Финансы, денежное обращение и кредит

Реферат

Воспользуйтесь формой поиска по сайту, чтобы найти реферат, курсовую или дипломную работу по вашей теме.

Финансы и кредит

1. Введение. Текущие проблемы и роль финансов

В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в русло общих процессов мирового развития. Идет коренное изменение прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.

Хорошее знание финансовой сферы деятельности необходимо еще и потому, что Россия переживает глубокий экономический и финансовый кризис. Первостепенное значение в этих условиях приобретают правильные ответы на вопросы о том, как стабилизировать экономическую ситуацию, какими методами добиться нормализации финансового положения страны, как снизить бюджетный дефицит и т. д.

Проблемы финансового оздоровления волнуют сегодня абсолютно всех, потому что все происходящее в настоящее время в финансовой сфере деятельности теснейшим образом связано с личным благополучием каждого. Размер прибыли и налогов, отчислений на социальное страхование и пенсий, цена акций и облигаций, формы инвестирования средств производства и социальную сферу — такие вопросы обсуждаются сегодня не только в правительственных кругах; они глубоко волнуют каждого из нас.

Изучение финансов позволяет знать, куда и на что используются изымаемые у предприятий и граждан налоги, каковы причины и последствия бюджетного дефицита, зачем нам нужны фондовые биржи, являются ли предлагаемые правительством экономические и социальные программы эффективными, следует ли дальше датировать убыточные предприятия или не препятствовать их банкротству, как и зачем нужно реформировать налоговую систему.

16 стр., 7628 слов

Управление финансами в условиях рыночных отношений

... отношений. Роль финансового права в управлении финансами, а также дать характеристику финансовым органам управления. Управление как таковое представляет собой совокупность приемов и методов целенаправленного воздействия на объект и достижения определенного результата. Целью управления финансами ... тенденций в будущем. Несмотря на то, что многие понятия рыночной экономики уже прочно вошли в деловую ...

2. Финансы как стоимостная категория

Финансы как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств.

Своеобразие отношений, составляющих содержание финансов как экономической категории, заключается в том, что они всегда имеют денежную форму выражения.

Деньги являются обязательным условием существования финансов.

Нет денег — не может быть и финансов, ибо последние есть общественная форма, обусловленная существованием первых.

Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств.

Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы первичного распределения стоимости общественного продукта, когда эта стоимость распадается на составляющие ее элементы и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений.

Под первичным распределением понимают процесс дробления реализованной стоимости и вычленение в ее составе первичных доходов, соответствующих элементам цены товара (заработной плате, прибыли и др.).

Вычленение в составе выручки от реализации продукции прибыли, отчислений на социальное страхование, амортизационных отчислений, осуществляется с помощью финансов и отражает процесс распределения стоимости в соответствии с целевым назначением каждой ее части.

Благодаря финансам осуществляются многообразные процессы перераспределения стоимости общественного продукта во всех структурных подразделениях экономики (в отраслях материального производства и непроизводственной сферы) и на разных уровнях хозяйствования.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов; они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используется на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества.

Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений.

Важным специфическим признаком финансов, отличающим их от других распределительных категорий, является то, что финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих форму финансовых ресурсов. Этот признак является общим для финансовых отношений для любых экономических формаций, где бы они не функционировали.

При этом формы и методы, с помощью которых образуется и используются финансовые ресурсы, менялись в зависимости от изменения социальной природы общества.

Финансы — это денежные отношения, возникающие в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства в связи с формированием денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и государства с использованием их на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансы не могут существовать без денег. Но если наличие денег — обязательное условие функционирования финансов, то причиной, порождающей их появление можно считать потребности субъектов хозяйствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятельность. Эту потребность в ресурсах без финансов удовлетворить невозможно не в сфере хозяйствования, не в сфере государственного управления.

13 стр., 6275 слов

Кредитно-денежная политика

... отношение денежной массы к ВВП. Этот показатель характеризует степень наполнения экономики деньгами. 2. Роль банков в кредитно-денежной политике. 2.1 Сущность и происхождение банков Банки выступают основными институтами кредитно-денежной системы. ...

В сфере хозяйствования именно благодаря финансам, являющимся инструментом стоимостного распределения общественного продукта, обеспечивается удовлетворение постоянно меняющихся воспроизводственных потребностей.

Финансы незаменимы потому, что позволяют приспособить (трансформировать) пропорции производства к нуждам потребления.

Первоначально пропорции распределения стоимости общественного продукта отражают структуру отношений самого производства — выручка делится пропорционально элементам стоимости, отражающим условия производства товара. Однако, распределенная таким образом выручка не соответствует потребностям динамично изменяющегося общественного производства, что вызывает необходимость в ее перераспределении. Последнее осуществляется посредством формирования денежных фондов целевого назначения. Развитие общественных потребностей приводит к изменению состава и структуры денежных (финансовых) фондов, создаваемых в распоряжении субъектов хозяйствования.

Фондовая форма распределения стоимости общественного продукта позволяет органически соединить производство с потреблением, сделав потребление отправной точкой, начальной стадии нового воспроизводственного цикла.

В составе потребностей расширенного воспроизводства важное место занимают те, что связаны с существованием государства.

Так, регулирование масштабов общественного производства в отраслевом и территориальном аспектах, содержание и развитие непроизводственной сферы, защита окружающей среды и другие потребности удовлетворяются с помощью государственных финансов. Их функционирование позволяет сформировать в распоряжении государства бюджетные и внебюджетные фонды, призванные удовлетворять различные общегосударственные потребности.

Финансовые отношения порождаются общественными потребностями, а не деятельностью государства, которое само «есть продукт общества на известной ступени развития» (К. Маркс).

Именно общественные условия, а не деятельность государства служат основой существования финансов.

Финансы — неотъемлемый элемент общественного воспроизводства на всех уровнях хозяйствования; они одинаково необходимы и низовому звену — предприятиям (организациям), и межхозяйственным объединениям (ассоциациям, концернам), и государственной системе управления народным хозяйством.

Без финансов невозможно обеспечивать индивидуальный и общественный кругооборот в производственных фондах на расширенной основе.

Финансовые отношения по природе являются распределительными, причем распределение стоимостью осуществляется прежде всего по субъектам.

Финансовые отношения делятся на три крупные сферы: финансы предприятий, учреждений и организаций; страхование; государственные финансы.

В сфере финансов предприятий можно выделить такие звенья:

1) финансы предприятия, функционирующих на коммерческих началах;

2) финансы учреждений и организаций, осуществляющих некоммерческую деятельность;

3) финансы общественных объединений.

В страховой сфере, где характер деятельности субъекта предопределяет специфику объекта страхования, в качестве звеньев выступают: социальное страхование, имущественное и личное страхование, страхование ответственности, страхование предпринимательских рисков. В сфере государственных финансов — соответственно, государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.

3 стр., 1334 слов

Инвестиционный пай. Рынок ценных бумаг

... правилах доверительного управления этим ПИФом. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом. Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается. Инвестиционные паи свободно обращаются ...

Сферы и звенья финансовых отношений взаимосвязаны, образуя в совокупности единую финансовую систему.

Каждое звено финансовой системы, в свою очередь, подразделяется в соответствии с внутренней структурой содержащихся в нем финансовых взаимосвязей.

3. Финансовый рынок, его роль в мобилизации и распределении финансовых ресурсов

В условиях отказа от административной — командной системы управления экономикой бесперебойное формирование финансовых ресурсов, их наиболее эффективное инвестирование и целенаправленное использование обеспечивается с помощью финансового рынка. Он представляет собой особую форму организации движения денежных средств в народном хозяйстве и функционирует как в виде рынка ценных бумаг, так и рынка ссудных капиталов (сферы деятельности коммерческих банков).

Объективной предпосылкой функционирования финансового рынка является несовпадение потребности в финансовых ресурсах у того или иного субъекта с наличием источников удовлетворения этих потребностей. Для аккумулирования временно свободных денежных средств и эффективного их использования и предназначен финансовый рынок, функциональное назначение которого состоит в посредничестве движению денежных средств от их владельцев (сберегателей) к пользователям (инвесторам).

Сберегателями выступают юридические и физические лица, накапливающие у себя денежные средства. Основными сберегателями в большинстве стран с развитой рыночной экономикой являются частные лица (население), которые осуществляют инвестирование своих сбережений либо непосредственно (индивидуальным способом), либо через пенсионные фонды, страховые организации и другие финансово-кредитные институты аккумулирования индивидуальных сбережений. Наряду с внутренними сберегателями в операциях на финансовых рынках могут принимать участие также иностранные.

Пользователи (инвесторы) — это субъекты хозяйствования и органы государственной власти, вкладывающие денежные средства в какое-либо предприятие, дело (расширение производства и оказание услуг, покрытие государственных расходов).

Функционирование финансового рынка объективно предопределено наличием в экономике страны собственников, обладающих реальной, а не мнимой самостоятельностью. Только такие независимые собственники способны заключать на финансовом рынке торговые сделки, предъявляя спрос на финансовые ресурсы и нацеливаясь на эффективное их инвестирование в различного рода затраты. Вместе с тем функционирование финансового рынка немыслимо и без соответствующих правовых основ. Их создание базируется на разработке нормативных документов, регламентирующих деятельность самого рынка и участвующих на нем контрагентов.

Аккумуляция временно свободных денежных средств и их инвестирование в затраты осуществляется посредством обращения на финансовом рынке ценных бумаг.

Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное право владельца бумаги при ее предъявлении. Ценные бумаги должны обязательно содержать предусмотренные законом реквизиты: номинальную цену, срок обращения на рынке, способ погашения.

Используемые на финансовом рынке ценные бумаги по характеру подразделяются на две группы: долговые и долевые. Долговые ценные бумаги отличаются обычно твердо фиксированной процентной ставки и обязательством выплатить капитальную сумму долга на определенную дату выдачи. Классическим видом этой ценной бумаги является облигация. Долевые ценные бумаги представляют непосредственную долю их владельца (держателя) в реальной собственности. Примером является акция, удостоверяющая право ее владельца (акционера) на получение части прибыли предприятия в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после ликвидации предприятия.

6 стр., 2605 слов

Денежный рынок. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика

... накопленных средств на финансовом рынке. ... кредитную систему государства (рис. 6). Рисунок 6 - Кредитная система государства ... денежная масса. Для характеристики денежного предложения применяются денежные агрегаты, количество которых зависит от специфики национальной денежной системы. 2. Денежная масса. Денежные агрегаты. Денежная база Денежная масса. Это совокупность всех денежных средств, ...

К ценным бумагам также относятся: казначейские обязательства, векселя, сберегательные сертификаты. Они могут быть предъявительскими и именными. Порядок и условия выпуска и обращения ценных бумаг определяются законодательством страны. Организации, ответственные за практическое выполнение этих законодательных актов, как правило, подотчетны парламенту страны.

Финансовые рынки подразделяют на первичные, связанные с выпуском новых ценных бумаг, и вторичные, осуществляющие перепродажу ценных бумаг. Возможность перепродажи основана на том, что первоначальный инвестор свободен в своем праве владеть и распоряжаться ценными бумагами и может перепродать их другому инвестору.

Субъектами первичных финансовых рынков наряду со сберегателями и инвесторами являются эмитенты. К ним относятся, с одной стороны, юридические лица, являющиеся субъектами хозяйствования и стремящиеся получить дополнительные финансовые ресурсы для инвестирования их в затраты по расширению производства, а, с другой — органы государственной власти различного уровня, выпускающие займы для покрытия части государственных расходов. Посреднические функции между эмитентами и инвесторами выполняют специальные торговые конторы — дилерские и брокерские фирмы.

