Международная биржевая торговля

Реферат

1.Значение товарных бирж для экономики

Анализ развития института биржи в рыночной экономике в различных странах в процессе эволюции хозяйственных отношений показывает, что биржевой рынок не остается статичным, с раз и навсегда оформившимися организационно-структурными подразделениями, объектами и инструментами торговли, а является сложной самоорганизующейся системой, которая находится в постоянном развитии и самоусовершенствовании.

Роль биржи в развитии национальных экономик и в системе мирохозяйственных связей значительна, она выходит далеко за рамки показателей биржевого оборота в объемах операций на рынках. Биржи являются своеобразными катализаторами развития торговли и промышленности, тем центром, вокруг которого формируется инфраструктура рынка. Причем необходимо отметить, что биржа не только выполняла и выполняет роль института, имеющего вторичное значение и обслуживающего интересы промышленности и сферы обмена, но имеет и самостоятельное значение, главный эффект которого — стимулирование спроса, посредством которого получает мощный стимул к развитию промышленность, аграрный рынок, строительство, торговля, связь, кредитно-финансовые рынки.

Роль биржи в системе хозяйственных отношений проявляется практически идентичным образом на различных исторических этапах и носит характер закономерностей. Их проявление состоит в следующем:

  • а) на начальном этапе реформирования экономики появляются товарные биржи, торгующие наличным товаром;
  • в этот период интенсивно возрастает численность бирж, а срочная биржевая торговля отсутствует;
  • б) сформировавшаяся сеть товарных бирж выступает в роли центра формирования сбытовой сети и новых хозяйственных связей;
  • в) биржа становится катализатором образования рыночной инфраструктуры и «локомотивом» преобразований.

В теоретическом плане данное положение раскрывается в принципе «биржевого мультипликатора», феномен которого заключается в следующем: первоначально биржа как высокоорганизованный формальный рынок требует развития соответствующей институциональной структуры и формирования новой системы экономических отношений на качественно новом уровне. Далее в процесс институциональных преобразований вовлекается сфера производства, формируется соответствующий кадровый потенциал, что, в конечном счете, ведет к качественным изменениям в самом биржевом рынке, делая его более эффективным. Таким образом, эффект мультипликатора состоит в том, что биржа дает импульс развитию сразу многим сферам экономики, оказывая прямое и косвенное влияние на экономический рост;

16 стр., 7527 слов

Анализ развития рынка ценных бумаг Кыргызской Республики

... общим вопросам функционирования современной рыночной экономики, закономерностям развития финансово-кредитной сферы экономики и проблемам рынка ценных бумаг. Нормативно-правовую базу исследования составляют законы, указы Президента КР, постановления Правительства КР, отраслевые нормативные акты министерств и ...

  • г) следующей фазой, наступающей после формирования биржевого рынка наличного товара, следует развитие фьючерсного рынка;
  • д) на определенном этапе конкуренция на биржевом рынке обостряется, происходит концентрация и интеграция биржевых рынков в единую систему;
  • е) на заключительном этане (если биржи выдержали конкурентную борьбу) происходит интеграция отечественных бирж в систему электронной международной биржевой торговли.

Таким образом, можно констатировать, что товарный биржевой рынок имеет для хозяйственных отношений большое значение, во-первых, как организующее звено и центр налаживания кооперационных связей между продавцами и покупателями, и, во-вторых, как катализатор развития промышленности и торговли, рыночной инфраструктуры, институт, уменьшающий издержки обращения, придающий импульс развитию научно-технического прогресса и стимулирующий спрос.

Третьим позитивным фактором влияния биржевого рынка на систему экономических отношений является фактор сокращения транспортных и сопутствующих издержек. Проявляется данный эффект следующим образом: в современных условиях весьма редко производство и потребление какого-либо товара сосредоточено в одном регионе. Как правило, крупные предприятия, выпускающие массовый однородный товар (металлы, хлопок, кофе, нефть и нефтепродукты и т.п.) используют каналы прямого сбыта, то есть исключают из товаропроводящей цепи розничную торговлю. Названные товары являются продуктами сырьевой группы, и, следовательно, спрос на них является массовым, а закупки — оптовыми, осуществляемые крупными партиями. Реализовывать товары сырьевой группы удобно через товарные биржи, так как совершение биржевых сделок на отсутствующий товар дает возможность избежать непроизводительных расходов по перевозке товара в место торговли. Вместе с тем предотвращаются затраты на страхование грузов, погрузочно-разгрузочные работы, сопровождение и охрану товаров. Кроме того, заключая на товарных биржах сделки на срок, предприятия могут планировать свое производство, формируя заблаговременно «портфель заказов».

