Инвестиции: сущность, виды и эффективность использования

Реферат

1.1 Сущность и виды инвестиций

1.1 Сущность и виды инвестиций , Понятие «инвестиции» в различных науках получило неоднозначное толкование.

В финансовой теории инвестиции рассматриваются как любые виды активов, вкладываемых в производственно-хозяйственную деятельность с целью последующего извлечения дохода, выгоды.

В экономической теории инвестиции трактуются как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала.

В законе «об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39-73 от 25.02.1999г. дается более широкое понимание инвестиций, выходящее за рамки их финансовой и экономической сущности. Согласно данному закону, инвестиции — это денежные средства. Ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, каждая наука с позиций своего категориального аппарата привносит новые моменты в раскрытие сущности инвестиций. Однако голое заимствование категорий из других наук может создавать трудности в теоретическом осмыслении их взаимосвязи в рамках рассматриваемой науки. Для глубокого осмысления экономической сущности инвестиций необходимо провести их классификацию по различным признакам, что намного облегчит задачу.

В научной литературе изменение содержания категории инвестиции обычно связывается с осуществлением рыночных преобразований экономической системы. Не отрицая важности такого подхода, отметим, что при этом остается в тени более глубинная, сущностная связь. Именно она определяет изменение экономического содержания категории инвестиции. Речь в данном случае идет о преобразовании технического базиса производства и составляющих его технологических циклов. Под воздействием этого революционизируется вся система экономических отношений, привносятся новые элементы, устанавливаются новые хозяйственные связи, что находи отражение в модификации содержания прежних и появлении новых категорий. Аналогичные процессы происходят в инвестиционной сфере экономики, в чем нетрудно убедится.

В индустриальную эпоху на ее ранней стадии поиск в теории инвестиций сводился в основном к выявлению внутренних резервов производства. При этом человеческому ресурсу как основному фактору производства, несмотря на провозглашаемые доктрины, отводилось далеко не первое место. Дело в том, что при ограниченном техническом базисе производства возможности всестороннего использования способностей каждого работника имели узкие границы. Поэтому не случайно инвестиции в человеческий капитал рассматривались преимущественно с технократических позиций.

11 стр., 5434 слов

Инвестиции, их экономическая сущность и классификация

... Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. [Электронный ресурс]//URL: https://ddmfo.ru/kursovaya/ponyatie-suschnost-i-klassifikatsiya-investitsiy/ 1. Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура 1.1 Инвестиции как экономическая категория и их роль в развитии макро- и ...

Отмеченный недостаток был преодолен только тогда, когда интеллектуальные способности кадров в содержании инвестиций заняли центральное место, что было продиктовано интеллектуализацией производства и расширением диапазона творческого содержания труда в связи с формированием технологических составляющих постиндустриального производства. В нынешней трактовке под человеческим капиталом понимается капитал, воплощенный в людях в форме их образования, квалификации, знаний, опыта. Чем выше уровень этого капитала, тем больше трудовой потенциал работника, его трудовая отдача, производительность и качество труда.

Современный экономический рост отличается приоритетной ролью научно-технического прогресса, интеллектуализацией основных факторов производства. На долю основных знаний, воплощаемых в технологиях, оборудовании, образовании кадров, организации производства, в развитых странах приходится 70-85% прироста ВВП (Глюзьев С. Геноцид. Россия и новый мировой порядок. М., 1997, С.108).

Отмеченная тенденция существенно повысила роль государства в инвестиционной сфере, что обусловлено спецификой инвестиционных процессов: значительная капиталоемкость научных исследований, высокая степень риска, большая зависимость от уровня общей научной среды и информационной инфраструктуры, повышение требований к общеобразовательной и профессиональной подготовке кадров, необходимость правовой защиты интеллектуальной собственности и обеспечение гарантий инвестированию. Поэтому вполне закономерен рост доли расходов на образование и науку, которая в развитых странах достигает 3№ ВВП, а доля государства в этих расходах составляет 35-40%.

В условиях перехода развитых стран к постиндустриальному производству и формирования составляющих технологического уклада неизмеримо возрастает роль информационного обеспечения маркетинговых исследований, разработки управленческих решений. В результате наряду с инновационной информационная инфраструктура в составе инвестиционной сферы все больше доминирует, что требует пересмотра сложившихся подходов к системе управления. Прежде всего это относится к разработке нового механизма, адаптированного к революционным изменениям в техническом базисе производства.

