Денежная масса, денежная база и денежное обращение

Реферат

Денежная масса представляет собой сумму платежных средств в экономике страны, совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота.

Денежная масса характеризует покупательные, платежные и накопительные средства, обслуживающие экономические связи страны и принадлежащие физическим и юридическим лицам, а также государству в целом.

Регулирование денежной массы в стране является задачей центральных банков и осуществляется путем денежной эмиссии, проведения операций на открытом рынке, регулирования нормы обязательных резервов коммерческих банков и определения размера ставки рефинансирования.

Для оценки и анализа изменений объема денежной массы используется система показателей или денежные агрегаты.

С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег должно уменьшиться. Зависимость между количеством денег, их структурой, скоростью оборота денежной массы, уровнем цен и реальным объемом производства определяет закон денежного обращения. Данный закон играет исключительно важную роль в понимании динамики денежной массы и воздействии на соответствующие экономические механизмы регулирования объема.

  1. Денежная масса. Денежная база
    1. Структура денежной массы

В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении — в соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот в большинстве стран осуществляет Центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

На объем денежной массы влияет множество факторов:

  • объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста;
  • уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков;
  • соотношение наличного и безналичного денежных оборотов;
  • денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства;
  • скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.

Определение совокупного объема денежной массы в обращении и ее структуры — достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели — денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране.

12 стр., 5919 слов

Денежный оборот и его структура. Эмиссия денег в хозяйственный оборот

... облегчающие планирование денежного обращения; 5) расширение сферы безналичного оборота позволяет более точно определить размеры эмиссии и изъятия наличных денег из обращения. Наличное и безналичное обращение образуют общий денежный оборот страны, в котором действуют ...

В соответствии с международными стандартами в качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность, под которой понимают степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа.

Принцип расчета денежных агрегатов заключается в том, что:

  • каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;
  • каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

В связи с этим при определении денежной массы часто используют понятия: «деньги в узком смысле слова» и «деньги в широком смысле слова».

«Деньги в узком смысле слова» являются наиболее ликвидным компонентом денежной массы. К ним обычно относят наличные деньги и депозиты (вклады) до востребования. В отличие от срочных вкладов депозиты до востребования можно в любое время без всяких ограничений и штрафов использовать в полной сумме для проведения расчетов и платежей. Вследствие высокой ликвидности «деньги в узком смысле слова» активно участвуют в проведении экономических операций. Существует довольно тесная взаимосвязь динамики их объема и уровня экономической активности в стране.

«Деньги в широком смысле слова» наряду с наличностью и депозитами до востребования включают «потенциальные деньги» — срочные депозиты и сберегательные вклады, ценные бумаги и т.п. Необходимость определения объема «денег в широком смысле слова» и его регулирования обусловлена развитием финансовых рынков, появлением все большего числа новых финансовых инструментов (например, различного рода производных ценных бумаг), их растущей взаимозаменяемостью. В связи с этим на практике прослеживается усиление влияния изменений широких денежных агрегатов на экономические процессы

Денежная масса — это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения, а также для разработки мероприятий по регулированию объема денежной массы используют различные показатели — денежные агрегаты.

Денежный агрегат — это показатель, измеряющий объем определенных составляющих денежной массы. Денежные агрегаты классифицируют деньги по видам в зависимости от ликвидности и сферы применения.

Используются следующие агрегаты: М 0 , М1, М2 , М3 , М4 , которые в совокупности и составляют денежную массу.

Mo — включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты).

М 1 — содержит агрегат М0 + средства на расчетных, текущих банковских счетах и во вкладах до востребования. Их можно немедленно использовать в функции денег как средства обращения или платежа.

6 стр., 2937 слов

Методы прогнозирования денежной массы

... существует в системе других, не менее значимых регуляторов рыночной экономики. Денежная масса. Способы ее измерения Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих ...

М 2 — содержит агрегат М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках. Средства этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного договором между банком и его клиентом.

Ликвидность данного агрегата ниже, чем ликвидность М 1 , так как срочные депозиты и средства в сберегательных вкладах не могут, в отличие от составляющих агрегата М1 непосредственно переводиться от одного лица к другому. Владельцы срочных счетов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих счетов (депозитов до востребования), но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов.

Мз — равен агрегату М 2 + сберегательные и депозитные сертификаты коммерческих банков, облигации государственного займа, другие государственные ценные бумаги. Банковский сертификат – это письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему. Ликвидность данного агрегата ниже, чем М2 , поскольку ценные бумаги труднее превратить в наличность.

М 4 — состоит из агрегата Мз + различные формы депозитов в кредитных организациях: акции, облигации, векселя физических лиц, то есть денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени. (В России отсутствует).

Принцип построения денежной массы таков, что к более ликвидным активам добавляются менее ликвидные.

