Основные категории инвесторов на финансовом рынке и их характеристика

Реферат

Наличие развитого рынка ценных бумаг является одним из условий экономического развития государства, ориентированного на рыночный тип экономики. На данном этапе мы можем говорить, что рынок ценных бумаг современной России прошел этап становления. Относительно отлажено работает инфраструктура рынка, в оборот подключаются все новые и новые финансовые инструменты. Возможности рынка ценных бумаг привлекают внимание все большего и большего числа предприятий и организаций.

Развитие национальной экономики во многом определяется состоянием фондового рынка, так как ценные бумаги, обладая определенной стоимостью, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на материальные блага. Это может быть право на получение конкретной денежной суммы, дохода в виде дивидендов, определенного имущества и т. п. В конечном же итоге эффективность их использования предопределяет экономическую стабильность предпринимательской деятельности любого хозяйствующего субъекта. Именно рынок ценных бумаг является тем правовым механизмом, позволяющим вовлечь в финансовый и имущественный оборот средства неограниченного числа субъектов предпринимательских правоотношений.

Отток иностранного капитала из российской экономики, наблюдающийся с 2008 года в связи с финансовым кризисом, привел к необходимости активизации внутренних источников для покрытия потребностей реального сектора в инвестиционных ресурсах. Поставщиком данных ресурсов является, в том числе, население, чьи сбережения напрямую влияют на экономический потенциал государства. При этом население не только обеспечивает значительный количественный объем инвестиционного спроса, но и создает устойчивость рынка за счет многочисленности и распыления источников капитала.

Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, принятая Правительством в 2008 году, предусматривает увеличение количества частных инвесторов в 25 раз (с 0,8 до 20 млн. человек).

Выполнение данной задачи требует от государства решения целого комплекса проблем, и, прежде всего, повышения финансовой грамотности населения, совершенствования законодательной базы в области налогообложения операций с ценными бумагами, повышения прозрачности инвестиционных институтов. [1]

Прежде чем делать первые шаги в столь сложную, но при этом очень перспективную сферу, следует хорошо задуматься о своих целях, сформулировать эти цели. Естественно, необходимо с самого начала понимать, каким инвестором, каким игроком на этом рынке вы хотите быть.

4 стр., 1681 слов

Государственное регулирование рынка ценных бумаг

... рынка ценных бумаг в России. Третья глава «Государственное регулирование рынка ценных бумаг» посвящена государственному регулированию рынка ценных бумаг, его необходимости, сущности, особенностям такого регулирования в разных странах, выделены органы регулирования рынка, правовые основы его функционирования, предмет регулирования. Отличительной особенностью курсовой работы ...

Этим и определяет актуальность данной работы.

Предметом исследования данной работы станет группа лиц, имеющих непосредственное отношение к рынку ценных бумаг, инвесторы.

Цель работы ответить на вопросы, что представляют собой инвесторы на рынке ценных бумаг, какая классификация инвесторов существует.

В работе поставлены следующие задачи: дать определение; классифицировать по типам и группам; обосновать необходимость данного вида деятельности.

1. Теоретическая часть

Инвестор

Применительно к рынку ценных бумаг инвестора можно определить как лицо, целенаправленно вкладывающее свой капитал в инструменты рынка ценных бумаг.

Инвесторов можно классифицировать по ряду признаков. Наиболее значимым можно считать их статус :

  • Физические лица (частные, профессиональные участники рынка).

  • Коллективные (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды, паевые фонды, кредитные союзы).

  • Корпоративные — акционерные общества (профессионалы РЦБ, непрофессионалы).

  • Государство (федеральные органы власти, субъекты федерации, местные органы власти).

Рис. 1 — классификация инвесторов по их статусу [3]

Основной инвестор, определяющий состояние фондового рынка — ФЛ, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов и выступающее в качестве поставщика капитала на рынок ценных бумаг.

ЮЛ, не имеющие лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет, составляют группу институциональных инвесторов.

В ряде случаев государство выступает стратегическим инвестором, цель которого — изменить форму собственности, стабилизировать рынок, получить доход от вложения средств в международные рынки, и т. д.