В макроэкономике под инвестициями понимается часть ВВП, которая не потребляется в текущем периоде и обеспечивает прирост капитала в экономике. В расширительной трактовке они рассматриваются как долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты.

В микроэкономике инвестиции трактуются как процесс создания нового капитала (средств производства и человеческого капитала).

В финансовой теории под инвестициями понимают приобретение реальных и финансовых активов (т. е. это затраты) с целью получения будущих выгод. Иными словами, инвестиции представляют обмен сегодняшней стоимости на будущую стоимость.

4 стр., 1819 слов

Земля как объект инвестиций

... инвестиции в земельные участки – явление исторически закономерное, землю скупали и перепродавали и в Древнем мире, и во времена Средневековья. Но если раньше объектами купли-продажи были в ... этом земля, в отличие от других средств производства, в процессе ... в будущем. Кто-то идет дальше, защищая накопленный капитал от инфляции, то есть планирует заработать на перепродаже в будущем, когда участки в ...

Приведенный далеко не полный перечень трактовок инвестиций свидетельствует не только о разнообразии подходов к раскрытию их содержания, но и о незавершенности исследования этой проблемы даже в рамках одной науки. Это создают значительные трудности и в теоретическом осмыслении инвестиционного процесса как целостного явления.

Сегодня наибольшую разработку получили отдельные проблемы теории инвестиций, а ее системное исследование только складывается. Необходима более глубокая разработка сущности инвестиций применительно к отдельным отраслям научного знания, а также установление системной связи между категориями инвестиционной сферы экономики. В этой связи нельзя не согласится с автором книги «Инвестиционный менеджмент» А. И.Бланком в том, что в современной литературе экономическое содержание инвестиции иногда трактуется ошибочно или слишком узко.

К числу распространенных ошибок он относит то, что под инвестициями поднимается любое вложение средств, которое может и не приводить к росту капитала и получению прибыли, как, например, приобретение населением предметов длительного пользования. Ошибочным, по его мнению, является также отождествление инвестиций с капитальными вложениями, так как первые могут осуществляться в оборотные активы, различные финансовые инструменты (акции, облигации и т. п.) и нематериальные активы (приобретение патентов, лицензий и т. п.).

Одно из возражений А. И. Бланка касается того, что инвестиции представляют собой только долгосрочные вложения средств. В качестве контраргумента он приводит осуществление краткосрочных финансовых вложений в акции, сберегательные сертификаты и т. п.

Раскрытие содержания понятия инвестиции представляет довольно трудную задачу. Опираясь на отечественный и зарубежный опыт развития инвестиционного процесса в современных рыночных условиях и теоретические исследования в этой области, отдельные ученые пытаются углубить понимание экономического содержания инвестиций. В частности, А. Н.Крутик и Е. Г. Никольская под инвестициями понимают динамический процесс смены форм капитала, последовательного преобразования первоначальных ресурсов и ценностей в инвестиционные затраты и превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта. Для субъекта инвестиций это вложение денежных, имущественных и интеллектуальных ценностей с целью получить прибыль в будущем, для объекта — источник развития, также предполагающий, в конечном счете, извлечение дохода.

В данном определении инвестиции рассматриваются как инвестиционный цикл, гарантирующий развитие субъекта и объекта инвестиций.

Синтез различных подходов к раскрытию экономической сущности инвестиций позволяет дать следующее определение. Инвестиции — это все виды и формы имущественных, информационных ценностей, в том числе права на них, вкладываемые в развитие человеческих ресурсов и в объекты любой деятельности в целях прироста капитала, достижения их высокой рентабельности и (или) иного полезного эффекта.

В данном определении преодолевается технократический подход к инвестициям, так как в содержании понятия вводится развитие человеческих ресурсов (человеческого капитала), как наивысшей ценности, что особенно важно в условиях развертывающейся гуманизации производства и всей системы экономических отношений.

2 стр., 944 слов

Специфика деятельности инвестиционных институтов

... инвестиционной деятельности, классификация инвестиционных институтов не адаптирована к российской переходной экономике, недостаточно выявлены возможности применения мирового опыта финансовой деятельности инвестиционных компаний и фондов в переходной экономике и т.д. Инвестиция Инвестиционный институт ... годов показала, что одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов ...

Инвестиции в человеческий капитал осуществляются в разнообразных формах: поддержание здоровья, образование, культура, профессиональная подготовка, повышение квалификации, обеспечения жилищно-коммунальными и иными социальными благами.