Важнейшую роль в системе хозяйственных отношений выполняет биржа как концентратор спроса и предложения на товары сырьевой группы. Так как эти товары особого плана, то есть входят составными частями в издержки производства практически во все другие товары, то цены на них очень важны для всех субъектов рынка. Из этого обстоятельства следует значимость биржевого ценообразования: концентрация биржевого торга в одном пункте дает возможность в течение непродолжительного времени устанавливать равновесную цену, в наибольшей степени отвечающую текущим условиям рыночной конъюнктуры.

Следует также подчеркнуть, что биржевой рынок является центром сбора и переработки коммерческой информации о ценообразующих факторах на отдельные виды товаров; другими словами, биржи являются тем элементом рынка, который трансформирует полученную разноплановую информацию в конкретные цены товаров, причем учитываются как сведения о прошедших и настоящих событиях, так и прогнозная информация.

Так, на бирже учитываются запасы, не только находящиеся на рынке, но и запасы перспективного производства, ожидаемые к поступлению в ближайшем будущем. В то же время биржевым предпринимателям хорошо известны размеры потребления того или иного товара, то есть емкость конкретного рынка. Этот фактор детерминирует гибкость биржевого рынка и его хорошие прогностические возможности (биржа — как опережающий индикатор состояния рынков).

15 стр., 7447 слов

Биржа как инструмент рынка развитие отечественной биржевой торговли

... в экономической жизни общества и государства. 1. Биржа как инструмент рынка, развитие биржевой торговли 1.1 История развития биржи Товарные биржи - постоянно функционирующий оптовый рынок какого-либо товара, представляющий собой сложный рыночный механизм с комплексом правил, регламентирующих ...

  • Суть международной биржевой торговли

товарный биржа белорусский

Международные товарные биржи — постоянно действующие рынки, на которых совершаются сделки купли-продажи больших масс сырьевых и продовольственных товаров, качественно однородных и взаимозаменяемых; в настоящее время на них совершается около 20% торговых операций с сырьем.

На бирже товар продается и покупается согласно образцам и действующим стандартам без его предъявления и без предварительного осмотра. В действительности на бирже продается/покупается не товар, а документ, подтверждающий право собственности на этот товар. Таким документом является варант, т.е. складское свидетельство, удостоверяющее сдачу продавцом товара на склад. Заключение сделок осуществляется по типовым биржевым контрактам, разработанным биржей, которые жестко регламентируют качество товара и сроки его поставки.

Биржи являются коммерческими посредниками (между продавцами и покупателями), которые содействуют заключению сделок, т.е. обеспечивают брокеров помещением, информацией, связью, определяют биржевые котировки, но сами в этих сделках не участвуют. Существуют публичные и частные биржи. Деятельность публичных бирж регулируется специальным законодательством; сделки на этих биржах могут совершать их члены — брокеры, а также продавцы и покупатели, не являющиеся членами биржи. Деятельность частных бирж, организуемых в форме акционерных обществ, регулируется их уставом. Только члены частных бирж — брокеры — имеют монопольное право на заключение биржевых сделок за счет согласованного с клиентами вознаграждения.

Объектами биржевой торговли являются примерно 60 товаров, доля которых в общем объеме международной торговли составляет около 20%. Эти товары можно объединить в шесть групп:

  • зерновые (пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень);

·продовольственные товары (сахар, кофе, какао, растительные масла, мясо, яйца, картофель, концентрат апельсинового сока);

·цветные и драгоценные металлы (медь, олово, свинец, цинк, никель, алюминий, серебро, золото);

·текстильное сырье (хлопок, джут, натуральный и искусственный шелк, мытая шерсть);

·промышленное сырье (каучук, пиломатериалы, фанера);

·масличные (льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот).

Торговля этими товарами на мировом рынке осуществляется и непосредственно между контрагентами, помимо товарных бирж.

