090825/182284696.html
  211. Глава Rockefeller & Co покончил с собой — bfm.ru/articles/2009/09/16/glava-rockefeller-co-pokonchil-s-soboj.html
  212. Алексей Байер. Картина мира: Последний пузырь — www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2008/11/21/170106. Ведомости (21 ноября 2008).

    — «МВФ оценил убытки от финансового кризиса в $1,4 трлн, но по балансам потери значительно выше. <…> Тем временем США требуется всё больше денег. Дефицит госбюджета в первый месяц нового отчётного года составил $237 млрд, а за год он превысит $1 трлн.».

  213. Лидеры обсуждают антикризисные меры — www.ntv.ru/novosti/180065/
  214. Статья на сайте infocrisis.ru: «Вторая волна кризиса неизбежна» — www.infocrisis.ru/analytics/11852.html .
  215. Статьи на сайте infocrisis.ru: «Вторая волна кризиса» — www.infocrisis.ru/tags/вторая волна кризиса.html .
  216. Статья на сайте rosbalt.ru: «Вторая волна придет в августе» — www.rosbalt.ru/ukraina/2011/05/10/847391.html .
  217. МВФ назвал страны бывшего СССР самыми пострадавшими от кризиса — lenta.ru/news/2009/04/22/crisis/
  218. В 2010 году многие государства окажутся на грани банкротства — www.rb.ru/topstory/economics/2009/12/30/100303.html

Данный реферат составлен на основе .