В сложившейся практике определения объема инвестиций в человеческий капитал обычно учитываются расходы государства, предприятий, различных фондов. Однако не принимают во внимание расходы домохозяйств на эти цели. В условиях переживаемых трудностей переходного периода многие домохозяйства становятся аккумуляторами высвобождающейся рабочей силы, создают новые рабочие места, что далеко не полностью учитывается статистикой.

Обращает на себя внимание то обстоятельство, что в рассмотренных трактовках цель вложений сводится к получению прибыли. При таком подходе вложение средств в различные виды деятельности далеко не всегда экономически оправдано, особенно когда речь идет о предпринимательской деятельности. Целью последней является не просто получение прибыли, а именно достижение высокой по сравнению с конкурентами рентабельности (степени доходности).

В противном случае инвестирование и управления им лишается всякого смысла.

В зависимости от вида любая деятельность может оцениваться различными показателями рентабельности: рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность производственных фондов, рентабельность вложений в предприятие.

Рентабельность продукции исчисляется как процентное отношение ожидаемой (или фактической) прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию.

Рентабельность продаж измеряют на процентное отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции.

Рентабельность производственных фондов представляет собой отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных средств.

Рентабельность вложений в предприятие рассчитывается как отношение чистой прибыли к стоимости всего имущества предприятия.

Вышесказанное требует внесения соответствующего уточнения в содержание понятия «инвестиционная деятельность». В современном экономическом словаре она рассматривается в двух аспектах: как вложение средств, инвестирование, и как совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений. инвестиция денежный финансовый капиталовложение

Инвестиционная деятельность тесно связана с формированием и движением инвестиций и распространяется на всю инвестиционную сферу. Поэтому ограничивать ее вложением средств и обеспечением отдачи от них означало бы давать узкую трактовку инвестиционной сферы. В действительности инвестиционная деятельность присутствует на всех этапах формирования, размещения, вложения инвестиций.

В Федеральном законе об инвестиционной деятельности от 25.02.1999г. под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

14 стр., 6544 слов

Амортизация основных средств, инновационная и инвестиционная политика

... амортизацию основных средств; рассмотреть износ и амортизацию нематериальных активов; проследить связь между инновационной и инвестиционной политикой амортизационный инвестиция финансирование 1.Износ и амортизация основных средств и нематериальных активов, .1 Износ и амортизация основных средств ...

Данная трактовка инвестиционной деятельности носит весьма общий характер, ибо в ней не раскрывается, что понимается под практическими действиями. Мало что добавляет к этому указание на цель инвестиционной деятельности, так как она содержится в самом понятии инвестиции, которое приводится в этом же законе.

Понять инвестиционную деятельность можно лишь, введя в нее все этапы жизненного цикла инвестиций. С этих позиций инвестиционная деятельность предстает как деятельность по формированию, размещению, вложению, трансформации и возмещению инвестиций, включая управление ими и все системой инвестиционных отношений.

Инвестиционная деятельность осуществляется такими субъектами как: инвесторы — потребители инвестиционных ресурсов и поставщики ресурсов; пользователи вновь созданных капитальных благ и потребительских товаров, произведенных на базе капитального запаса; субъекты инфраструктуры инвестиционной сферы (агенты финансового и информационного рынка и др.); инвестиционные менеджеры. Взаимодействие субъектов инвестиционной сферы регулируется инвестиционным спросом и предложением, а также государством.

Рост инвестиций зависит от комплекса факторов внутренней и внешней среды, которые воздействуют на инвестиционный спрос и предложение. Наряду с технико-экономическими, организационно-управленческими на динамику роста инвестиций и их структуру существенное влияние оказывают политические, социально-психологические, правовые и другие факторы. Среди них выделяются: специфика объектов вложения (предприятий, отраслей, структура народного хозяйства); ожидаемая норма прибыли, или рентабельности инвестиций; инвестиционный климат, альтернативные возможности инвестирования; нормативно-правовая база инвестирования; система налогообложения и налогового климата; уровень информации; инвестиционный риск; объемы и динамика роста национального дохода; динамика инвестиционного спроса и предложения; склонность к потреблению, сбережению, инвестированию и т. д.

Перечисленные факторы имеют разную векторную направленность и степень воздействия на динамику инвестиционного роста. Поэтому выявление механизмов их воздействия на развитие инвестиционного процесса и учет в практике планирования, организации, стимулирования и контроля инвестиций имеет важное значение для инвестиционного менеджмента.