Классификация

  • Стратегический инвестор . Предполагает получить собственность, завладев контролем над акционерным обществом, и рассчитывает получать доход от использования этой собственности.
  • Портфельный инвестор рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг, поэтому вопросы: что покупать, как покупать, где покупать и когда покупать — для него всегда актуальны.
  • Спекулянты получают доход от изменения курса ценных бумаг

Рис 2. Классификация инвесторов в зависимости от цели инвестирования. [4]

Классификация

консервативные

умеренно-агрессивные

агрессивные

изощренные

стратегические

Рис 3. Классификация инвесторов в зависимости от цели инвестирования и отношения к риску. [5]

резидентов

Российский биржевой сленг богат и разнообразен. В «увлекательной зоологии фондового рынка» наиболее значимы следующие экземпляры. « Бык» — традиционное название трейдера, покупающего ценные бумаги в расчете на рост их курсовой стоимости. Соответственно, «бычьим» называют такой рынок, на котором наблюдается тенденция роста цен. Дерущиеся быки поднимают противника на рога — именно эта картина вдохновила назвать игроков, ставящих на рост рынка, быками. Бычара — ярко выраженный, «идейный» бык. «Волк» — уверенный в себе, редко проигрывающий игрок, всегда имеющий собственное мнение о перспективах рынка. Обычно волки способны пересидеть просадки и в итоге оказываются в выигрыше.

5 стр., 2302 слов

«Рынок ценных бумаг» : «Рынок государственных ценных бумаг» (стр. 1 )

... ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации [1] . Государственные ценные бумаги могут быть выпущены в виде облигаций или иных ценных бумаг, относящихся к эмиссионным ценным бумагам в соответствии с Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", ... ценными бумагами существенно сокращает спрос на них со стороны потенциальных инвесторов, ... (получения) доходов: · процентные ценные бумаги ( может ...

» Заяц» — игрок, совершающий большое количество сделок в течение небольшого промежутка времени. Синоним скальпера.

» Кабан» — игрок, который держит потенциально выигрышную позицию в течение длительного времени и не фиксирует прибыль вовремя. В итоге кабаны досиживаются в бумагах до того, что цена меняет направление и в результате у них заводятся «лоси». Цена меняет направление своего движения, и в результате Кабан, в лучшем случае, выходит в ноль.

» Лемминг»

2) неисправимый дилетант;

3) эмоциональный трейдер [8, «https:// «].

» Лось» (от англ. loss — потеря) — убыток. В биржевом жаргоне существует масса производных выражений с «лосями»: их пасут, кормят, режут и т. д.

» Медведь»

» Овца» — неопытный, трусливый игрок, не имеющий своего мнения о перспективах рынка. Как правило, такие проигрывают.

« Быки

инвестор финансовый рынок биржевой

2. Расчетная часть

Задача 1.

Инвестор приобрел облигацию с номиналом 5000 рублей по цене 90% со сроком до погашения 3 года и купонной ставкой 30% (выплата 1 раз в год) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инвестор от владения облигацией? Без учета реинвестирования процентов и с учетом реинвестирования по той же процентной ставке.

Решение:

Если инвестор не будет реинвестировать купонные выплаты:

Приобретает облигации инвестор за 0,9*5000=4500 рублей.

За три года ему выплатят купонных выплат 3*0,3*5000=4500 рублей.

Доход=5000+4500−4500=5000рублей.

Если инвестор собирается реинвестировать купонные выплаты по ставке 30% годовых:

Приобретает облигации инвестор за 0,9*5000=4500 рублей.

По окончании первого года ему выплачивают купон 5000*0,3=1500 и он вкладывает его в банк под 30% годовых.

Еще через год ему выплатят еще купон 1500 рублей и начислят проценты по вкладам — 1500*0,3=450 рублей. Получится, что на его счету уже 1500+1500+450=3450 рублей.

49 стр., 24100 слов

Правовые формы защиты инвесторов на рынке ценных бумаг

... между правами "на" ценную бумагу и правами "из" этой бумаги, что проявляется в классическом определении ценной бумаги, устанавливающем возможность осуществления "права из ценной бумаги" только в случае предъявления подлинника документа - ценной бумаги. 1. Ценные бумаги 1.1 Основные понятия ценных бумаг Ценные бумаги ...