На бирже заключаются два основных вида сделок: сделки на реальный товар и срочные (фьючерсные) сделки. Сделки на реальный товар в настоящее время имеют незначительный удельный вес и составляют 5-10% от биржевой торговли соответствующими товарами. Они завершаются сдачей-приемкой реального товара на одном из биржевых складов. Продавец реального товара поставляет его на склад биржи в срок, предусмотренный в контракте. Биржа выдает продавцу сохранное свидетельство — варант, являющееся товарораспорядительным документом. Покупатель получит варант, оплатив продавцу стоимость товара, включая расходы по его страхованию и хранению на биржевом складе. Эти сделки могут осуществляться в следующие сроки:

15 стр., 7133 слов

Разработка и вывод нового товара на рынок

... вывода нового товара на рынок Определить роль маркетинговых исследований при разработке нового товара Выделить основные ошибки и риски при разработке нового товара и выводе его на рынок – Изучить процесс создания нового товара и его вывода на рынок на примере ...

·сделки с немедленной поставкой, когда проданный товар передается покупателю с биржевого склада в течение 15 дней после заключения сделки, в зависимости от правил биржи;

·сделки на товар с поставкой в будущем, заключаемые на срок от 6 до 12 месяцев с учетом особенностей товара или сезонности его производства. Их называют сделками «на срок» или сделками «форвард», они предусматривают поставку продавцом реального товара по цене и в срок, которые были зафиксированы в контракте в момент его заключения.

В биржевых операциях наибольшее значение имеют срочные или фьючерсные сделки, доля которых составляет 90-95%. Фьючерсные сделки не предусматривают обязательства сторон поставить или принять реальный товар в срок, обусловленный в контракте, а носят преимущественно фиктивный характер. Обычно фьючерсная сделка завершается выплатой разницы в ценах и лишь 1-2% таких сделок — поставкой реального товара. Участники срочных сделок совершают их на 80% в целях спекуляции и на 20% — для страхования (хеджирования) от потерь, связанных с изменением цен на товары. Спекулятивные и страховые операции состоят из двух этапов: первого — покупка или продажа фьючерса и спустя некоторое время второго — обратной или оффсетной операции по покупке или продаже таких же партий товаров.

Например, биржевой игрок, играющий на понижении цен, дает указание брокеру продать фьючерс с поставкой через пять месяцев. Допустим, товар продан за 6 тыс. долл., а через пять месяцев цена товара упала до 5 тыс. долл. Клиент дает брокеру указание осуществить оффсетную операцию, которая называется ликвидацией фьючерсного контракта, т.е. купить такую же партию товара за 5 тыс. долл. Биржевой игрок представит в расчетную палату биржи фьючерс за 6 тыс. долл. И оффсетный контракт за 5 тыс. долл. и получит в свою пользу разницу в ценах в размере 1 тыс. долл. Если биржевой игрок ведет игру на повышение цен и купил партию товара, например, за 6 тыс. долл., рассчитывая, что цена должна повыситься, а они в действительности упали до 5, 5 тыс. долл., то он понесет потерю. Так как реальный товар ему не нужен, он ликвидирует фьючерс путем проведения оффсетной операции, т.е. продает ту же партию товара за 5,5 тыс. долл., теряя на этой операции 500 долл. Биржевиков, ведущих игру на понижение, называют «медведями», а на повышение — «быками».

Хеджирование применяется для страхования сделок на реальный товар, расчет за покупку которого будет производиться на момент его поставки, а не по котировкам на день заключения сделки. Такие сделки называются онкольными. Для того чтобы не иметь потерь от повышения цен на момент расчета по онкольной операции, проводится хеджирование путем приобретения фьючерсов и их последующей ликвидации в момент приобретения реального товара.

17 стр., 8126 слов

Страхование экспортных кредитов как инструмент структурной трансформации ...

... предпосылки влияния страхования несырьевого экспорта на повышение экономического потенциала страны 1.1 Роль несырьевого экспорта в экономическом ... с промышленно развитыми странами, использующими доходы от экспорта товаров с более высоким процентом переработки, продаваемых ... качественно функционирующих институтов и отсутствие систематических провалов рынка. Как результат - добавочная стоимость. Надо ...