В управлении инвестиционной деятельностью. Важное значение имеет классификация инвестиций. Это позволяет целенаправленно осуществлять воздействие на объект управления и производить оптимальный выбор управленческого инструментария в соответствии с выделенным в нем признаком.

Классификация инвестиций проводится по различным основаниям, что определяется целями и задачами управления. Наибольшее распространение в литературе получила следующая классификация:

1. По объекту вложений: реальные инвестиции (капиталовложения) и финансовые инвестиции. К реальным инвестициям относят: экономические ресурсы, вкладываемые в реальные активы, производственные (основные и оборотные) фонды, их расширение, реконструкция, техническое перевооружение и т. д.); производственную и социальную инфраструктуру (дома, здания, сооружения); нематериальные активы, имеющие денежную оценку (ценные бумаги, патенты, технические и технологические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности), а также арендные и другие права, так называемые неосязаемые ценности.

37 стр., 18285 слов

Инвестиции и инвестиционный климат в России

... Все инвестиционные составляющие формируют таким образом структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства. Инвестиции Инвестиции – ... вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается ...

Финансовые инвестиции — вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги. Они делятся на прямые (внесение средств в уставной фонд предприятия в обмен на права) и портфельные (вложения средств в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг, а также другие финансовые активы на фондовом рынке).

2. По характеру участия субъектов в инвестировании: прямые и непрямые. Прямые инвестиции предполагают непосредственное вложение средств самим инвестором в различные объекты. Его осуществляют подготовленные инвесторы, располагающие достаточно полной информацией об объекте инвестирования и знающие сам механизм инвестирования.

Непрямые инвестиции — это инвестирование, опосредованное другими лицами: инвестиционными или финансовыми посредниками. При отсутствии у инвестора необходимой квалификации по выбору объекта инвестирования и будущего управления инвестициями, он приобретает ценные бумаги, которые выпускаются инвестиционными и финансовыми посредниками (инвестиционными фондами, компаниями и т. д.).

последние аккумулируют инвестиционные ресурсы, а затем выбирают оптимальные для инвестирования объекты, участвуют в управлении ими. Полученные ими доходы распределяются между своими клиентами.

3. По периоду инвестирования различают краткосрочные (со сроком до одного года) и долгосрочные (на период более одного года).

4. По национально-территориальному признаку различаются внутренние (национальные) и внешние (зарубежные) инвестиции.

5. По формам собственности выделяют: частные, государственные, смежные, иностранные и совместные инвестиции.

К частным относят инвестиции, которые образуются из средств частных, корпоративных предприятий и организаций, граждан, включая собственные и привлеченные средства.

Подобные документы

  • Наемные работники как субъекты инвестиций в человеческий капитал. Особенность инвестиций в человеческий капитал, их отличие от иных инвестиций. Государство как субъект инвестиций в человеческий капитал. Инвестиции в образование и повышение квалификации.

    презентация [256,7 K], добавлен 12.11.2010

  • Капиталообразующие, портфельные, косвенные инвестиции. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Метод определения индекса рентабельности. Метод определение дисконтированного срока окупаемости. Расчет потребности в начальном капитале.

    курсовая работа [588,5 K], добавлен 28.05.2015

  • Рассмотрение теоретико-практических основ инвестиций в человеческий капитал, а также определение их влияния на интересы российского общества. Анализ возможных способов удовлетворения общественных интересов с помощью инвестиций в человеческий капитал.

    курсовая работа [69,1 K], добавлен 17.02.2012

  • Сущность человеческого капитала как экономической категории. Инвестиции в науку, послевузовское образование, в здравоохранение, основные показатели эффективности. Долгосрочная стратегия развития национального человеческого капитала в Российской Федерации.

    10 стр., 4957 слов

    Инвестиции в человеческий капитал

    ... инвестиции в человеческий капитал – это затраты, произведенные в целях будущего увеличения производительности труда и способствующие росту будущих доходов как отдельных носителей капитала, так и общества в целом [Норкина И.М., Бухонова С.М. Инвестиции в человеческий капитал ... 1964]. В экономической теории инвестиции в человеческий капитал в целом рассматриваются как все вложения в человека, которые ...

    курсовая работа [189,6 K], добавлен 04.06.2013

  • Структура предпринимательского капитала и основные методы его формирования. Показатели эффективности инвестиционных проектов, определяемые на основании использования концепции дисконтирования. Анализ структуры и динамики иностранных инвестиций в России.

    курсовая работа [707,4 K], добавлен 14.09.2015