В конце третьего года инвестор получает 5000 номинал облигации, 1500 рублей — третья купонная выплата, 3450 рублей — вклад в банке и начисленные проценты 3450*0,3=1035 рублей.

Итого доход= 5000+1500+3450+1035−4500=6485рублей.

Задача 2.

Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда составляет 5 млрд. рублей, а количество паев — 5 млн. штук. Через 1 год стоимость чистых активов этого фонда составила 4 млрд. рублей, а количество паев — 6 млн. штук. Рассчитайте доходность вложений в данный фонд, если размер надбавки составляет 1%, а размер скидки — 1,1%

Решение:

Рассчитаем стоимость одного пая на начало периода

5000/5+5000/5*0,01=1010 (млн. руб.)

Рассчитаем стоимость одного пая на конец периода

4000/6+4000/6*0,11=740 (млн. руб.)

Рассчитаем доходность вложений в фонд:

Доходность = (740−1010) /1010*100%=26,73%

Ответ: доходность вложений в данный фонд составляет 26,73%

Задача 3.

Что выгоднее: положить деньги на депозит в банк на 1 год на условиях ежеквартального начисления процентов с годовой номинальной процентной ставкой 20%, или купить сберегательный сертификат со сроком погашения через 1 год и выплатой процента в момент погашения сертификата по ставке 22%? Округление нормы доходности до сотых.

Налоги не учитываются.

Решение:

Допустим мы вложили 100 рублей в банк на 1 год на условиях ежеквартального начисления процентов с годовой номинальной процентной ставкой 20%, то в гонце года мы получим

FV=PV (1+j/m) ^m*n= 100* (1+0.2/4) ^4*1=121.55 рублей.

Теперь предположим, что мы купили сберегательный сертификат за 100 рублей. Через год нам выплатят наши 100 рублей и 22 рубля в виде процентов. То есть мы получим 122 рубля.

Ответ: в данной задаче выгоднее покупать сберегательный сертификат.

Заключение

Современный рынок ценных бумаг РФ, несмотря ни на что активно развивается, растет его значение как одной из важнейших сфер макроэкономики страны. Государство совместно с другими профессиональными участниками рынка активно формирует его инфраструктуру. Являясь самостоятельной экономической системой, РФ не тяготеет ни к одному из мировых финансовых центов, поддерживая отношения с ними. Страна стремится стать самостоятельным финансовым центром и формирует собственную модель рынка ценных бумаг на основе учета мирового опыта, национальных интересов и традиций.

Следует также преодолеть синдром недоверия инвесторов, особенно граждан к рынку ценных бумаг. В развитых странах главная составляющая структуры всех инвесторов — физические лица, действующие напрямую или через пенсионные и паевые фонды, брокерские фирмы и банки и др. В РФ численность этой категории инвесторов составляет лишь несколько десятков тысяч обеспеченных граждан. Одно из важных направлений в решении этой задачи — развитие использования автоматизированных систем фондовой торговли, реализуемых посредством Internet. Эта технология в начале 90-х гг. привлекла на фондовый рынок США дополнительно десятки миллионов граждан.

10 стр., 4604 слов

Портфели ценных бумаг

... Обеспечивает инвестору доход от владения данными ценными бумагами, который не облагается налогами или облагается налогами в меньшей степени, чем корпоративные ценные бумаги; Портфель ценных бумаг конкретных отраслей промышленности (экономики), специализированный на ценных бумаг эмитентов, ...

Расширяются возможности граждан сохранять и приумножать свои сбережения. Разнообразие возможностей удовлетворения инвестиционных потребностей людей само по себе способно защитить их интересы и повысить доверие к рыночной экономике, а так же приумножить собственный капитал.

1. Электронный ресурс — Режим доступа: [http://www.vedi.ru/fm/finm0212. pdf]

от 22.04.1996

В. А. Галанова

А. Н. Рынок

В. А. Галанова

6. База финансовых знаний на сайте «Миркин. ру» / электронный ресурс — Режим доступа: [http://www.mirkin.ru // index. php? option=com_content&task=blogcategory&id=65&Itemid=130]