Посредством агрегата М 0 реализуется функция денег как средства обращения, М1 — средства обращения и платежа, М2 и М3 — средства обращения, платежа и накопления.

Порядок отнесения агрегатов в состав денежной массы зависит от национальных особенностей ее измерения. Для определения денежной массы страны применяют разное количество агрегатов (США — 4, Франция — 2).

В России для расчетов совокупной денежной массы пользуются тремя агрегатами — М 0 , М1 , М2 . Денежные агрегаты М0 и М1 определяют денежную массу в узком смысле слова, М2 — в широком понимании.

При проведении денежно-кредитной политики органы денежно-кредитного регулирования используют такой показатель, как денежная база (или деньги Центрального банка), который в развитых странах обозначается как MQ. Он не является денежным агрегатом как таковым, но применяется для расчета показателей денежной массы.

В условиях золотого стандарта все обращающиеся национальные деньги были обеспечены золотом и денежная база равнялась объему имевшихся золотых резервов. В настоящее время, когда в обращении находятся неразменные на золото кредитные деньги, содержание этого понятия изменилось. Денежная база — это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в Центральном банке

10 стр., 4895 слов

Деньги, кредит, банки — . Денежная система РФ

... привлеченных ими средств, центральный банк тем самым ограничивает кредитные возможности банков , регулирует общую ликвидность банковской системы. Изменяя норматив резервирования, центральный банк имеет возможность поддерживать на определенном уровне объем денежной массы, находящейся ...

Этот показатель называется денежной базой, так как входящие в него денежные средства могут использоваться банками в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении. В связи с этим в западной экономической литературе, средства, составляющие денежную базу Центрального банка, часто называют «Деньгами повышенной мощности».

Для того чтобы лучше уяснить понятие денежной базы и ее роль в организации обращения денег, следует рассмотреть баланс Центрального банка.

Банкноты и резервы коммерческих банков в Центральном банке, составляющие денежную базу, являются денежными обязательствами Центрального банка и указываются в пассиве его баланса. Одновременно они выступают в качестве ресурсов Центрального банка.

В активе баланса отражено распределение ресурсов центрального банка. Специфика его активных операций заключается в том, что он может выступать кредитором только коммерческих банков и правительства. Выдавая ссуды этим заемщикам, Центральный банк тем самым предоставляет кредиты экономике.

Банковские резервы делятся на:

  • обязательные;
  • избыточные.

Обязательные резервы — это резервы, которые коммерческие банки держат в Центральном банке по его требованию. Центральный банк обязывает коммерческие банки создавать рассматриваемые резервы главным образом в следующих целях: как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка; в качестве инструмента регулирования центральным банком денежной массы.

В настоящее время в развитых странах обязательные резервы составляют небольшую часть в пассивах центральных банков. В ряде стран они официально отменены. Тем не менее, в большинстве стран мира обязательные резервы остаются достаточно важным компонентом денежной базы Центрального банка.

Избыточные резервы — это резервы, которые коммерческие банки хранят в центральном банке по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для коммерческих банков они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций. Избыточные резервы коммерческого банка включают: наличные деньги в его кассе9; средства на корреспондентском счете коммерческого банка в центральном банке и размещенные в депозиты в центральном банке. Эти средства используются коммерческими банками для проведения межбанковских платежей, для получения наличности в центральном банке, для предоставления кредитов и т.д.

Избыточные резервы могут образовываться у коммерческого банка из-за увеличения притока вкладов, снижения объема выдаваемых ссуд, уменьшения нормы обязательного резервирования, получения кредита центрального банка и т.д.

Коммерческий банк сам определяет оптимальный объем избыточных резервов. Недостаток резервов приводит к тому, что банк начинает испытывать затруднения при проведении своих операций, в первую очередь при проведении платежей, и вынужден прибегнуть к заимствованию ресурсов у других банков или у центрального банка. Слишком большой объем избыточных резервов отрицательно сказывается на прибыли банка, так как эти средства в основном не приносят дохода (ни наличные деньги в кассе, ни средства на корреспондентских счетах, по которым в мировой практике обычно не выплачивается процент).

43 стр., 21284 слов

Инфляция и роль Банка России в стабилизации денежного обращения

... недостаточной эффективности монетарных режимов и используемых Центральным банком инструментов денежно-кредитного регулирования задачам преодоления инфляции. Как правило, они заимствуются из ... инспирировавших развитие инфляции. Проводится анализ антиинфляционного регулирования, проводимого Центральным банком РФ, практики применения конкретных методов и инструментов воздействия Центрального банка на ...

Поскольку центральный банк является кредитором для коммерческих банков, он может влиять на уровень их избыточных резервов, ограничивая или увеличивая объемы своих кредитов и изменяя процентные ставки по ним.