Венчурное инвестирование (50 стр.)

Заинтересованность государства в развитии венчурного бизнеса начинает четко прослеживаться в США со второй половины 70-х гг., в Западной Европе — с начала 80-х гг., в России — с начала 90-х гг.

Основная причина возникновения такого интереса связана с осознанием государственными органами роли венчурного инвестирования в освоении новых, передовых научно-технических разработок, содействии научно-техническому прогрессу и создании новых рабочих мест в бизнесе. Венчурные фонды обеспечивают финансирование новых предприятий и новых видов деятельности, которые считаются наиболее рискованными с точки зрения возврата капитала.

Проблема развития конкурентоспособного технологического потенциала страны в настоящее время является одной из ключевых. Инновационный путь развития, заставляет искать новые подходы к реализации научно-технического потенциала. В значительной степени решение данной проблемы зависит от возможности и умения использовать современные финансовые инструменты и механизмы для привлечения в высокотехнологичную сферу экономики внебюджетных инвестиций. Одним из наиболее перспективных путей реализации высоко рисковых наукоемких инновационных проектов является венчурное инвестирование, эффективность которого подтверждена мировой практикой.

Развитие индустрии венчурного капитала и прямого инвестирования в настоящий момент является одним из приоритетных направлений государственной инновационной политики и необходимым условием активизации инновационной деятельности и повышения конкурентоспособности отечественной промышленности.

В настоящее время мировая экономика испытывает кризис на мировом финансовом рынке. Последствиями кризиса является снижение производства, увольнения части персонала, а также повышение процентных ставок и отказы в получении кредитов со стороны банков. На первый взгляд всё происходящее негативно влияет на развитие венчурного инвестирования – так, повышение процентных ставок по кредитам, а во многих случаях и отказ в нем не дает возможности инвесторам вкладывать заемные средства как в прямые инвестиции так и в особенности в венчурные. Сокращение производства также негативно влияет на инвестиционный климат и уменьшает возможности осуществления венчурных инвестиций. Но посмотрев с другой стороны, можно сказать, что финансовый кризис является своеобразным катализатором развития венчурного инвестирования. Т.к. при нехватке денег все даже самые крупные предприятия и компании будут стремиться минимизировать свои издержки. Нынешнее положение в банковской системе “заставит” предпринимателей обратится в фонды венчурных инвестиций, не-смотря на то, что венчурное инвестирование является самым рисковым. Денежные средства будут выделяться только при условии высокой ликвидности проектов.

19 стр., 9260 слов

Венчурное инвестирование в России: проблемы развития

... об инвестировании. Осуществляет венчурные инвестиции. Способствует росту и развитию проинвестированной компании с целью увеличения ее стоимости. Осуществляет выход из инвестиций по окончании инвестиционного периода. Достоинства венчурного инвестирования, как основного источника финансирования в сфере ...

Все вышесказанное подчеркивает актуальность темы данной ра-боты.

Предмет исследования – венчурное инвестирование в России и развитых странах.

Цель работы – исследование современного состояния венчурного инвестирования в России.

Задачи работы:

  • Исследование теоретических основ венчурного инвестирования
  • Исследование понятий венчурного капитала и венчурных фондов
  • Анализ современного состояния венчурного инвестирования в России и развитых странах
  • Анализ проблем в развитии венчурного инвестирования в России и перспектив его развития

Теоретическую и методическую базу работы составили труды отечественных и зарубежных ученых в области инвестиций и экономи-ческой теории.

Заключение

Венчурное инвестирование (от англ. «venture», что означает «рискованное начинание») — предоставление средств на долгий срок молодым компаниям, находящимся на ранней стадии развития, в обмен на долю в этих компаниях. Венчурный капитал предоставляет собой финансовое звено инновационной инфраструктуры, объединяющее носителей капитала и носителей технологий, и именно он решает проблему финансовой недостаточности в секторе стартующих инновационных проектов. Благодаря венчурному капиталу были созданы такие компании как Intel, Microsoft, Google, Яндекс, Abbyy, A4Vision и другие.

Венчурный капитал (англ. Venture Capital) — капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряженный с высокой или относительно высокой степенью риска; долгосрочные инвестиции, вложенные в рискованные ценные бумаги или предприятия, в ожидании высокой прибыли.

Венчурный капиталист — это лицо, которое осуществляет подобные инвестиции. Венчурный фонд — это механизм инвестирования с образованием общего фонда (обычно партнерства), для инвестирования финансового капитала, в основном, сторонних инвесторов в предприятия, которые для обычных рынков капитала и банковских займов представляют слишком большой риск.