Целью первичных финансовых рынков является привлечение дополнительных финансовых ресурсов, необходимых для инвестирования в производство и другие виды затрат. Если вкладчики оптимистично оценивают будущее эмитента, то они быстро раскупят выпущенные ценные бумаги. Это позволит предприятию мобилизовать дополнительный капитал для различных целей.

Вторичные финансовые рынки предназначены не для привлечения дополнительных финансовых ресурсов, а для перераспределения имеющихся между субъектами хозяйствования в соответствии с потребностями расширенного воспроизводства и другими нуждами общества. Благодаря финансовым рынкам осуществляется перелив капиталов между предприятиями и отраслями, обеспечивается финансирование приоритетных производственных, научно-технических и социальных программ.

Финансовые рынки играют важную роль в воспроизводственном процессе, обеспечивая свободное движение финансовых ресурсов. С их помощью осуществляется сбор средств от внутренних и внешних сберегателей и передача их для инвестирования предприятиям, фирмам, ассоциациям и органам государственной власти.

Формирование финансового рынка — очень сложный процесс, охватывающий по времени не один год. Финансовый рынок невозможно ввести волевым путем, издав законодательный акт, его можно лишь постепенно создавать. При этом обязательной предпосылкой реального функционирования финансового рынка является многообразие форм собственности, твердая денежная единица, свободные цены и другие компоненты полноценной рыночной экономики.

11 стр., 5151 слов

Финансовая система России

... форме средств, т.е. наполнение казны; бюджетная – превращение налогов в доходы, последних – в расходы; контрольно-надзорная – надзор за финансовыми институтами; государственного кредита – управление государственным долгом. Но возможен и организационный аспект, когда финансовая система рассматривается как ...

Организационные структуры финансового рынка включают различные финансовые институты (финансово-банковские учреждения, страховые компании и др.), но ключевыми среди них являются фондовые биржи, постоянное функционирование которых оказывает существенное влияние не только на сферу финансово-кредитных отношений и денежного обращения, но и в целом на экономическое и социальное развитие страны.

Существует три вида бирж: замкнутая биржа, в торгах на которой могут принимать участие лишь члены биржи; биржа со свободным доступом посетителей, сделки на ней осуществляют только маклеры (т. е. посредники); и биржа, состоящая из широкого круга лиц, но действующая под контролем правительственных органов.

Основными функциями бирж являются:

  • n активные операции по продаже и покупке ценных бумаг, где последние выступают как специфический товар, цена которого находится под воздействием спроса и предложения;
  • n предоставление эмитентом ценных бумаг, дополнительных финансовых ресурсов для осуществления неотложных нужд;
  • n перераспределение финансовых ресурсов, позволяющая изменять структуру общественного производства;
  • n предоставление сберегателям возможностей использовать с наибольшей выгодой для себя накопленные денежные средства.

Фондовые биржи во всех странах с рыночной экономикой — это хорошо технически оснащенные организационные структуры, располагающие совершенными системами обработки, передачи и хранения информации.

Функционирование финансовых рынков имеет огромное народно-хозяйственное значение: 1) благодаря им становится возможным инвестировать денежные средства в производство, что позволяет увеличивать производственные мощности страны, накапливать ресурсный потенциал; 2) с помощью финансового рынка облегчается развитие предприятий и их отраслей, обеспечивающих максимальную прибыль инвесторам; 3) перелив капиталов, осуществляемый на финансовых рынках, способствует ускорению научно-технического прогресса, быстрейшему внедрению научно-технических достижений; 4) финансовый рынок позволяет цивилизованным способом покрывать бюджетный дефицит, ибо именно на финансовым рынке изыскиваются свободные денежные средства для покрытия растущих государственных расходов.

4. Государственный бюджет, его сущность, структура, экономическая роль и значение в системе государственных финансов.

Финансовые отношения, складывающиеся у государства с предприятиями и организациями, учреждениями и населением называются бюджетными.

Бюджетные отношения возникают в распределительном процессе, непременным участником которого является государство (в лице соответствующих органов власти) и связаны с формированием и использованием централизованного фонда денежных средств, предназначенного на удовлетворение общегосударственных потребностей.

Совокупность бюджетных отношений по формированию и использованию бюджетного фонда страны составляет понятие государственного бюджета.

Государственный бюджет — это денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами по поводу распределения национального дохода в связи с образованием и использованием бюджетного фонда, предназначенного на финансирование народного хозяйства, социально-культурных мероприятий. нужд обороны и государственного управления.

3 стр., 1291 слов

Контрольная работа: Бюджетные кредиты, их содержание и порядок предоставления

... договором. Установленный в договоре предоставления бюджетного кредита срок возврата заемных средств должен соответствовать лимитам, указанным при утверждении бюджета на соответствующий финансовый год. Сумма бюджетного кредита может быть возвращена досрочно с ...

Бюджет рассматривается как самостоятельная экономическая категория. Эта категория, являясь частью финансов, характеризуется теми же чертами, но одновременно имеет особенности. К числу особенностей относятся следующие:

  • государственный бюджет является особой экономической формой перераспределительных отношений, связанной с обособлением части национального дохода в руках государства и ее использованием с целью удовлетворения потребностей всего общества и отдельных его государственно-территориальных формирования;
  • с помощью бюджета происходит перераспределение национального дохода между отраслями народного хозяйства, территориями и сферами общественной деятельности;
  • область бюджетного распределения занимает центральное место в составе государственных финансов.

Государственный бюджет имеет силу закона. С позиции законодательного установления финансовой базы государства рассматривается как его финансовый план.

Сущность госбюджета как экономической категории реализуется через распределительную и контрольную функции.

Благодаря первой происходит концентрация денежных средств в руках государства и их использование с целью удовлетворения общегосударственных потребностей; вторая позволяет узнать, насколько своевременно и полно финансовые ресурсы поступают в распоряжение государства, как фактически складываются пропорции в распределении бюджетных средств, эффективно ли они используются.

Содержание распределительной функции бюджета определяется процессами перераспределения финансовых ресурсов между разными подразделениями общественного производства (межотраслевое, межтерриториальное — федеральный, республиканский, краевой, областной, сельский и поселковый).

Контрольная функция заключается в том, что бюджет объективно — через формирование и использование фонда денежных средств государства — отображает экономические процессы, протекающие в структурных звеньях экономики. Благодаря этому свойству бюджет показывает как поступают в распоряжение государства финансовые ресурсы от разных субъектов хозяйствования, соответствует ли размер централизуемых ресурсов государства объему его потребностей. Основу контрольной функции составляет движение бюджетных ресурсов, отражаемое в соответствующих показателях бюджетных поступлений.

5. Доходы и расходы государственного бюджета

Доходы бюджета выражают экономические отношения, возникающие у государства с предприятиями, организациями и гражданами в процессе формирования бюджетного фонда страны.

Формой проявления этих экономических отношений служат различные виды платежей предприятий, организаций и населения в государственный бюджет, а их материально-вещественным воплощением — денежные средства, мобилизуемые в бюджетный фонд. Бюджетные доходы, с одной стороны являются результатом распределения стоимости общественного продукта между различными участниками воспроизводственного процесса, а с другой — выступают объектом дальнейшего распределения сконцентрированной в руках государства стоимости, ибо последняя используется для формирования бюджетных фондов территориального, отраслевого и целевого назначения.

Состав бюджетных доходов, формы мобилизации денежных средств в бюджет зависят от системы и методов хозяйствования.

6 стр., 2900 слов

Бюджетное финансирование инвестиций

... и организаций, имеющих стратегическое значение. Бюджетные инвестиции – участие государства в капитале организации. Бюджетные кредиты (финансируются на основе возврата) ... эффекта при минимальных затратах. Также предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый ... -252292 -16,7 Соотношение основных и оборотных средств 1,47 х 3,18 х 1,71 х 1232328 ...

В нашей стране, где собственником преобладающей массы средств производства до недавнего времени выступало государство, доходы бюджета базировались на денежных накоплениях государственных предприятий. Система взимания платежей в период с 30 по 90 гг. была жестко централизованной и строилась на использовании индивидуальных ставок.

Эти черты отражали административно-командный подход к мобилизации финансовых ресурсов в распоряжение государства, свидетельствовали о стремлении центра сосредоточить в своих руках максимально возможную величину денежных средств.

Особенно ярко названные черты проявились в платежах из прибыли, вносимых государственными предприятиями на основе индивидуальных ставок, приспосабливаемых отраслевыми органами управления к конкретным результатам хозяйствования. Даже введение нормативных платежей из прибыли не смогло изменить систему изъятия в целом — она продолжала ориентироваться на индивидуальные результаты хозяйствования отдельных предприятий.

Переход на рыночные основы хозяйствования потребовал использования экономических методов руководства общественным производством.

Экономическая сущность налогов характеризуется денежными отношениями, складывающимися у государства с юридическими и физическими лицами.

Эти денежные отношения объективно обусловлены и имеют специфическое общественное назначение — мобилизацию денежных средств в распоряжение государства. Поэтому налог может рассматриваться в качестве экономической категории с присущими ей двумя функциями: 1) фискальной и 2) экономической.

С помощью первой формируется бюджетный фонд; реализуя вторую, государство влияет на воспроизводство, стимулируя или сдерживая его развитие, усиливая или ослабляя накопление капитала, расширяя или уменьшая платежеспособный спрос населения.

Сегодня налоговая система призвана реально влиять на укрепление рыночных начал в хозяйстве, способствовать развитию предпринимательства и одновременно служить барьером на пути социального обнищания низкооплачиваемых слоев населения.

Налог — это обязательный платеж, поступающий в бюджетный фонд в определенных законом размерах и в установленные сроки.

Совокупность разных видов налогов образует налоговую систему.

К числу наиболее важных принципов, которые должны быть реализованы в налоговой системе, относятся:

  • разумное сочетание прямых и косвенных налогов, использование разнообразных их видов, позволяющие учесть как имущественное положение налогоплательщиков, так и получаемые ими доходы. В период обострения кризисной ситуации в экономике лучше иметь много источников пополнения бюджета со сравнительно низкими ставками и широкой налогооблагаемой базой, чем один-два вида поступлений с высокими ставками изъятия;
  • универсализация налогообложения, обеспечивающая одинаковые для всех плательщиков требования к эффективности хозяйствования, не зависящие от видов собственности и одинаковый подход к исчислению величины налога вне зависимости от источника полученного дохода, сферы хозяйствования;
  • однократность обложения, состоящая в том, что один и тот же объект может облагаться налогом одного вида только один раз за определенный законом период;
  • научный подход к определению конкретной величины ставки налога, состоящий в обосновании той доли изъятия, которая позволит субъекту налога иметь доход, обеспечивающий ему нормальное развитие;
  • дифференциация ставок налогообложения в зависимости от уровня дохода, которая тем не менее не должна превращаться ни в запретительную прогрессию, ни в индивидуализацию ставок;
  • стабильность (устойчивость) ставок налогообложения, действующих в течение довольно длительного периода, и простота исчисления платежа;
  • использование системы налоговых льгот, реально стимулирующих процессы инвестирования средств в предпринимательскую деятельность и одновременно реализующих принцип социальной справедливости, в том числе гарантирующих гражданам прожиточный минимум.

Льготы не должны устанавливаться для конкретных плательщиков, они едины для всех;

22 стр., 10827 слов

Инвестиции в сфере образования. особенности инвестиций в образование. ...