Хеджирование может иметь место и при продаже реального товара по котировкам на день заключения сделки, но с поставкой его в будущем. В таких сделках обычно заинтересованы посредники, связанные с оптовой торговлей, которые стремятся обеспечить сбыт товаров потребителям путем заблаговременного заключения контрактов по текущим биржевым котировкам; для выполнения сделки они закупят реальный товар по котировкам на день его поставки потребителю. Для избегания потерь от возможного изменения цен на реальный товар на день его продажи осуществляется операция хеджирования: посредники, одновременно с подписанием контрактов с потребителями, дают поручение брокерам купить на такое же количество товара фьючерсы, а затем ликвидировать их на день закупки реального товара.

Белорусская универсальная товарная биржа

ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» (БУТБ) — это одна из крупнейших организаций Республики Беларусь, главной функцией которой является оказание содействия белорусским предприятиям по реализации своей продукции на экспорт и предоставления помощи иностранным компаниям по выходу на белорусский рынок.

В настоящее время БУТБ является уникальной электронной торговой площадкой в Республике Беларусь и одной из крупнейших товарных бирж в Восточной Европе, осуществляет членство в Международной ассоциации бирж стран Содружества Независимых Государств и Ассоциации фьючерсных рынков (Association of Futures Markets).

Основную цель своей деятельности БУТБ видит в повышении эффективности товарооборота между белорусскими и зарубежными компаниями, установление дружественных и партнерских отношений между странами и создание благоприятного имиджа страны.

За последние 8 лет БУТБ накоплен обширных опыт в сфере организации оптовой торговли на рынке Республике Беларусь, проведена значительная работа по внедрению передовых компьютерных технологий для проведения электронных торгов, работают квалифицированные кадры.

БУТБ на постоянной основе проводит торги по следующим направлениям:

. металлопродукция:

·черные металлы (внутренний рынок, импорт)

·лом и отходы черных металлов (экспорт)

·цветные металлы (внутренний рынок, импорт)

·лом и отходы цветных металлов (экспорт)

·кабельно-проводниковая продукция (внутренний рынок, импорт)

·кокс (внутренний рынок, импорт)

·уголь (внутренний рынок, импорт)

·продукция РУП «Белорусский металлургический завод» (экспорт)

4 стр., 1712 слов

Брокерское обслуживание на биржевом рынке ценных бумаг

... лиц (расходов); справки о величине исчисленного и удержанного налога на доходы. Заключение Экономическое содержание брокерского обслуживания ... о рынке ценных бумаг); иски о ликвидации юридических лиц или ... систем электросвязи, непосредственно используемых для приема поручений, беспечения ... лиц, например банков, депозитариев и т. п. Ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение биржевой ...

. лесопродукция:

·лесоматериалы круглые (внутренний рынок, экспорт, импорт)

·пиломатериалы (внутренний рынок, экспорт)

·древесные плиты (экспорт, импорт)

·фанера (экспорт)

·бумага, картон (экспорт, импорт)

·брикеты топливные (экспорт)

·гранулы топливные (экспорт)

·живица, канифоль (экспорт)

. сельхозпродукция:

·молоко сухое (экспорт)

·казеин технический (экспорт)

·масло коровье сливочное (экспорт)

·сыворотка (экспорт)

·творог (экспорт)

·консервы молочные (экспорт)

·сыры (экспорт)

·шрот подсолнечный и соевый (импорт)

·масло рапсовое и семена рапса (экспорт)

·хлопковое волокно (импорт)

·мука ржаная (экспорт)

·мясо (экспорт)

. промышленные и потребительские товары

Электронные биржевые торги промышленными и потребительскими товарами проводятся на русском и английском языках ежедневно в круглосуточном режиме через Интернет и предоставляют возможность закупать и реализовывать весь спектр промышленных и потребительских товаров.

Биржевые торги проходят одновременно на торговых площадках г. Минска и всех областных центрах Республики Беларусь (Брест, Витебск, Гомель, Гродно, Могилев).

В июне 2010 г. было открыто представительство БУТБ в Москве.

Наиболее удобной формой участия для иностранных компаний является биржевая торговля через Интернет. Установив на персональном компьютере соответствующее программное обеспечение, иностранные клиенты БУТБ имеют возможность участвовать в биржевых торгах с любой точки мира, что экономит время, деньги и силы.