Существующая в нашей стране нормативная база венчурного финансирования достаточно ограничена. Ретроспективный анализ действующего российского законодательства показал, что венчурная деятельность в Российской Федерации не считается сколько-нибудь значимой.

В России венчурная индустрия была привнесена извне в начале 1990-х годов. Ее возникновение стало следствием не инициативы, от-кликающейся на внутренние потребности развития местного предпри-нимательства и рынка, а результатом политико-административных ре-шений, за которыми стояло стремление международных финансовых институтов развития содействовать трансформирующейся экономике страны в становлении рыночных институтов.

3 стр., 1423 слов

Инвестиционная программа стратегического плана социально-экономического ...

... инвестиций для ускорения социально-экономического развития России показало, что есть возможности разработки и осуществления эффективных программ ... кредитования. Если инвестиционные средства ... инвестиций в Россию [Электронный ресурс]. Режим доступа: — http://www.investments2.ruДоклад о мировых инвестициях. Способы организации международного производства, не связанные с участием в капитале, и развитие ...

На настоящий момент рынок венчурных инвестиций в России еще достаточно молод и сильно отличается по структуре от рынков западных стран. Например, в нашей стране практически отсутствуют инвестиции в проекты на посевной или начальной стадии развития (а именно интерес к таким проектам является показателем «взрослого» рынка), а среди отраслей преобладают традиционные рынки — ИТ (почти 50% инвестиций в 2008 году) и мобильные технологии (чуть более 9%).

В 2008 году объем рынка венчурного инвестирования в России, по данным Research.Techart, вырос на 25%, достигнув почти 1,3 млрд. долл. По прогнозам, в 2010 году рынок венчурного инвестирования вырастет не более чем на 15—20% за счет того, что многие сформированные фонды еще не потратили деньги, а кризисная ситуация значительно снизит цены стартапов.

Одной из главных проблем венчурного инвестирования является отсутствие в России достаточного количества высокотехнологичных венчурных проектов. Не менее актуальной проблемой является отсутствие квалифицированных кадров для управления высокотехнологичными венчурными проектами.

По оценкам экспертов, потребность российского рынка в частном инвестиционном капитале на настоящий момент удовлетворена минимальным образом.

В рамках решения сверхзадачи сохранения и приумножения научно-технического потенциала России перед государством особенно остро стоит вопрос обеспечения привлекательности для частного вен-чурного инвестора именно научно- и технически значимых проектов.

Список литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://ddmfo.ru/kursovaya/venchurnyie-investitsii/

1. Афонин И.В. Инновационный менеджмент: Учебное пособие. — М.: Гардарики, 2009.

2. Глэдстоун Д., Глэдстоун Л. Инвестирование венчурного капита-ла. Дп.: Баланс Бизнес Букс, 2009.

3. Каржаув А.Т. Национальная система венчурного инвестирова-ния. М.: Экономика, 2008.

4. Каширин А.И. Венчурное инвестирование в России. М.: Верши-на, 2008.

5. Котельников В.Ю. Венчурное финансирование от А до Я: как сделать проект привлекательным для инвестора. М.: Эксмо, 2009.

6. Кирьяков, А.Г. Основы инновационного предпринимательства — Ростов-на-Дону: Феникс, 2008.

7. Лапыгин, Ю.Н. Инвестиционная политика — М.: Кнорус, 2008.

8. Ибадова, Л.Т. Венчурное финансирование малого предпринима-тельства. //Финансы, №4. с. 49. — 2006

9. Лукашов А.В. Венчурное финансирование: стоимость компаний и корпоративное управление (часть 1) // Управление корпоративными финансами, № 2, 2008.

10. Лукашов А.В. Венчурное финансирование: стоимость компаний и корпоративное управление (часть 2) // Управление корпоративными финансами, № 3, 2008.

11. Малахов, А. Венчурных денег прибыло. //Коммерсант, №21, 2009.

12. Погорелов Д.И., Финансовый потенциал РВК. //Финансы, №11, 2009.

13. Попова Н.Н. Бизнес-ангелы и наноинвесторы // Известия, №7, 2009.

24 стр., 11812 слов

Внешняя задолженность россии проблемы управления

... что Россия окажется в весьма неприглядном положении ненадежного должника, вынужденного просить отсрочки по непосильным для нее долговым платежам, и что проблема управления внешним долгом ... финансирование. В последние годы уделяется большое внимание растущему государственному долгу. Быстро растущая задолженность государства перед внутренними и внешними кредиторами служит очень большой проблемой ...

14. Попова Н.Н. При каких условиях инвесторам станет выгодно вкладывать в венчурные высокотехнологичные проекты? // Бизнес журнал, №12, 2008.