... деятельности. Инвестирование в сфере образования может осуществляться в формах частно-государственного партнерства. 2. Бюджетные инвестиции в сфере образования осуществляются в целях создания условий реализации образовательных программ, предусмотренных федеральными государственными образовательными стандартами, федеральными государственными требованиями, а ...

  • четкое распределение налогов по уровням государственного управления: федеральные, республиканские и местные.

Налоговая реформа в стране началась с принятия в декабре 1991 г. Закона «Об основах налоговой системы в РФ».

Налоговая система России строится на сочетании прямых и косвенных налогов.

Прямые налоги устанавливаются непосредственно на доход или имущество налогоплательщика.

Косвенные налоги включаются в виде надбавки в цену товара или тарифа на услуги и оплачиваются потребителем.

При прямом налогообложении денежные отношения возникают между государством и самим плательщиком.

При косвенном — субъектом налога становится продавец товара (услуг), выступающий посредником между государством и плательщиком (потребителем товара).

Прямые налоги в свою очередь подразделяются на реальные, уплачиваемые с отдельных видов имущества, и личные, взимаемые с юридических и физических лиц у источника дохода или по декларации; при этом одни из прямых налогов уплачиваются только юридическими лицами, другие — только физическими, а третьи — теми и другими.

Косвенные налоги по характеру тоже неоднородны; в их составе выделяются акцизы, причем они могут быть индивидуальными (по отдельным видам и группам товаров) и универсальными, фискальные монополии и таможенные пошлины. Косвенные налоги отличаются простотой взимания; их применение дает фискальный эффект даже в условиях падения производства. Использование в единой системе разнообразных по объектам обложения и методам исчисления прямых и косвенных налогов позволяет государству полнее реализовать на практике обе функции налогов — и фискальную, и экономическую: под налоговым воздействием оказываются и имущество предприятий, создающее материально-техническую основу их деятельности, и потребляемые в производстве разные виды ресурсов, и рабочая сила, и получаемый доход.

Расходы государственного бюджета

Расходы государственного бюджета — это экономические отношения, возникающие в связи с перераспределением фонда бюджетных средств государства и его использованием по отраслевому, целевому и территориальному назначению.

По роли в общественном производстве расходы государственного бюджета подразделяются на две части:

1 — связана с развитием материального производства, совершенствованием его отраслевой структуры;

2 — используется на содержание и дальнейшее развитие непроизводственной сферы.

С помощью бюджетных расходов государство может регулировать распределение денежных средств между материальным производством и непроизводственной сферой в соответствии с потребностями общества в области экономического и социального развития; воздействовать на стоимостную структуру общественного производства, стимулировать развитие принципиально новых отраслей экономики и видов производств.

В соответствии с общественным назначением все расходы бюджета могут быть подразделены на четыре группы: народное хозяйство, социально-культурные мероприятия, оборона, управление.

Структура бюджетных расходов в разрезе названных групп в течение многих лет была относительно стабильной. Основные ресурсы — примерно половина — направлялись на финансирование народного хозяйства; около трети — на социально-культурные мероприятия.

Динамика бюджетных показателей свидетельствует, что бюджет, особенно в последние годы, был сильно перегружен расходами, связанными с экономической функцией государства, а социальная функция, ориентированная непосредственно на человека, не получала необходимого финансового подкрепления для своей реализации. С переходом на рыночную основу хозяйствования акценты в распределении бюджетных средств смещаются в сторону усиления социальной функции.

Основу отраслевой группировки расходов государственного бюджета составляет общепринятое деление экономики на отрасли и виды деятельности. Исходя из него расходы подразделяются по отраслям народного хозяйства: на развитие промышленности, сельского хозяйства, капитального строительства, транспорта, связи, торговли и др., в непроизводственной — по отраслям и видам общественной деятельности: на образование, культуру, здравоохранение, социальное обеспечение, государственное управление и т. д.

В государственном бюджете сохраняется целевое назначение выделяемых ассигнований, отражающее конкретные виды затрат, финансируемых государством. Так, в составе расходов на народное хозяйство выделяются затраты на капитальные вложения, дотации, операционные расходы и т. д.; по учреждениям и организациям непроизводственной сферы — затраты на заработную плату, приобретение оборудования, питание, капитальный ремонт. Классификация расходов по целевому назначению является необходимой базой для осуществления финансового контроля за использованием бюджетных средств.

Расходы государственного бюджета тесно связаны с доходами. Эта взаимосвязь выражается в количественном соответствии расходов доходам. С одной стороны, объем расходов бюджета лимитируется жесткими рамками поступающих доходов, причем последние, в свою очередь, определяются экономическими возможностями государства. С другой стороны, расходы при надлежащем использовании бюджетных средств могут оказывать обратное влияние на доходы, содействуя росту производства, развитию науки, совершенствованию кадрового потенциала.

Наиболее крупными до недавних пор были расходы бюджета на финансирование народного хозяйства. В условиях перехода на рыночные основы хозяйствования система расходования бюджетных средств претерпевает существенные изменения. Бюджетные ассигнования призваны обеспечивать решение важных и крупных государственных задач: финансировать приоритетные мероприятия, связанные с быстрыми темпами развития ключевых отраслей экономики, обеспечивать реализацию целевых комплексных программ.

Сокращение объема бюджетного финансирования затрат по народному хозяйства связывается со следующими мерами:

  • n постепенным прекращением дотирования предприятий в связи с введением полной имущественной ответственности субъектов хозяйствования;
  • n сведением до минимума участия государства в производственных инвестициях за счет сокращения централизованных капитальных вложений и акционирование строящихся объектов;
  • n отменой прежних дотаций на возмещение разницы в ценах по значительному числу продовольственных и промышленных товаров в связи с либерализацией цен;
  • n жесткой экономией в расходовании бюджетных средств.

Тенденция к сокращению бюджетных расходов на народное хозяйство не может завершиться полным отказом от бюджетного финансирования этих затрат. Государственный сектор экономики требует разработки и реализации государственных инвестиционных программ. Для стабилизации экономики необходима финансовая помощь государства в виде бюджетных субсидий, субвенций, бюджетных кредитов.

Значительные бюджетные средства направляются на финансирование социально-культурных мероприятий. Они позволяют государству развивать систему образования, финансировать культуру, осуществлять социальную защиту граждан. Несмотря на важную роль данной группы бюджетных расходов, затраты на эти цели не только далеки от оптимальных, но и отражают постепенное ухудшение социального обслуживания населения нашей страны. Связано это с тем, что социальная функция государства в течение многих лет была на втором плане. По оценкам некоторых экономистов, на образование, медицину и экологию вместе взятые, приходилось в конце 80-х в начале 90-х годов лишь около 14% валового национального продукта, тогда как на военные цели уходило от 25 до 30%.

Динамика бюджетных расходов на социально-культурные мероприятия показывает явное их отставание по темпам роста не только от общего объема бюджетных расходов, но и от расходов народного хозяйства. Используемый нашей практикой в течение многих лет остаточный принцип финансирования социальных потребностей привел к тому, что некоторые из вновь принятых российским парламентом социальных программ оказались без источников финансирования. Например, принятый Закон «О ветеранах» не работает.

Основное место в затратах на оборону занимает закупка вооружений и военной техники, затем — затраты по текущему содержанию армии и флота, финансирование научно-исследовательских работ, остальное — на долю военного строительства, пенсии военнослужащим.

Объем расходов на оборону зависит прежде всего от степени реальной угрозы военного нападения, при благоприятной военной обстановке они сокращаются.

Расходы на управление — это расходы, которые несет государство по содержанию аппарата управления исполнительной и законодательной органов власти.

Постоянно проводится сокращение расходов на управление, осуществляется совершенствование структуры управления.

Планирование расходов бюджета осуществляется на основе социальных нормативов и норм, которые утверждаются Постановлением Правительства.

Основной документ, который определяет общий объем, целевое направление и поквартальное распределение средств, отпускаемых из бюджета на содержание учреждений и проведение мероприятий, является смета расходов. Если финансируемые в сметном порядке учреждение имеет какие-либо доходы, то эти поступления учитываются в отдельной приходно-расходной смете специальных средств.

Учрежденная смета является планом финансирования учреждений и основанием для расходования выделяемых из бюджета средств.

При составлении и исполнении смет расходов предусматривается строго целевое назначение сметных ассигнований. Все затраты бюджетных учреждений сгруппированы по статьям бюджетной классификации, которая определяет целевую направленность ассигнований по каждой смете.

В сметах отражаются расходы только на текущее содержание бюджетных учреждений, приобретение оборудования, инвентаря и капитальный ремонт. Капитальные вложения финансируются по особым сметам.

Расходы на текущее содержание делятся на операционные и административно-хозяйственные. Операционные являются основными. Операционные расходы медицинского учреждения включают, например, заработную плату медицинского персонала, расходы на питание, приобретение медикаментов, мягкого инвентаря и обмундирования. К административно-хозяйственным относятся: заработная плата административно-хозяйственного персонала, расходы на отопление, освещение, водоснабжение, текущий ремонт зданий.

При планировании бюджетных расходов надо правильно определить исходную базу, т. е. переходящую сеть и контингенты. И второй элемент смежного расчета расходов на текущее содержание — это нормы расходов. Расчетной единицей для разработки норм служит основной производственный показатель для соответствующих учреждений (класс, койка).

Различают нормы материальные и денежные.

Материальная — отражает затраты материальных ресурсов (в количественном выражении) на единицу измерения расходов, например: состав и количество продуктов питания на одного больного, количество электроэнергии для освещения 1 м2 площади помещения.

Денежная норма — это стоимостное выражение материальной нормы. Денежная норма может быть бюджетной и финансовой.

Бюджетная — используется для расчетов расходов, финансируемых из бюджетов.

Финансовая — используется для планирования расходов из внебюджетных источников (например, часть расходов на содержание детей в детских садах покрывается за счет средств родителей).

6. Внебюджетные фонды

Внебюджетные фонды — это форма перераспределения и использования финансовых ресурсов, привлекаемых государством для финансирования некоторых общественных потребностей и комплексно расходуемых на основе оперативной самостоятельности.

В западных странах число таких фондов около 30-80. Они делятся на экономические и социальные в зависимости от целевого назначения и на государственные, и региональные в соответствии с уровнем управления. С помощью внебюджетных фондов возможно:

  • n влиять на процесс производства путем финансирования, субсидирования, кредитования отечественных предприятий;
  • n обеспечивать природоохранительные мероприятия, финансируя их за счет специально определенных источников и штрафов за загрязнение окружающей среды;
  • n оказывать социальные услуги населению путем выплаты пенсий, пособий, субсидирования и финансирования социальной инфраструктуры;
  • n предоставлять займы, в т.

ч. зарубежным партнерам.

Правом образовывать внебюджетные фонды обладают как федеральные власти, так и республиканские и местные органы.

Внебюджетные фонды, создаваемые на федеральном уровне, определяются долей налогов, поступающих в республиканский, областной и местные внебюджетные фонды. По такому типу строятся пенсионный фонд, фонд государственного социального страхования. Государственный фонд занятости населения. На региональном уровне формируются свои внебюджетные фонды: фонды природоохранных мероприятий, фонды социальной поддержки малоимущих слоев населения, валютные фонды.

Целевые внебюджетные фонды находятся в распоряжении государственных органов власти, но оперативное управление ими осуществляют специально созданные административные аппараты.

Фонд социального государственного страхования — это централизованный фонд денежных ресурсов общегосударственного назначения, распределяемый как в территориальном, так и в отраслевом разрезах. Создается он страховым методом с обязательным участием средств предприятий и организаций различных форм собственности и лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью.

