Проблемы внешней задолженности стран и пути их решения

Проблеме внешнего долга и его влияния на экономическое развитие стало уделяться большое внимание начиная с 1980-х гг. Интерес к этой проблеме был вызван неспособностью развивающихся государств обслуживать свои долги, проявившейся в то время. С тех пор интерес к проблеме внешнего долга не ослаблял, подпитываемый финансовыми и долговыми кризисами, которые происходили в Мексике, Юго-Восточной Азии и России, Аргентине и других странах Латинской Америки, а также не снижающейся задолженностью развивающихся стран Африки.

Актуальность темы исследования обуславливается растущим внешним долгом Республики Беларусь, и вследствии этого, необходимостью поиска решений этой проблемы.

Предмет работы: проблемы внешней задолженности и методы их урегулирования в мировой практике., Объект работы: проблемы связанные с внешним долгом Республики Беларусь., Цель работы: изучение проблем связанных с внешним долгом Республики Беларусь., Автором использовались аналитические методы группировки и сравнения данных.

В качестве источников автором использованы труды по международным экономическим отношениям, статистические данные и широкий спектр электронных периодических изданий на русском и английском языках.

1 Критерии и методы оценки внешней задолженности стран

Внешняя задолженность или внешний долг (англ. external debt) это сумма долговых обязательств страны по отношению к иностранным кредиторам на определенную дату, которые подлежат погашению в установленные сроки. Погашение внешней задолженности производится в иностранной валюте, или, что реже, — в местной валюте, на которую кредитор закупает соответствующие товары и услуги. Внешняя задолженность возникает главным образом в результате внешних займов, а также в случаях национализации иностранной собственности с обязательством выплаты компенсации. Долг нерезидентам в форме ценных бумаг, размещаемых на внутреннем финансовом рынке, относится международной статистикой к внутреннему долгу. [8, c.126]

Экономическая теория утверждает, что внешний долг способен влиять на экономическое развитие как положительно, так и отрицательно. Неоклассические теории роста, исходя из предпосылок постоянного эффекта от масштаба и снижения предельной производительности капитала, предсказывали, что внешнее финансирование будет стимулировать рост в менее развитых (менее обеспеченных капиталом) странах и вести к выравниванию уровня развития всех стран. Однако эндогенные теории роста показали ограниченность этого подхода, доказав необязательность выполнения исходных предпосылок. С другой стороны внешний долг может и, наоборот, замедлять экономический рост. Данный механизм описывает, например, теория долгового навеса, разработанная Кругманом и Саксом. Угроза долгового навеса возникает, когда страна не может полностью рассчитаться по привлеченным ранее кредитам.

3 стр., 1042 слов

Государственный долг и его погашение

... с.343-345] Рассмотрим показатели и динамику погашения государственного долга Республики Беларусь. Внешний государственный долг Республики Беларусь за июнь 2005 года сократился на 3,8% и составил на 1 ... касающиеся его сроков, называется консолидацией государственного долга. Например, превращение краткосрочных облигаций в долго- и среднесрочные. Предметом особого внимания является внешний долг. Если ...

Долговой навес приводит к тому, что платежи по долгам становятся положительной функцией от объемов производства, что в свою очередь лишает страны стимулов к инвестированию, так как будущие доходы от инвестиций будут направляться на выплату внешнего долга. Кроме того, сокращаются расходы на развитие человеческого капитала, экономические реформы и политику макроэкономической стабилизации, что ведет к снижению уровня производительности в экономике.

Различают «долг официальным кредиторам» и «долг частным кредиторам». [12, c.54] К официальным кредиторам относятся государственные финансовые институты и международные организации. В соответствии с этим официальная внешняя задолженность принимает формы двусторонней или многосторонней задолженности. Если должником является правительство, то такой долг относят к категории суверенного.

Под общей суммой внешней задолженности понимается сумма, соответствующая долгосрочной внешней задолженности, пользованию кредитом Международного валютного фонда (МВФ), а также краткосрочной внешней задолженности.

Под долгосрочной внешней задолженностью понимается задолженность, при которой первоначальный или пролонгированный сроки выполнения долгового обязательства составляют более одного года, в качестве кредиторов которой выступают нерезиденты и которая подлежит погашению в форме иностранной валюты, товаров или услуг. Долгосрочная задолженность включает в себя три компонента:

— государственная задолженность, представляющая собой внешнее обязательство государственного дебитора, в том числе правительства страны, политического подразделения (или управления внутри каждой из вышеуказанных позиций), а также автономных государственных органов;

— задолженность под гарантию государства, представляющая собой внешнее обязательство частного дебитора, за погашение которого поручилась какая-либо государственная организация;

— частная негарантированная задолженность, представляющая собой внешнее обязательство частного дебитора, за погашение которого не получено поручительства со стороны какой-либо государственной организации.

Пользование кредитом МВФ означает погашение обязательств по отношению к МВФ, с учетом всех видов использованных ресурсов МВФ, за исключением тех, которые явились результатом расходования в рамках резервной транши. Использование кредита МВФ включает закупки на условиях кредитной транши, предусматривающей получение расширенных беспрепятственных ресурсов и все виды специального кредитования (буферный запас, компенсационное финансирование, пролонгация средств, получение средств на приобретение нефтяного оборудования), займы траст-фонда, а также проведение операций в условиях структурной перестройки и усиленного притока средств на ее осуществление.

3 стр., 1330 слов

План финансового оздоровления и график погашения задолженности ...

... проектом графика погашения задолженности; 2. цели и перечень мероприятий по финансовому оздоровлению, в том числе согласованный перечень мероприятий, принимаемый акционерами (участниками) организации, кредиторами, федеральными ... выявленных в ходе данного анализа внутренних и внешних ресурсов, а также характера предлагаемых мер по восстановлению платежеспособности. Рекомендуется, чтобы общий срок ...

Под краткосрочной внешней задолженностью понимается задолженность, при которой первоначальный срок выполнения долгового обязательства составляет один год или менее одного года. [16, c.87] Между кратковременной государственной и частной негарантированной задолженностями разграничений не производится. Всемирные долговые таблицы (The World Debt Tables) включают процент по просроченным платежам (определяемым как уплата причитающихся, но не выплаченных процентов) относительно долгосрочной задолженности, начисляемой на кумулятивной основе на условиях краткосрочной задолженности.

Валовой национальный продукт представляет собой комплексный экономический показатель. Он служит мерой общего объема отечественной продукции и продукции зарубежного производства, востребуемой резидентами отдельной экономической системы, за вычетом отечественной продукции, востребуемой нерезидентами.

Также валовой национальный продукт является одним из основных показателей для определения степени тяжести бремени внешней задолженности

Ни один из показателей не способен обеспечить исчерпывающий анализ состояния задолженности отдельной страны. В случае, когда показатель служит оценкой степени дебиторского “навеса” страны, его интерпретация требует особой осторожности. Номинальный объем непогашенных долгов не учитывает разницы в концессионных условиях внешней задолженности. Это чревато ложной оценкой тяжести перспективного бремени по обслуживанию внешнего долга.