Эффективность биржевой торговли подтверждается фактом участия в торгах значительного количества иностранных компаний. На 31.12.2013 в БУТБ зарегистрировано 12975 компаний, в том числе 2774 нерезидента из 56 стран мира.

12 стр., 5759 слов

Биржевая торговля

... и подчиненность заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром. На этом этапе биржевая торговля лишь устанавливала связь между купцом и производителем ... более. Это краткая история становления биржевого рынка на Западе. Современное состояние биржевой торговли я опишу в одной из последующих разделов этого реферата. А теперь обратимся к ...

Преимущества торговли с Беларусью через биржу:

) Свободное ценообразование. Биржа позволяет устанавливать реальные рыночные цены на товар, формирующиеся на основе спроса и предложения в ходе биржевых торгов в зависимости от рыночной конъюнктуры.

)Большой ассортимент биржевых товаров. На биржевые торги выставляется более 3000 наименований товаров.

)Формирование конкурентной среды для покупателей и продавцов. В биржевых торгах принимают участие более 12900 компаний из Республики Беларусь и 56 стран мира.

)Упрощение процедуры поиска потенциальных поставщиков и потребителей товара. Биржевая торговля позволяет избежать затрат на поиск контрагентов, так как потенциальные покупатели (продавцы) в значительном количестве присутствуют на одной торговой площадке.

)Выгодные условия аккредитации. Аккредитованные на бирже компании несут расходы только по оплате биржевого сбора в зависимости от суммы совершенных сделок (аккредитация, обучение работе, доступ к информационным ресурсам БУТБ и использование программного обеспечения бесплатны).

)Заключение и оформление большого количества сделок за короткий промежуток времени. Всего за несколько минут в ходе биржевых торгов можно согласовать условия биржевых сделок с одним или несколькими контрагентами, а также оформить все необходимые для заключения договоров документы.

)Расчеты и обеспечения исполнения обязательств. В качестве средств обеспечения исполнения обязательств по биржевым договорам используют такие инструменты, как

задаток;

гарантия банка или биржи;

страховое свидетельство;

денежные средства, внесенные на счет биржи в сумме, достаточной для оплаты стоимости биржевых товаров по конкретной биржевой сделке.

)Биржевой арбитраж. Все споры и разногласия, возникающие в ходе исполнения обязательств по заключенным договорам, помогает решить Арбитражная комиссия биржи, избавляя от необходимости обращения в суд.

)Экспертиза. Для обеспечения безусловного соблюдения требований, предъявляемых к качеству товара, биржей заключены соглашения о сотрудничестве с независимыми экспертными организациями, позволяющие нашим клиентам прибегать к их услугам и получать необходимые заключения по соответствующим методикам.

)Транспортно-экспедиторские услуги. Для обеспечения высокого качества перевозок при перемещении товаров, приобретенных на биржевых торгах, биржа заключила соглашения с ведущими белорусскими операторами грузоперевозок.

13 стр., 6328 слов

Электронная биржевая торговля в России

... участия посетителей в биржевых торгах. 4. По номенклатуре товаров являющихся объектом биржевого торга. 5. По месту и роли в мировой торговле. 6. По типу сделок. В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на: ...

)Консультации специалистов. По всем возникающим вопросам можно лично (по телефону, Интернету) проконсультироваться со специалистами биржи (юристами, маклерами, работниками отделов торгов).

)Котировка цен на биржевые товары. Благодаря высокой концентрации спроса и предложения биржевые котировки объективно отражают состояние рынка и являются ориентиром для участников рынка при заключении сделок.

. Задачи

Задача 21

Рассчитать сумму таможенных платежей фирмы-импортера, которая ввезла товар на территорию Беларуси на основании следующих исходных данных:

N = 450 шт. — количество ввозимого товара;

T = 100 долл. — цена покупки единицы товара;

ставка таможенных сборов за таможенное оформление — 30 евро;

СТТПадвал = 30% — адвалорная ставка таможенной пошлины на импортируемый товар;

НДС = 18% — ставка налога на добавленную стоимость на импортируемый товар.

курс дол./р. — 1/2150.

курс евро./р. — 1/3450.

Решение

Подлежащая уплате ставка таможенных сборов равна:

Сто = 30*3450 = 103500 р.

Исчисленная сумма таможенной пошлины:

ТПадвал = 450*100*2150*0,3 = 29025000 р.