Источники образования фонда: страховые взносы предприятий и организаций, средства госбюджета, поступления за путевки в санаторий, реализуемые по линии социального страхования. Величина страховых взносов определяется как произведение установленного процента (тарифа) к фонду заработной платы рабочих и служащих. Тарифы устанавливаются Правительством на определенный период по каждому профессиональному союзу. Страховые взносы начисляются с большинства видов выплачиваемых вознаграждений — заработная плата, премии, доплата за сверхурочные. Не начисляются: на единовременные пособия, премии за открытия и изобретения.

На предприятиях, функционирующих на коммерческих началах, взносы включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) и возмещаются из выручки. В организациях торговли они отражаются в составе издержек обращения. В бюджетных учреждениях отчисления на социальное страхование предусматриваются в соответствии статьи сметы расходов.

Средства фонда социального страхования расходуются на: выплату различных пособий (по временной нетрудоспособности, беременности и родам, единовременных при рождении ребенка, на погребение), финансирование санаторно-курортного лечения, материального обеспечения деятельности профсоюзов.

Пособие по временной нетрудоспособности выдается работнику при утрате трудоспособности вследствие болезни, увечья, болезни члена его семьи. Размер пособия зависит от продолжительности трудового стажа, причины появления нетрудоспособности.

Если нетрудоспособность появилась в результате трудового увечья или профессионального заболевания, пособие выдается в размере полного заработка независимо от непрерывности и стажа работы.

Пособие по беременности и родам имеет целью обеспечить охрану здоровья матери и ребенка. Предоставляется оно в сумме полного заработка (независимо от трудового стажа).

Пособие на рождение ребенка предназначается для компенсации возникающих дополнительных расходов. Пособие на детей малообеспеченным семьям назначается, если средний совокупный месячный доход на члена семьи не превышает установленного минимума.

Государственные пособия многодетным матерям выплачиваются как единовременно, так и ежемесячно. Единовременное пособие выдается при рождении четвертого и каждого следующего ребенка. Размер пособия зависит от того, какой по счету родился ребенок.

Расходы по санаторно-курортному обслуживанию трудящихся и их детей связаны с выделением средств социального страхования для бесплатного или льготного приобретения путевок в дома отдыха, санатории, пионерские лагеря.

За счет средств фонда социального страхования осуществляется и страхование членов колхозов по правилам и нормам, установленным для рабочих и служащих.

Пенсионный фонд — это орган государственного управления финансами пенсионного обеспечения, самостоятельная финансово-банковская система, средства которой не входят в состав государственного бюджета.

Отличительной чертой взаимоотношений пенсионного фонда и государственного бюджета является высокая доля собственных ресурсов и отказ от суммы дотаций из централизованных источников.

Специальные пенсионные взносы накапливаются в пенсионном фонде.

Пенсионный фонд России подотчетен Государственной думе; информация о результатах деятельности пенсионного фонда ежегодно представляется на рассмотрение парламента страны.

Пенсионный фонд формируется: на федеральном, республиканском уровне, в краях, областях, что позволяет охватить пенсионными выплатами всех граждан, независимо от места их прежней работы и проживания, включая членов колхозов и лиц, по разным причинам не имеющих право на трудовую пенсию.

Основными задачами пенсионного фонда являются:

  • n целевой сбор и аккумуляция средств для выплаты пенсий и пособий на детей, а также организация их финансирования;
  • n участие на долговременной основе в финансировании программ по социальной поддержке населения;
  • n расширенное воспроизводство средств фонда на основе принципов самофинансирования и коммерческой деятельности.

1. Страховые взносы работодателей — предприятий, учреждений, организаций и кооперативов независимо от используемых форм собственности и хозяйствования.

2. Страховые взносы граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью, в том числе фермеров и адвокатов.

3. Обязательные страховые взносы граждан.

4. Средства из республиканского бюджета, предназначенные для:

  • выплаты государственных пенсий и пособий военнослужащим;
  • повышение пенсий в связи с изменением индекса стоимости жизни и ростом заработной платы.

5. Добровольные взносы граждан предприятий.

6. Доходы от коммерческих финансово-кредитных операций.

Размер взносов определяется ежегодно парламентом по представлению правления фонда.

Страховой тариф устанавливается в процентах к фонду оплаты труда. В оплату труда включаются все виды заработка работников, кроме выплат единовременного характера (компенсация за неиспользованный отпуск).

Целевые пенсионные взносы, определенные на основе тарифов, включаются в себестоимость продукции (работ, услуг).

Для организаций, работники которых имеют право на пенсию по возрасту на льготных условиях, сверх суммы взносов, начисленных исходя из тарифов взносов на государственное социальное страхование, установлены дополнительные взносы в пенсионный фонд.

Учреждения, состоящие на бюджетном финансировании, уплачивают взносы за счет выделенных им бюджетных ассигнований для выдачи заработной платы за вторую половину месяца. Остальные организации независимо от форм собственности и хозяйствования перечисляют взносы в сроки выплаты заработной платы как за первую, так и за вторую половины месяца.

Все категории граждан, подлежащие по действующему законодательству государственному социальному страхованию, перечисляет в пенсионный фонд обязательные страховые взносы в установленном проценте от заработной платы.

Обязательные страховые взносы граждан исчисляются и удерживаются предприятиями и организациями по месту выплаты заработной платы (дохода).

Средства государственного бюджета предназначены на выплату:

  • пенсий военнослужащим;
  • пенсий лицам из состава органов внутренних дел;
  • пособий по уходу за детьми до достижения ими определенного возраста;
  • пособий малообеспеченным семьям, имеющим детей в возрасте от 1, 5 до 6 лет.

Органами управления пенсионного фонда являются: правление, исполнительная дирекция, ревизионная комиссия, отделение фонда.

Государственный фонд занятости населения.

Развитие экономики происходит неравномерно. Кризисные явления в экономике обостряют проблему занятости. Структурная перестройка народного хозяйства сопровождается структурной безработицей. По расчетам международных экспертов, уровень нормальной безработицы составляет 6% трудоспособного населения.

На сегодня государство отказалось от принципа гарантированности рабочего места в соответствии с профессиональной подготовкой и образованием человека. Вместе с тем оно не снимает с себя ответственности за реализацию гражданами установленного Конституцией права на труд и свободный выбор профессии. Для разрешения этого противоречия разрабатываются соответствующие программы занятости и создания государственной службы занятости.

Государственный фонд занятости населения РФ создается согласно действующему законодательству на республиканском и территориальном уровнях.

Источником образования являются: обязательные отчисления предприятий, организаций и учреждений независимо от форм собственности и сфер деятельности, обязательные страховые взносы с заработка работников в пределах общей суммы взимаемых налогов, средства республиканского и местного бюджетов.

Дополнительным источником могут являться добровольные взносы.

Размер обязательных отчислений предприятий и организаций составляет 1% средств на оплату труда.

Средства фонда используются на следующие цели: трудоустройство граждан. профориентацию, профессиональное обучение, общественные работы, временные пособия по безработице, стипендия обучающимся.

Минимальное пособие не может быть меньше минимального заработка. Пособие выплачивается 12 месяцев. Уровень пособия 60% от заработной платы, в Швеции — 80%.

7. Государственный кредит

Государственный кредит — это денежные отношения, возникающие у государства с юридическими и физическими лицами в связи с мобилизацией временно свободных денежных средств в распоряжение органов государственной власти и их использованием на финансирование государственных расходов.

При осуществлении государственных кредитных операций внутри страны государство является заемщиком средств, а население, предприятия и организации — кредиторами. Особенность государственного кредита состоит в возвратности, срочности и платности предоставляемых взаймы средств.

Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Основная доля государственных расходов осуществляется в национальной валюте, поэтому преимущественное развитие получает внутренний и государственный кредит. В систему государственных кредитных отношений включается условный государственный кредит — это когда государство выступает в роли гаранта по кредитам, предоставляемым иностранным заемщикам, местным органам власти, государственным объединениям.

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Капитальный государственный долг представляет всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть выплачены по этим обязательствам; текущий — составляют расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Государство, широко используя свои возможности для привлечения дополнительных финансовых ресурсов в целях своевременного финансирования бюджетных расходов, постепенно накапливает задолженность как внутренним, так и иностранным кредиторам. Это ведет к росту государственного долга — внутреннего и внешнего. За последние годы внутренний долг нашей страны увеличивается, это отражает общее кризисное состояние финансов, проявляющееся в нарастающих бюджетных трудностях, увеличивающемся дефиците госбюджета. Сложившаяся ситуация требует принятия решительных мер по ограничению темпов увеличения государственного долга. Обычно это достигается за счет роста налоговых поступлений и сокращения бюджетных расходов, в первую очередь на инвестиции, оборону и управление.

Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных государственных кредитных операций. Его абсолютная величина, динамика и темпы изменений отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур.

Назначение государственного кредита проявляется в первую очередь в том, что он является средством мобилизации в руках государства дополнительных финансовых ресурсов.

В случае дефицитности бюджета дополнительно мобилизуемые финансовые ресурсы направляются на покрытие разницы между бюджетными расходами и доходами. При положительном бюджетном сальдо мобилизуемые с помощью государственного кредита средства прямо используются для финансирования экономических и социальных программ. Это означает, что государственный кредит, являясь средством увеличения финансовых возможностей государства, может выступать важным фактором ускорения социально-экономического развития страны.

При проведении правильной кредитной политики с использованием государственных кредитных операций, одобряемых населением и трудовыми коллективами, с помощью государственного кредита могут быть изъяты из обращения значительные свободные денежные средства.

Но оценивая финансовое значение государственного кредита, не следует забывать, что мобилизуемые с его помощью государством средства являются взятыми вперед налогами. Необходимость погашения государственного долга требует изыскания дополнительных ресурсных поступлений в бюджет, а они могут быть получены только с помощью налогов.

Формы государственного кредита. Классификация займов.

Внутренний государственный может выступать в следующих формах: 1) государственные займы; 2) обращение части вкладов населения в государственные займы; 3) заимствование средств общегосударственного ссудного фонда; 4) казначейские ссуды; 5) гарантированные займы.

1. Государственные займы характеризуются тем, что временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов государственных ценных бумаг. Облигация — это государственное долговое обязательство, которое дает право ее владельцу по истечении определенного срока получить обратно сумму долга и проценты. Продавая облигацию, государство обязуется вернуть сумму долга в определенный срок с процентами или выплачивать проценты в течение всего срока пользования заемными средствами, а по истечении этого срока вернуть и сумму долга. Государство устанавливает нарицательную стоимость (номинальную цену) облигаций. Она выражает денежную сумму, предоставленную держателем облигации государству во временное пользование. Именно эта сумма выплачивается владельцу облигации в момент погашения и на нее начисляются проценты. Однако, реальная доходность облигаций для их держателей может быть выше или ниже установленного номинального процента. Это обусловлено тем, что облигации продаются по курсовой цене, отклоняющейся от нарицательной стоимости. Отклонение называется курсовой разницей и зависит от ряда факторов. К их числу относятся: величина номинального процента по облигации, насыщенность рынка государственными ценными бумагами, состояние государственной конъюнктуры, степень доверия населения правительству.

Другим видом государственных ценных бумаг в нашей стране являются казначейские обязательства. Отличия от облигаций заключаются в целях выпуска, форме выплаты дохода и свободе обращения.

Средства, поступающие от продажи облигаций, направляются на пополнение бюджетного фонда, внебюджетные фонды или специально оговоренные цели.

Средства от реализации казначейских обязательств государства направляются только на пополнение бюджета.

По облигациям государственных займов доход может выплачиваться в виде процентов, выигрышей или не выплачиваться вовсе (по целевым займам).

Условиями выпуска казначейских обязательств предусмотрена выплата дохода только в виде процентов.

По признаку держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на:

  • реализуемые только среди населения (государственный выигрышный заем 1982 г.);
  • среди юридических лиц и — универсальные, т.

е. предназначенные для размещения среди физических и юридических лиц.

В зависимости от формы выплаты доходов займы делятся на: процентные, выигрышные, процентно-выигрышные, беспроцентные (целевые) и беспроигрышные.

По срокам погашения займы делятся на краткосрочные (срок погашения до 1 года), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).

2. Вторая форма государственного кредита — обращение части вкладов населения в государственные займы. В отличие от первой формы государственного кредита, когда физические и юридические лица покупают ценные бумаги за счет собственных временно свободных денежных средств, сберегательные учреждения предоставляют кредит государству за счет заемных средств.

Обращение части вкладов населения в государственные займы, предназначенные на нужды государства, осуществляется через покупку особых ценных бумаг (казначейских сберегательных сертификатов).

Это достигается на основе покупки Сбербанком долговых обязательств государства.

3. Заимствование средств общегосударственного ссудного фонда, как форма государственного кредита характеризуется тем, что государственные кредитные учреждения непосредственно (не опосредуя эти операции покупкой государственных ценных бумаг) передают часть кредитных ресурсов на покрытие расходов правительства. Эта форма способствует развитию инфляционных процессов, это особенно опасно в условиях жесткого контроля за эмиссией денежных знаков. Поэтому полная нормализация отношений между государством и кредитной системой лежит на пути признания невозможности прямого заимствования ссудных средств для покрытия бюджетного дефицита и возмещения государственному банку долга, образовавшегося в предыдущие годы. В нашей стране подавляющая часть государственного долга (93%) сложилась именно за счет привлечения правительством средств общегосударственного ссудного фонда для финансирования бюджетных расходов, что негативно сказалось на состоянии государственных финансов и денежного обращения. Эта форма государственного кредита, как правило, существует в тоталитарном обществе.

4. Четвертая форма: казначейские ссуды — выражают отношения оказания финансовой помощи предприятиям и организациям органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств на условиях срочности, платности и возвратности. Государственные органы оказывают финансовую помощь хозяйственным единицам, в стабильной работе которых они заинтересованы, но на вышеназванных условиях.

5. Пятая форма: гарантированные займы — правительство реально несет финансовую ответственность только в случае неплатежеспособности плательщика.

Государственные внешние займы предоставляются как и внутренние на условиях возвратности, срочности и платности. Сумма полученных внешних займов с начисленными процентами по ним включается в государственный долг страны.

Государственные внешние займы предоставляются в денежной или товарной форме. Выпускаются в валюте страны-кредитора, страны-заемщика или валюте третьей страны. Погашение займов по соглашению сторон осуществляется товарными поставками или валютой.

Управление государственным долгом. Под управлением понимается совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий и выпуску новых государственных ценных бумаг.

Выплата долгов по займам и их погашение обычно производятся за счет бюджетных средств, однако в условиях значительного роста государственной задолженности и нарастающих бюджетных трудностей страна может прибегнуть и к рефинансированию государственного долга — это погашение страной государственной задолженности путем выпуска новых займов.

На достижение эффективности государственного кредита направлены такие меры в области управления государственным долгом, как конверсия, консолидация, обмен облигаций по регрессивному соотношению, отсрочка погашения и аннулирование займов. Конверсия — это изменение доходности займов или снижение размера выплачиваемых процентов по займу (непопулярная мера).

Консолидация — это изменение условий займов, связанное с их сроками. Унификация — это объединение нескольких займов в один.

8. Финансовые ресурсы предприятий, особенности их формирования и использования в условиях рынка

Финансовые ресурсы предприятия — это денежные доходы и поступления, находящиеся в его распоряжении и направляемые на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется Уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы, долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств — основных и оборотных — которые инвестированы в процессе производства.

Предприятие считается утвержденным и приобретает права юридического лица со дня его государственной регистрации по месту создания предприятия, местным органом власти. Данные о государственной регистрации в месячный срок сообщаются МФ РФ для включения в Государственный реестр.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления.

Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

В условиях функционирования рынка ценных бумаг действует такой вид финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главным из которых является:

1. Платежи органов финансово-банковской системы (налоговые платежи, платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи).

2. Инвестирование собственных средств в капитальные затраты (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «Ноу-хау» (англ. знаю как) — это комплекс технических знаний и коммерческих секретов.

«Ноу-хау» технического характера включает:

  • n опытные незарегистрированные образцы изделий, отдельные детали, приспособления для обработки;
  • n техническую документацию (формулы, расчеты, чертежи) — инструкции;
  • n знания и навыки в области бухгалтерии, статистики и финансовой отчетности, правовой и экономической работы.

«Ноу-хау» коммерческого характера:

  • адресные банки данных;
  • картотеки клиентов, поставщиков;
  • данные об организации и эффективности производства;
  • данные об организации сбыта и распространения продукции;
  • методы и формы рекламы;
  • данные об обучении персонала.

В отличие от секретов производства «Ноу-хау» не патентуется. «Ноу-хау» является собственностью юридического или физического лица и соответственно становится предметом купли-продажи. Как правило, «Ноу-хау» в качестве товара сопутствует продаже патентов и лицензий, являясь как бы продолжением (инструкцией к ним), но может реализоваться самостоятельно. Продажа «Ноу-хау» имеет особенности. Для оценки покупатель должен хотя бы частично ознакомиться с его существом; при этом владелец рискует потерять монополию на «Ноу-хау», не продав его. Поэтому рекомендуется заключать предварительное соглашение на предпродажное ознакомление с «Ноу-хау». В нем оговаривается конфиденциальность информации и ответственность в случае использования.

При определении цены «Ноу-хау» необходимо помнить, что она окупится будущей прибылью, которую получит пользователь. В мировой практике цена «Ноу-хау» составляет 5% от будущей прибыли, но есть случаи, когда она достигает 20%. Виды оплаты «Ноу-хау»:

1) ройялти — постепенные выплаты за «Ноу-хау» пропорционально определенным показателям в ходе его использования.

2) паушальный платеж — единовременный, оговоренный заранее платеж.

3) «кост плас» — выплаты за дополнительные услуги по согласованным расценкам сверх оговоренной цены.

3. Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, в государственные займы.

4. Направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера.

5. Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг.

Законодательство РФ допускает возможность первичного размещения ценных бумаг посредством публичного объявления о подписке на них, путем продажи ценных бумаг с аукциона на основе конкурса заявок инвесторов или через фондовые биржи.

Виды ценных бумаг — это акции и облигации.

Выпуск облигаций целесообразен в том случае, если собственник не хочет отдавать право владения и распоряжения частью своего имущества другим собственникам; при этом он надеется на получение стабильного дохода от дополнительно инвестированных средств, который позволит в течение всего срока действия займа регулярно выплачивать по облигациям, а в конце — погасить основной долг.

Если же реконструкция предприятия и расширение его деятельности невозможны без привлечения и постоянного использования в обороте капитала других инвесторов, то принимается решение о выпуске акций. Акции могут быть обыкновенными и привилегированными, именными и на предъявителя.

По обыкновенным акциям уровень выплачиваемого в виде дивидендов дохода колеблется по годам и в зависимости от получаемой предприятиями прибыли и направлений ее использования.

Привилегированная акция отличается тем, что ее владелец, во-первых, имеет право на первоочередное получение дохода в виде фиксированного процента на вложенный капитал; во-вторых, обладает кумулятивным правом на получение дивидендов, обозначающим, что недополучение дохода по акциям в одном (неблагоприятном) году компенсируется соответствующим увеличением выплат в следующем (благоприятном по уровню доходности) году; в-третьих, при ликвидации предприятия пользуется преимуществом по сравнению со остальными кредиторами в удовлетворении своих имущественных прав; в-четвертых, не обладает правом голоса при выборе членов правления и решении других акционерных дел.

Именные акции — это когда заранее известен покупатель (инвестор) и нет проблем с реализацией; жестко ограничен круг совладельцев фирмы. Однако, именные акции существенно снижают возможности маневрирования средствами потенциальных инвесторов.

Выпускаемые в обращение ценные бумаги — акции, облигации и другие имеют номинальную (нарицательную) стоимость. Именно в соответствии с ней определяется, в частности, долг эмитента перед держателями облигаций, выплачиваемый в момент погашения займа.

Стремясь побыстрее разместить акции (облигации), эмитент может устанавливать эмиссионную цену, по которой ценные бумаги реализуются первоначально банками. Эмиссионная цена, как правило, ниже номинальной. Колебания спроса и предложения по ценным бумагам, обращающимся на финансовом рынке, приводят к тому, что рыночный курс акций и облигаций, т. е. цена, по которой они продаются и окупаются, не совпадает с номинальной ценой. Рыночный курс зависит от двух факторов: — прямо пропорционален размеру дохода, приносимого ценной бумагой и обратно пропорционален норме ссудного процента, действующего в народном хозяйстве. На рыночный курс оказывают влияние экономическая конъюнктура, состояние рынка ссудных капиталов, политическая обстановка. Определение рыночного курса ценной бумаги называется котировкой — она осуществляется на биржах специальными котировочными комиссиями. Рыночные курсы ценных бумаг публикуются в биржевых бюллетенях.

Требования финансовых служб:

1. Покупая акции (облигации), других предприятий, необходимо инвестировать только избыточные финансовые ресурсы, причем у предприятия всегда должна быть денежная наличность на случай ЧП. Денежная наличность предприятия может быть в форме денежного запаса на банковском счете, либо в высоко ликвидных правительственных ценных бумагах.

2. Прежде чем приобрести акции (облигации) любого предприятия необходимо всесторонне изучить его деятельность, проанализировать динамику его финансовых результатов. Нельзя покупать акции фирм, не публикующих отчетов о своих доходах.

3. Нужно инвестировать средства в ценные бумаги нескольких предприятий, лучше приобрести акции ведущих и известных фирм в период, когда цены на эти акции приемлемы.

4. Не рекомендуется отказываться от приобретения акций (облигаций) только из-за невысоких дивидендов (процентов).

На западном рынке наибольшей популярностью пользуются ценные бумаги с твердо фиксированным доходом.

Финансовые ресурсы, материальную основу которых составляют деньги, имеют временную ценность, при этом выделяют два аспекта:

1. Денежные средства в данный момент и через определенный промежуток времени при равной номинальной стоимости имеют совершенно разную покупательную способность. Так, 1000 руб. через какое-то время при уровне инфляции 60% будут иметь покупательную способность всего лишь 400 руб. При современном состоянии экономики и уровне инфляции денежные средства, не вложенные в инвестиционную деятельность, очень быстро обесцениваются.

2. Обращение денежных средств как капитала и получение доходов от этого оборота. Деньги как можно быстрее должны делать новые деньги.

Дисконтирование дохода — приведение дохода к моменту вложения капитала — применяется для оценки будущих денежных поступлений (прибыль, проценты, дивиденды) с позиции текущего момента. Инвестор оценивает, какой доход он может получить в будущем и какую максимально возможную сумму финансовых ресурсов допустимо вложить в данное дело.

9. Капитальные вложения. Источники финансирования капитальных вложений.

Капитальные вложения — это процесс воспроизводства материальных ценностей, составляющих основные фонды предприятия. Посредством капитальных вложений производственного назначения может осуществляться как простое, так расширенное воспроизводство основных средств.

Простое воспроизводство — строительство и приобретение основных средств в размерах, соответствующих сумме начисленного износа по действующим производственным основным фондам. В этом случае производится доведение общих размеров основных фондов до их первоначальной стоимости.

Расширенное воспроизводство — это строительство и приобретение основных фондов в размерах, превышающих сумму уменьшения основных фондов в результате их износа.

Понятие «капитальные вложения» тождественно понятию «инвестиции». В мировой практике различают следующие виды инвестиций:

  • n реальные (прямые) инвестиции — это вложение капитала непосредственно в средства производства;
  • n финансовые инвестиции — вложения в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки;
  • n интеллектуальные инвестиции — покупка лицензий, патентов, ноу-хау, подготовка и переподготовка кадров.

В практике нашей страны различают долгосрочные инвестиции и финансовые вложения предприятий.

Долгосрочные инвестиции связаны с осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводственной сферы; приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств; приобретением земельных участков и объектов природопользования; приобретением и созданием активов нематериального характера. В настоящее время наиболее развитой сферой инвестиций для отечественных предприятий являются реальные (прямые) инвестиции.

Технологическая структура капитальных вложений отражает соотношение следующих затрат на: строительные работы, монтаж оборудования, буровые работы, приобретение оборудования, требующего монтажа и не требующего монтажа, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы. Капитальные вложения могут осуществляться по следующим направлениям: на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. К новому строительству относится возведение предприятий, зданий, сооружений на новых строительных площадках. Под реконструкцией понимается осуществляемое по единому проекту полное или частичное переоборудование и переустройство производства без строительства новых и расширения действующих цехов.

В практике хозяйственной деятельности предприятий применяются два способа проведения капитальных вложений: подрядный и хозяйственный.

Подрядный способ — это проектирование и сдача объектов под «ключ», когда подрядная организация занимается подбором оборудования, заказывает и монтирует его, приглашает различных субподрядчиков. Подрядчик строит, монтирует, но заказчик предоставляет проектную документацию, покупает и доставляет на стройплощадку оборудование, а также строительные материалы и конструкции.

Хозяйственный способ строительства отличается тем, что предприятие организует самостоятельное строительно-монтажное производство, объединяя в одном юридическом лице и заказчика и подрядчика. При этом предприятие создает специализированные строительно-монтажные участки, цеха, управления.

Для этапа кризисного развития экономики в России характерно падение инвестиционной активности предприятий и свертывание многих строительных программ. Радикально изменились принципы формирования инвестиционной политики, резко сократились вливания государственных средств в экономику.

Следствием высоких темпов инфляции и общей политической нестабильности в стране является тот факт, что значительная часть всех финансовых ресурсов сконцентрирована в торговой сфере и в операциях с ценными бумагами и валютой. Только наиболее состоятельные участники рынка капиталов, среди которых находятся крупнейшие банки, промышленно-инвестиционные и финансовые корпорации, а также Правительство РФ, могут позволить вкладывать средства в долгосрочное и, следовательно, сопряженные с высоким риском проекты.

Задачи, способствующие преодолению инвестиционного кризиса в стране:

1) повышение роли собственных средств предприятий, используемых для финансирования инвестиционных проектов. Для этого необходимо поднять значение амортизационных отчислений в составе внутренних источников предприятий и снизить уровень налоговых изъятий;

2) сужение сферы безвозвратного бюджетного финансирования, которое должно быть сохранено для ограниченного числа предприятий, имеющих значение для экономики РФ и не располагающих собственными источниками финансирования;

3) соблюдение принципов возвратности и платности при кредитовании предприятий;

4) осуществление государственного финансирования инвестиционных проектов производственного характера в соответствии с федеральными программами и на конкурсной основе;

5) усиление контроля государства за расходованием средств федерального бюджета по назначению;

6) развитие практики совместного финансирования инвестиционных проектов из бюджета и за счет привлечения средств других инвесторов — независимого бизнеса, стран СНГ, иностранных инвесторов.

  • собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы;
  • заемные финансовые средства;
  • привлеченные финансовые средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц;
  • денежные средства, централизуемые объединениями предприятий в установленном порядке;
  • средства внебюджетных фондов;
  • средства федерального бюджета, предоставляемые на безвозвратной и возвратной основе, средства бюджетов субъектов РФ;
  • средства иностранных инвесторов.

Собственные финансовые ресурсы предприятия включают: первоначальные взносы учредителей предприятия и накопления, направленные на финансирование капитальных вложений за счет результатов хозяйственной деятельности. Денежная часть взносов собственников предприятия первоначально вкладывается в приобретение основных фондов. В последующем на эту цель используются накопления, образовавшиеся у предприятия в результате хозяйственной деятельности. В первую очередь к ним относятся амортизационные отчисления, получаемые в составе выручки от реализации продукции и прибыль. На финансирование капитальных вложений направляется часть прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

При ведении капитального строительства хозяйственным способом у предприятия образуются специфические источники финансирования, мобилизуемые в процессе строительства. К ним относятся: мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, плановые накопления по строительно-монтажным работам и экономия от снижения себестоимости работ, доходы от попутной добычи полезных ископаемых, амортизационные отчисления по основным средствам строек, осуществляемым хозяйственным способом.

Мобилизация внутренних источников в строительстве служит источником финансирования капитальных вложений в тех случаях, когда у строек сокращается потребность в оборотных средствах на планируемый период.

Оборотные средства необходимы стройкам для образования запасов оборудования, приобретения материалов, для расходов будущих периодов и формирования незавершенного производства. Кроме того, в течение года может произойти прирост (снижение) устойчивой кредиторской задолженности (задолженности подрядным организациям и поставщикам, срок оплаты которой не наступил, нормальной переходящей задолженности рабочим и служащим по заработной плате и резерва предстоящих платежей).

Прирост такой задолженности означает уменьшение у стройки потребности в средствах для финансирования капитальных вложений, а снижение — увеличение потребности в средствах.

Финансирование капитальных вложений непроизводственного назначения (детских дошкольных учреждений, клубов, лагерей отдыха, жилого фонда и др.) имеет свои особенности.

Основным источником финансирования выступает прибыль предприятия, а также могут быть средства других предприятий, привлекаемые в порядке долевого участия в строительстве. Возможно получение кредита банка на непроизводственное строительство, а также ассигнований из местного бюджета. Заемные средства могут использоваться предприятиями в виде банковского кредита, ссуд других кредиторов под векселя и иные долговые обязательства и денежных средств, полученных от размещения облигационных займов.

Своеобразной формой кредитования предприятия является финансовый лизинг. Он позволяет осуществить финансирование сделок по использованию имущества через аренду. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю оборудования его стоимость и сдает его в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа в конце аренды. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средств из оборота. В условиях рыночных отношений доля лизинга в инвестициях в оборудование 25-30%.

10. Оборотные средства предприятия. Их назначение и источники формирования.

Материальной основой производства являются производственные фонды в виде средств труда. Производственные фонды делятся на основные и оборотные.

Оборотные производственные фонды — по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форму в процессе одного производственного цикла.

Фонды обращения не участвуют непосредственно в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения, находясь в постоянном движении, обеспечивают бесперебойный кругооборот средств. Происходит постоянная и закономерная смена форм авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом возникает объективная необходимость авансирования средств для обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения в целях создания необходимых производственных запасов, Движение оборотных производственных фондов и фондов обращения носит одинаковый характер и составляет единый процесс, Это дает возможность объединить оборотные производственные фонды и фонды обращения в единое понятие — оборотные средства — это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

На каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов.

В различных отраслях удельный вес оборотных фондов в составе производственных фондов предприятия не одинаков. Так, на предприятиях тяжелой промышленности он ниже, чем на предприятиях легкой промышленности.

В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения (см. схему), в зависимости от источников формирования — на собственные и заемные. За счет собственных источников оборотные средства формируются в размере постоянных не снижающихся запасов и затрат, за счет заемных — при повышенной потребности в средствах.

Определение потребности в оборотных средствах.

При планировании оптимальной потребности в оборотных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе.

Для этого используют три метода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

При аналитическом методе потребность в оборотных средствах определяют в размере их средне фактических остатков с учетом роста объема производства. Данный метод применяется на тех предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств. При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, расходы будущих периодов).

По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их средне фактических остатков за ряд лет. Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей. Этот метод очень трудоемкий, он используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий.

Норма оборотных средств выражается в относительных величинах (как правило, в днях. Она рассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величину запаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, который необходим для обеспечения непрерывности производственного процесса. Например: норма оборотных средств по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам включает следующие элементы запаса в днях: транспортный запас (время нахождения материалов в пути), подготовительный запас (время на приемку, разгрузку, сортировку, складирование), текущий запас (время нахождения на складе).

Норматив оборотных средств — это плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется:

Н = Р * Д,

где Н — норматив, Р — однодневный расход (он равен частному от деления соответствующих квартальных затрат на производство на 90 дней), Д — норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

Источники формирования оборотных средств и финансирования их прироста.

Первоначально при создании предприятия оборотные средства формируются как часть его уставного фонда (капитала).

Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. Готовая продукция поступает на склад и отгружается потребителю. До момента ее оплаты производитель испытывает потребность в денежных средствах. Предприятие использует и другие источники формирования оборотных средств — устойчивые пассивы, кредиторскую задолженность, кредиты банков и других кредиторов.

По мере роста производственной программы потребность в оборотных средствах возрастает, что требует соответствующего финансирования прироста оборотных средств. В этом случае источником их пополнения является чистая прибыль предприятия.

В качестве оборотных средств предприятием используются устойчивые пассивы. Они приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся:

  • n минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд, медицинское страхование, фонд занятости;
  • n минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;
  • n задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;
  • n задолженность заказчика по авансам и частичной оплате продукции;
  • n задолженность бюджету по некоторым видам налогов.

При расчете минимальной задолженности по заработной плате определяется период в днях между датой начисления и датой выплаты заработной платы. Затем рассчитывается однодневная сумма задолженности по заработной плате и умножается на минимальное количество дней, в течение которых она числится в обороте предприятия.

В составе резерв на покрытие предстоящих расходов и платежей формируются резерв на оплату отпусков рабочих и служащих и ремонтный фонд (образуется и используется в момент оплаты работ по ремонту основных производственных фондов)

Кроме собственных и приравненных к ним средств источником формирования оборотных средств может быть кредиторская задолженность предприятия (средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте).

Если устойчивые пассивы можно планировать, то кредиторская задолженность — это не планируемый источник формирования оборотных средств. Кредиторская задолженность подразделяется на нормальную, возникающую в связи с особенностями расчетов, и ненормальную, образующуюся в результате нарушения покупателями сроков оплаты расчетных документов. В последнем случае покупатель, получив от поставщика товарно-материальные ценности и не уплатив за них в срок, использует уже не принадлежащие ему средства в своем обороте. Между тем при нынешней инфляции немаловажную роль играет скорость осуществления платежей между предприятиями. Задержка платежей приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и способствует ухудшению финансового состояния поставщика.

В настоящее время неплатежеспособность предприятий достигла угрожающих масштабов и имеет тенденцию к росту. Применяющиеся методы решения этой проблемы (взаимный зачет неплатежей, предоплата, векселя) пока не дают необходимого эффекта.

Потребность предприятия в оборотных средствах не остается постоянной в течение года. Она может колебаться в зависимости от различных факторов: сезонности производства, неравномерности поставок ТМЦ, несвоевременности поступления денег за отгруженную продукцию, накопления нереализованной готовой продукции на складе и др. Экономически нецелесообразно формировать оборотные средства только за счет собственников, т. к. это снижает возможности предприятия в финансировании других затрат. В качестве заемных источников используются кредиты банка или других кредиторов.

11. Безналичные расчеты

Платежный оборот между хозяйствующими субъектами в подавляющей массе производится безналично. Безналичные расчеты осуществляются в соответствии с Положением «О безналичных расчетах в РФ», которое утверждается письмом ЦБ РФ.

Безналичные расчеты производятся при соблюдении следующих условий:

  • n банк хранит денежные средства хозяйствующих субъектов на их счетах, зачисляет поступающие на их счета суммы, выполняет распоряжения хозяйствующих субъектов о перечислении и выдаче сумм со счетов и о проведении других банковских операций, предусмотренных договорами с клиентом и банковскими правилами;
  • n средства со счетов предприятий списываются по распоряжению владельца счетов;
  • n все платежи со счетов предприятий осуществляются в очередности, определяемой руководителем предприятия, если иное не предусмотрено законодательством;
  • n формы расчетов между плательщиком и получателем денежных средств определяются договором (соглашением);
  • n взаимные претензии по расчетам между плательщиком и получателем средств рассматриваются сторонами в установленном порядке без участия банковских учреждений;
  • n претензии, связанные с осуществлением расчетных операций, направляются предприятием в обслуживающий его банк;
  • n подача жалобы и предъявление иска не приостанавливают операции по счету;
  • n за нарушение правил совершения расчетных операций виновные несут ответственность в соответствии с действующим законодательством.

Безналичные расчеты: платежное поручение, платежное требование-поручение, инкассо, документарный аккредитив, расчеты чеками.

Платежное поручение — представляет собой поручение хозяйствующего субъекта о перечислении определенной суммы со своего счета на счет другого хозяйствующего субъекта. Поручения действительны в течение 10 дней со дня выписки (день выписки в расчет не принимается).

Поручения принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на счете, если иное не оговорено между банком и владельцем счета. Платежные поручения по договоренности сторон могут быть срочные, досрочные и отсроченные.

Платежное требование-поручение — это документ, содержащий требование продавца к покупателю оплатить на основании направленных ему, минуя банк, расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленного по договору товара (выполненных работ, услуг).

Т. е. это требование продавца к покупателю и поручение покупателя своему банку произвести оплату на основании расчетных и отгрузочных документов поставляемой продукции.

Инкассо — это банковская операция, которая является поручением продавца (кредитора) своему банку получить от покупателя (плательщика) непосредственно или через другой банк определенную денежную сумму или подтверждение, что эта сумма будет выплачена в установленный срок.

Инкассовая операция сочетается с акцептной формой расчета. При акцептной форме товары отгружаются на основании контракта немедленно, не ожидая оплаты покупателем товара. Покупатель уплачивает за товар по получении расчетных документов, предварительно проверив выполнение продавцом всех условий договора в отношении количества, цены, срока отгрузки. В случае нарушения продавцом договора покупатель может отказаться от оплаты товара. Если покупатель нарушит договор, то продавец может применить к нему санкции.

Если покупатель заявляет об отказе от акцепта, банк проверяет мотивы этого отказа и уведомляет о нем продавца. При неоплате покупателем платежа в срок банк информирует об этом банк, который принял расчетные документы на инкассо и принимает меры для взыскания с покупателя платежа за товар.

Инкассовая форма расчетов выгодна покупателю тем, что банки защищают его права на товар до момента оплаты документов или акцепта.

Аккредитив — это условное денежное обязательство банка, выдаваемое им по поручению покупателя в пользу продавца, по которому банк, открывший счет (банк-эмитент) может произвести платежи продавцу. Или дать полномочия другому банку производить такие платежи. Аккредитивы бывают: денежные и документарные.

Денежный аккредитив — это именной документ, адресованный банком-эмитентом другому банку и содержащий приказ о выплате денег покупателю. в определенный срок.

Для расчетов применяется документарный аккредитив.

Расчеты чеками.

В РФ в качестве источника чекового права используется Положение о чеках. Бланки чеков изготавливаются по единому образцу. Чек является ценной бумагой. Бланки чеков считаются бланками строгой отчетности. Для расчетов через учреждения ЦБ России применяются только чеки, имеющие на лицевой стороне обозначение «Россия» и две параллельные линии, обозначающие общую кроссировку — это проведение двух параллельных линий на чеке (кроссирование).

Чек должен иметь денежное покрытие: это

n средства, депонированные чекодателем на отдельном счете;

— n средства на соответствующем счете чекодателя, но не выше суммы, гарантированной банком по согласованию с чекодателем при выдаче чеков. В этом случае банк может гарантировать чекодателю при временном отсутствии средств на его счете оплату чеков за счет средств банка.

Вместе с чеками банк выдает клиенту идентификационную карточку (чековую карточку) в одном экземпляре независимо от количества чеков и идентифицирует чекодателя по каждому чеку. Карточка содержит наименование банка, его адрес, номер карточки, имя хозяйствующего субъекта или гражданина, подпись, номер счета и паспортные данные чекодержателя (для граждан).

Чек бывает именной (выписанный на определенное лицо), предъявительский (выписанный на предъявителя), ордерный — он выписывается в пользу определенного лица или по его приказу, т. е. чекодержатель (индоссант) может передать его новому владельцу (индоссату) с помощью индоссамента.

12. Система и формы кредитования

Кредитование — это метод возвратного финансирования потребностей предприятия и традиционная услуга банков.

Кредитование имеет две разновидности:

  • n кредитование деятельности хозяйствующего субъекта в форме прямой выдачи денежных ссуд (финансовый кредит);
  • n кредитование как разновидность расчетов, т.

е. расчетов с рассрочкой платежей.

Предприятие имеет право на получение кредита и в том банке, где ему открыт расчетный счет, и в любом другом банке. Объектом кредитования могут быть любые потребности предприятия. Однако, кредит не направляется на возмещение убытков предприятия, неснижаемые запасы и затраты, которые обеспечиваются за счет собственных оборотных средств предприятия. Объектами кредитования не могут быть произведенная сверхплановая продукция, имеющая ограниченный сбыт, и неиспользуемые остатки товарно-материальных ценностей.

По сфере применения и видам заемщиков финансовый кредит бывает двух видов:

1. Межбанковский кредит, при котором заемщиком является банк.

2. Коммерческая ссуда, т. е. кредит для коммерческих целей, при котором заемщиком является предприятие, акционерное общество, товарищество и т. п.

Порядок кредитования, оформление и погашение кредита регулируются кредитным договором.

Для получения кредита заемщик подает в банк (т. е. кредитору) заявку и другие документы. В заявке указывается цель получения кредита, сумма и срок, на который испрашивается кредит. Количество и виды других документов устанавливаются конкретным банком-кредитором. К ним относятся: учредительные документы, карточка с образцами подписей (заверенная нотариально), баланс. Получив документы, банк-кредитор оценивает кредитоспособность и платежеспособность заемщика. Каждый банк-кредитор использует свою собственную методику оценки, которая составляет его коммерческую тайну. Затем заключает с заемщиком кредитное соглашение (кредитный договор).

Кредитное соглашение содержит вид кредита, сумму и срок кредита, расчеты процентов и комиссионных вознаграждений банка за его расходы, связанные с выдачей кредита, вид обеспечения кредита, форму передачи кредита заемщику. Важным условием выдачи кредита является его обеспечение.

Обеспечение кредита — это ценности, служащие для кредитора залогом полного и своевременного возврата должником полученной ссуды и уплаты им причитающихся процентов. Обеспечение кредита предоставляется заемщиком при оформлении ссуды и находится в распоряжении кредитора (банка) полностью или частично до погашения кредита. Основными видами обеспечения кредита являются поручительство, гарантия, залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Поручителем или гарантом может являться любой хозяйствующий субъект (банк, предприятие, ассоциация и т. п.).

Поручительство — это договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика. Договор поручительства является дополнением к кредитному соглашению.

Гарантия — это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. Гарантия в отличие от поручительства не является актом, дополняющим кредитное соглашение. Она оформляется гарантийным письмом.

В зависимости от характера потребностей предприятия в заемных средствах различаются краткосрочный (до года), среднесрочный (от 1 г. до 3-х лет) и долгосрочный кредит (от 3-х до 5 лет).

Краткосрочный кредит — является одним из источников формирования оборотных средств предприятия. Он позволяет восполнить потребность в недостающих денежных средствах, возникающую в процессе текущей деятельности предприятия. На срок более года предприятие может получить кредит на капитальные затраты. В этом случае кредит выступает источником заемных финансовых ресурсов предприятия, направляемых на его развитие. Конкретные сроки кредита определяются из окупаемости затрат и нормативных сроков осуществления кредитуемого мероприятия.

Поскольку кредитование осуществляется банками на коммерческой основе, принципами кредитования является обеспеченность кредита, его целевой характер, срочность, платность и возвратность.

За пользование кредитом, который необходимо вернуть в установленный договором срок, предприятие уплачивает банку проценты. Процентные ставки дифференцированы в зависимости от срока пользования ссудой с учетом спроса и предложения, причем по разным банкам уровень процентных ставок колеблется.

По краткосрочным ссудам проценты в пределах учетной ставки ЦБ РФ, увеличенной на три пункта, включаются предприятием в себестоимость продукции (работ, услуг), а свыше этого уровня — выплачиваются из чистой прибыли предприятия. Также из прибыли уплачиваются проценты по просроченным ссудам, проценты по ссудам, полученным на восполнение недостатка собственных оборотных средств, проценты по долгосрочным кредитам.

Несмотря на роль кредита в обеспечении нормального кругооборота средств предприятия, финансировании капитальных затрат сфера его применения в таком качестве ограничена вследствие сложившейся сегодня ситуации в экономике.

Между тем кредитные операции в мировой практике — самая доходная статья банковского бизнеса, за счет этого источника формируется основная часть чистой прибыли банков. Но с этими операциями связаны и основные риски банков, в частности, непогашение заемщиком основного долга и проценты по кредиту.

Практика российских банков свидетельствует, что их деятельность в области кредитования почти целиком состоит из краткосрочных ссуд, сконцентрированных в сфере торгово-закупочного бизнеса. Многие коммерческие банки выдают краткосрочные ссуды только на посреднические операции, для которых характерна быстрая оборачиваемость средств и высокая прибыльность.

Долгосрочные ссуды занимают незначительный удельный вес в кредитных вложениях в связи с недостаточностью ресурсов у многих коммерческих банков, темпами инфляции, при которых предприятию сложно обеспечить рентабельность инвестиций на более высоком уровне.

Совершенствование структуры кредитования возможно при условии стабилизации экономической обстановки в стране, финансового оздоровления народного хозяйства и укрепления финансового состояния предприятий.

Формы предоставления кредита заемщику: онкольный кредит, ипотечный кредит, фирменный, вексельный и контокоррентный.

Онкольный — краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию. Выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами. Банк открывает заемщику специальный текущий счет под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченного кредита банк оплачивает все счета хозяйствующего субъекта. Погашение кредита производится по первому требованию банка за счет средств, поступивших на счет заемщика или путем реализации залога. Процентная ставка по этому кредиту ниже, чем при краткосрочном кредите.

Кредит под залог недвижимости называется ипотечным кредитом. Эффективно использовать его при кредитовании нового строительства. При этом объект строительства является предметом залога. Залог может оформляться поэтапно, по мере строительства объекта. Тогда соответственно по частям выделяется кредит. Ипотечный кредит берется и для приобретения недвижимости.

Фирменный кредит — это форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта).

Вексельный (учетный) кредит. Банк предоставляет вексельный кредит векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетной ставки, комиссионных платежей и других расходов.

Контокоррентный (итал. — текущий счет).

В банке для заемщика открывается специальный ссудный счет — контокоррентный — единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентами. На нем отражаются ссуды банка и все платежи со счета по поручению клиента, а с другой — средства, поступающие в банк от клиентов в виде выручки, вкладов, возврата ссуд и др. На этот счет зачисляется выручка и с него производится оплата поступивших расчетных документов; если средств хозяйствующего субъекта не хватает для расчетов по обязательствам, то банк кредитует его в пределах суммы, установленной кредитным соглашением. Сумма полученного кредита определяется как разница поступлений и платежей по этому счету. Расчеты по кредиту проводятся в установленный кредитным соглашением период.

13. Роль финансов в развитии международных экономических отношений

Финансовый механизм, складывающийся в сфере международных экономических связей, выступает орудием реализации финансовой политики государства в области международного сотрудничества России.

Роль финансов в развитии международных связей проявляется по трем направлениям:

1. Изыскание источников и мобилизация необходимых финансовых ресурсов для финансирования различных направлений международного сотрудничества.

2. Регулирование международных интеграционных процессов.

3. Стимулирование развития каждого вида международных отношений и непосредственных участников этих отношений.

Финансы оказывают влияние прежде всего на экспортно-импортные операции. С их помощью стимулируется выпуск конкурентоспособной продукции, пользующейся спросом на мировом рынке. Финансы способствуют формированию той доли национального дохода, которая реализуется в результате внешнеэкономической деятельности.

Важной формой международного сотрудничества является участие России в международных организациях и фондах.

Средства международных организаций аккумулируются в соответствующие фонды и распределяются на целевые программы по направлениям деятельности.

Следующая форма, как направление воздействия финансов на развитие международных связей, это мобилизация ресурсов иностранных инвесторов. Иностранные инвестиции осуществляются в виде привлечения средств иностранных государств-инвесторов, иностранных коммерческих организаций, международных строительных компаний. Предприятия и объекты, создаваемые на условиях кредита, остаются на территории России в качестве национального достояния.

Иностранные инвестиции в экономику России способствуют ее развитию и создают условия для интеграции в мировую экономику.

Как особая сфера функционирования, финансы внешнеэкономической деятельности обладают специфическими чертами. Они воплощаются в ресурсах, формирующихся не только в рублях, но и в иностранной валюте. Обязательным субъектом распределительных отношений является зарубежный партнер в лице иностранного государства (фирмы).

Формирование и использование валютных фондов.

В условиях либерализации внешнеэкономической деятельности основная масса валютных поступлений находится в собственности предприятия. Однако для участия государства в международных отношениях и для укрепления национальной валюты — рубля — создаются централизованные валютные фонды как в масштабах всей страны, так и на уровне административно-территориальных образований в составе РФ.

Поскольку в России еще не отлажен рыночный механизм перераспределения валютных ресурсов между производителями и другими субъектами хозяйствования, основанный на валютном курсе, такое перераспределение осуществляется путем создания дополнительных условий, в том числе через обязательную продажу части валютной выручки одних предприятий и организаций другим. При этом формируются как централизованные, так и децентрализованные валютные фонды.

Все предприятия, независимо от форм собственности и места регистрации, получающие выручку от экспорта товаров, работ или услуг в СКВ и от операций на внутреннем валютном рынке в обязательном порядке продают часть ее по установленным нормативам.

Из обязательно продаваемой валютной выручки в первую очередь формируются централизованные фонды — Валютный резерв Банка России.

Валютный резерв Банка России формируется за счет того, что предприятия и организации продают валюту по курсу рубля, конвертируемому Банком России на основе спроса и предложения на валютном рынке на момент поступления валютной выручки. Валютный резерв делится на две части.

Первая — стабилизационный фонд, средства которого идут на поддержание курса рубля на внутреннем валютном рынке и создания условий для его конвертируемости, поскольку России нужна твердая валюта, являющейся одним из основных условий для создания благополучного климата иностранному капиталу в экономике России.

Другая часть резерва продается МФ РФ. Она идет на формирование фонда, необходимого для удовлетворения государственных нужд, таких как: обеспечение платежей по обслуживанию внешнего долга; для осуществления безусловных валютных платежей, т. е. на оплату централизованных импортных закупок предметов первой необходимости населению (продовольствия, медикаментов и др.), а также для других государственных нужд. На эту цель в бюджете России выделяются средства на покупку валюты.

После продажи валютных средств предприятий в Валютный резерв Банка России по установленному нормативу, в обязательном порядке предприятия продают валюту на внутреннем валютном рынке другим предприятиям и организациям, не имеющим валютных доходов от предпринимательской деятельности, и местным органам власти по курсу, согласованному с уполномоченными банками.

Местные органы власти РФ через уполномоченные банки покупают иностранную валюту за счет средств соответствующих бюджетов и направляют ее на формирование своих валютных фондов. Средства этих фондов используются на закупку импортных товаров, необходимых населению и бюджетным учреждениям.

Обязательная продажа валюты на формирование централизованных валютных фондов и резервов, а также на внутреннем валютном рынке осуществляется по нормативам, устанавливаемым правительством.

Важными источниками финансовых ресурсов для России являются целевые фонды и кредиты Международного валютного фонда (МВФ).

Они используются для оказания финансовой поддержки интеграции России в мировую экономику.

Список литературы

[Электронный ресурс]//URL: https://ddmfo.ru/referat/finansyi-denejnoe-obraschenie-i-kredit-2/

1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 1994. — 382 с.

2. Общая теория финансов: учебник для вузов по направлению «Экономика», спец. «Финансы и кредит» / Л. А. Дробозина, Ю. Н. Константинова, Л. П. Окунева и др.; под ред. Л. А. Дробозиной. — М.: Банки и биржи, 1995. — 254 с.

3. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта/ Санкт-Петербург. Экон. Колледж. — М.: Финансы и статистика, 1994 — 79 с.

4. Финансы в управлении предприятием / А. М. Ковалева, Е. М. Шабалин, В. Д. Богачева, М. В. Карп; под ред. А. М. Ковалевой. — М.: Финансы и статистика, 1995. — 156 с.

5. Финансы предприятий / Е. И. Бородина, Ю. С. Голикова, Н. В. Колчина, З. М. Смирнова; под ред. Е. И. Бородиной. — М.: Банки и биржи: изд. об-ние «Юнити», 1995. — 206 с.

6. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 1996. — 172 с.

7. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия / Бизнес-школа «Интел-Синтез». — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: АО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1994 — 118 с.

8. Финансовый анализ деятельности фирмы. — М.: АО «Ист-Сервис», 1995. — 240 с.

9. Шишкин А. К. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ коммерческих предприятий / А. К. Шишкин, С. С. Вартанян, В. А. Микрюков. — 2-е изд., доп. — М: Финстатинформ, 1995. -189 с.

10. Крейнина М. С. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. — М: АО «Дис»: МВ-Центр, 1994. — 254 с.

11. Шеремет А. Д. и др. Методика финансового анализа предприятия / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев; Ассоц. Бухгалтеров СНГ, науч. -произв. Фирма «Юни-Глоб». — М: Юниглоб: ИПО «Моск. Правда», 1992. — 73 с.

12. Михайлова-Станюта И. А. и др. Оценка финансового состояния предприятия / И. А. Михайлова-Станюта, Л. А. Ковалев, О. Л. Шулейко; под ред. А. П. Моровой; Фонд фундамент. Исслед. Респ, Беларусь. — Минск: Навука I Тэхнiка, 1994. — 198 с.

13. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Агентство «Business Речь»: Дело, 1992. — 319 с.: Ил.

14. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Дело, 1995. — 319 с.: Ил.

15. Как принимать финансовые решения / пер. с англ. И. Б. Крженицкий; науч. ред. В. А. Питателев, З. А. Лилеева. — М.: [Инжиниринго-консалтинг. Компания «Дека»], Б. Г.. — 70 с.: ил. — (Менеджмент в малом бизнесе).

— (The small business programme).

— изд. осуществлено при участии: «The small business programme LTD» и др.

Описание предмета: «Финансы и кредит»

Литература

[Электронный ресурс]//URL: https://ddmfo.ru/referat/finansyi-denejnoe-obraschenie-i-kredit-2/

  1. А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазурина, В.И. Фомкина. Финансы и кредит. – М.: Инфра-М, 2010. – 416 с.
  2. В.В. Глущенко, И.И. Глущенко. Финансология — наука о финансах и финансовом менеджменте. – М.: ИП Глущенко В. В., 2012. – 116 с.
  3. О.Е. Янин. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Академия, 2012. – 240 с.
  4. Е.И. Кузнецова. Деньги, кредит, банки. – М.: Юнити-Дана, 2007. – 528 с.
  5. Фролов В.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 160 с.
  6. Ю.А. Корчагин, И.П. Маличенко. Финансы, денежное обращение и кредит. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. – 368 с.
  7. Г.И. Просветов. Финансы, денежное обращение и кредит. Задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 448 с.
  8. А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова, Е.С. Димакова. Денежное обращение и кредит России. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 176 с.
  9. Е.И. Кузнецова. Деньги, кредит, банки. – М.: Юнити-Дана, 2009. – 568 с.
  10. Под редакцией И.И. Кучерова. Финансовое право. – М.: Эксмо, 2011. – 592 с.
  11. И.Л. Туккель, С.Н. Яшин, Е.В. Кошелев, С.А. Макаров. Экономика и финансовое обеспечение инновационной деятельности. – СПб.: БХВ-Петербург, 2011. – 240 с.
  12. Е.И. Кузнецова. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Юнити-Дана, 2011. – 688 с.
  13. Под редакцией И.И. Елисеевой. Статистика. – М.: Юрайт, 2011. – 576 с.
  14. С.С. Артемьева, В.В. Митрохин, В.И. Чугунов. Финансы, денежное обращение, кредит. – М.: Академический Проект, Фонд «Мир», 2009. – 480 с.
  15. И.Л. Туккель, С.Н. Яшин, Е.В. Кошелев. Экономика и финансовое обеспечение инновационной деятельности. Практикум. – СПб.: БХВ-Петербург, 2013. – 208 с.
  16. А.Н. Трошин, Т.Ю. Мазурина, В.И. Фомкина. Финансы и кредит. – М.: Инфра-М, 2013. – 336 с.
  17. А.И. Деева. Финансы и кредит. Учебное пособие. – М.: КноРус, 2016. – 536 с.

Образцы работ

Тема и предмет Тип и объем работы
Анализ организации денежного обращения в России

Финансы и кредит

Курсовая работа

37 стр.

Теория денег и их эволюция

Финансы и кредит

Курсовая работа

30 стр.

Государственная казна России, правовые основы ее функционирования

Финансы, денежное обращение и кредит

Курсовая работа

31 стр.

Фондовая биржа (механизм функционирования, основные операции, специфика зарубежных стран и России)

Финансы, денежное обращение и кредит

Курсовая работа

32 стр.

Задайте свой вопрос по вашей проблеме

Описание предмета финансы и кредит  1

Гладышева Марина Михайловна

Описание предмета финансы и кредит  2

Описание предмета финансы и кредит  3+7 911 822-56-12

с 9 до 21 ч. по Москве.